Pagrindinio analizės metodo taikymas prekyboje ilgą laiką buvo ginčo objektas tarp jo pasekėjų ir tų, kurie abejoja metodo veiksmingumu nustatant akcijų vidinę vertę. Užuot rėmęsi šiuo argumentu, mes labiau susitelksime į tai, kaip prekybininkas gali gauti naudos iš esminės analizės. Aptarsime pagrindines analizės, kaip prekybininko įrankio, stipriąsias ir silpnąsias puses, išryškindami tas situacijas, kai prekybininkas gali naudoti pagrindinius metodus priimant investicinius sprendimus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Prekybininkai, kurie atlieka esminę analizę atlikdami akcijų vertinimą, peržiūri duomenis, susijusius su dabartine ekonomine aplinka, įmonės finansine būkle ir bendrovės konkurentais. Prekybininkai naudoja jų atskleistus duomenis, kad nustatytų akcijų vidinę vertę.Nustatydami, ar atsargos yra nepakankamai įvertintos, pervertintas arba teisingai įkainotas prekybininkas gali įvertinti akcijų potencialą kaip pelningą investiciją. Treideriai kartais derina esminę analizę su technine analize, kad padėtų tiksliai nustatyti, kada ir kaip priimti investicinius sprendimus.
Pagrindinės prekybos mechanika
Pagrindinis požiūris į įmonės vertinimą grindžiamas išsamiu ekonomikos, pramonės, kurioje įmonė veikia, ir pačios įmonės tyrimu. Prekybininkas naudoja šios analizės duomenis norėdamas prognozuoti rinkos pokyčius ir nustatyti vidinę bendrovės akcijų vertę.
Prekybininkas taip pat gali naudoti esminę analizę kaip įrankį, kuris padės numatyti būsimą akcijų vertę ir nustatyti, ar atsargos yra pervertintos, ar nepakankamai įvertintos. Sėkminga analizė gali atskleisti investavimo galimybes, kurių dar nepripažįsta visa rinka, ir gali padėti prekybininkui padaryti pelningą investiciją.
Metodologiškai prekybininkas gali pasirinkti skirtingus metodus, atlikdamas esminę atsargų analizę. Pavyzdžiui, prekybininkas gali pasirinkti palyginti pramonės grupes su kitomis pramonės grupėmis arba tų grupių įmonėmis tarpusavyje.
Pagrindinės analizės pavyzdžiai prekyboje
Prekiautojo sugebėjimas sėkmingai pritaikyti esminę analizę priklauso nuo daugelio veiksnių. Geras išeities taškas yra apsvarstyti galimą tikslinės prekybos pelną. Svarbu suprasti įvairius būdus, kaip pagrindinė analizė gali padėti nustatyti potencialiai pelningus sandorius ir suprasti, kodėl šie sandoriai gali būti pelningi.
Čia yra du pavyzdžiai, kaip galėtumėte panaudoti esminę analizę, norėdami nustatyti potencialiai pelningas investicijas.
Nustatytos atsargos
Įkurtos įmonės, investiciniai fondai ir kitos didelės finansinės organizacijos žengia didelius žingsnius finansų rinkose ir gali būti portfelio kūrėjai investuotojams. Tokiu atveju prekybininko pelnas bus naudojamas kaip kompensuoti prisiimtą riziką.
Yra daugybė būdų, kuriais galite pasitelkti pagrindinę analizę, kad nustatytumėte, ar investicija į nusistovėjusią viešai prekybą akcijomis gali turėti pelno. Tikslas yra pasverti visą skirtingą informaciją, kuri gali turėti įtakos akcijų kainai.
