Kas yra skolininkų turimų lėšų finansavimas - DIP finansavimas?
Turimas skolininkų finansavimas (DIP finansavimas) yra ypatinga finansavimo rūšis, skirta įmonėms, kurios yra sunkumų patiriančios ir bankrutuojančios. Tuo gali pasinaudoti tik įmonės, kurios pateikė prašymą dėl bankroto apsaugos pagal 11 skyrių JAV ir CCAA Kanadoje, o tai dažniausiai atsitinka padavimo pradžioje. Jis naudojamas siekiant palengvinti turimo skolininko (bankroto bylą pateikusios įmonės statusą) reorganizavimą, leidžiant jai pritraukti kapitalą savo veiklai finansuoti, nes bankroto byla eina į priekį. DIP finansavimas iš kitų finansavimo būdų yra išskirtinis tuo, kad paprastai turi pirmenybę prieš turimas skolas, nuosavybės ir kitas pretenzijas.
Sumažinti skolininkų turimų lėšų finansavimą (DIP finansavimas)
Kadangi 11 skyriuje teikiama pirmenybė įmonių reorganizavimui, o ne likvidavimui, apsaugos prašymai gali suteikti gyvybiškai svarbų pavojų sunkumus patiriančioms įmonėms, kurioms reikalingas finansavimas. Turėdamas skolininko finansavimą, teismas turi patvirtinti finansavimo planą, laikydamasis verslui suteiktos apsaugos. Kredito davėjas prižiūri paskolą taip pat tik gavęs teismo pritarimą ir apsaugą. Jei finansavimas bus patvirtintas, verslas turės likvidumą, kurio jam reikia norint tęsti veiklą.
Kai įmonė gali užsitikrinti skolininko turimą finansavimą, pardavėjai, tiekėjai ir klientai žino, kad skolininkas, vykdydamas savo reorganizaciją, galės tęsti verslą, teikti paslaugas ir mokėti už prekes bei paslaugas. Jei skolintojas nustatė, kad įmonė yra verta kredito, ištyrusi jos finansus, savaime suprantama, kad rinkoje bus padaryta ta pati išvada.
Didelės nuosmukio metu du bankrutavę JAV automobilių gamintojai - „General Motors“ ir „Chrysler“ - buvo skolininkų turimo finansavimo gavėjai.
Finansavimas skolininkui turint turtą: pagrindiniai metodai
DIP finansavimas dažnai teikiamas per terminuotas paskolas. Tokios paskolos yra visiškai finansuojamos viso bankroto proceso metu, o tai reiškia didesnes palūkanų išlaidas skolininkui. Anksčiau dažniausiai buvo naudojamasi atnaujinamosiomis kredito galimybėmis - palankiu susitarimu paskolos gavėjui, nes tai suteikia didelį lankstumą ir galimybę sumažinti palūkanų išlaidas aktyviai valdant paskolas, kad būtų sumažintos finansuojamos sumos.
Finansavimo procesas skolininkams, turintiems turtą
Kaip pažymėta, DIP finansavimas paprastai vykdomas bankroto bylos iškėlimo proceso pradžioje. Tačiau dažnai sunkumus patiriančios įmonės, kurioms gali būti naudinga teismo apsauga, vėluoja pateikti dokumentus, jei nepripažįsta savo situacijos tikrovės. Toks neapibrėžtumas ir delsimas gali iššvaistyti brangų laiką, nes DIP finansavimo procesas paprastai būna ilgas. Vienas proceso etapas yra tas, kad skolintojai ir skolininkas turi susitarti dėl „DIP biudžeto“, į kurį gali būti įtrauktos įmonės įplaukų, išlaidų, grynųjų grynųjų pinigų srautų ir pinigų srautų prognozės 13 savaičių laikotarpiui. Jis taip pat turi atsižvelgti į numatomą mokėjimų pardavėjams laiką, profesinius mokesčius, sezoninius įplaukų pokyčius ir visas kapitalo išlaidas. Kai bus susitarta dėl DIP biudžeto, abi šalys susitars dėl kredito galimybės ar paskolos dydžio ir struktūros. Tai tik dalis derybų ir būtinų priemonių siekiant užtikrinti DIP finansavimą.