Pirmiausia prekybininkai apžvelgs dabartinę ekonominę aplinką, kuri apima šalies ir pasaulio įvykius, kurie gali turėti įtakos įmonei ir jos akcijų kainai. Pavyzdžiui, ar yra kokių nors regioninių konfliktų (tokių kaip karai ar darbo streikai), kurie galėtų turėti įtakos įmonės galimybėms įsigyti gamybai reikalingų medžiagų? Ar yra makroekonominių veiksnių, turinčių įtakos įmonės kainų struktūrai, pavyzdžiui, didėjančios palūkanų normos ar infliacija? Kokia yra visos įmonės pramonės prognozė? Ar yra trikdančių veiksnių, galinčių turėti neigiamos įtakos nišai, kurioje veikia įmonė?
Kitas esminės prekybos analizės žingsnis yra atlikti išsamius pačios įmonės tyrimus. Svarbu aiškiai suprasti įmonės verslo modelį ir tai, kaip ji uždirba pinigus. Prekybininkai peržiūrės įmonės finansinę atskaitomybę, išnagrinėdami jos pinigų srautų, pajamų ataskaitas ir balansus bent už pastaruosius dvejus metus. Šios peržiūros metu prekybininkas ieškos aiškių augimo ženklų, efektyvaus valdymo, galinčio neutralizuoti neigiamus makroekonominius veiksnius, ir bet kokio konkurencinio pranašumo, kurį turi įmonė, kuris galėtų paskatinti augimą ateityje.
Galiausiai prekybininkas analizuos įmonės konkurentus panašiai, kaip ir pagrindinė analizė, jau atlikta įmonei. Prekybininkas palygins tiek tikslinės įmonės, tiek jos konkurentų duomenis, kad visas bendroves vertintų kaip galimas investicijas. Šiame pagrindinės analizės etape prekybininkas gali sužinoti, ar įmonė siūlo gerą investavimo potencialą, arba konkuruojanti įmonė siūlo geresnį potencialą. Arba apmąstęs prekybininkas gali nuspręsti, kad šiuo metu nė viena iš peržiūrėtų akcijų nebus gera investicija.
Pradiniai vieši pasiūlymai
Pradinis viešas platinimas (IPO) gali suteikti prekybininkams galimybę atsiskaityti už akcijų IPO kainos ir kainos, už kurią galiausiai atsiskaitoma, neatitikimą. Jūsų, kaip prekybininko, pajamos už tai prilygs jūsų prisiimtai rizikai.
Nors prekybininkai gali naudoti daugelį pagrindinių analizės metodų, aprašytų aukščiau, jų vien gali nepakakti norint visiškai įvertinti IPO pelno galimybes. IPO gali turėti rizikos veiksnių, kurių pagrindinės analizės gali nepavykti įvertinti. Pavyzdžiui, gali būti sudėtinga atlikti pagrindinę IPO analizę palyginti naujose pramonės šakose, nes istorinių duomenų apie šią pramonės šaką peržiūros ir palyginimo tikslais yra mažai.
Be to, IPO akcijų kaina kartais išpūstina dėl intensyvios žiniasklaidos informacijos. Kai kuriuos investuotojus paveikia bandos instinktas ir jie investuoja į IPO neatlikdami tyrimų ir deramo patikrinimo. Tai gali sukelti pradinę padidėjusią akcijų kainą, kuri greitai mažėja pradėjus prekiauti akcijomis.
Ypatingos aplinkybės
Fundamentalioji analizė paprastai nėra naudojama kaip taktinis, trumpalaikis sprendimų priėmimo metodas. Techninė analizė leidžia prekybininkams įgyti rinkos viziją ir tinkamai judėti tinkamu metu, tuo tarpu pagrindinė analizė turėtų būti taikoma strategiškai, ilgesnį laiką.
Pagrindinė analizė padeda prekybininkui gauti informacijos apie bendrą rinkos būklę ir konkretaus vertybinio popieriaus patrauklumą, palyginti su kitais vertybiniais popieriais. Tačiau kai kurie investuotojai nori naudoti techninę analizę, norėdami tiksliai nustatyti, kada ir kaip reaguoti į informaciją, gautą atliekant pagrindinę analizę.
