Kas yra EBITDA / EV daugybė?
EBITDA / EV koeficientas yra finansinio įvertinimo koeficientas, kuriuo matuojama įmonės investicijų grąža (IG). EBITDA / EV santykis gali būti teikiamas pirmenybė prieš kitas grąžos priemones, nes jis normalizuojamas atsižvelgiant į skirtumus tarp įmonių. EBITDA naudojimas normalizuoja kapitalo struktūros, apmokestinimo ir ilgalaikio turto apskaitos skirtumus. Įmonės vertė (EV) taip pat normalizuojasi atsižvelgiant į įmonės kapitalo struktūros skirtumus.
Suprasti EBITDA / EV kelis
EBITDA / EV yra palyginamas analizės metodas, kurio tikslas - įvertinti panašias įmones naudojant tą pačią finansinę metriką. Nors EBITDA / EV santykio apskaičiavimas yra sudėtingesnis nei kitų grąžinimo rodiklių, kartais jis yra priimtinesnis, nes jis suteikia normalizuotą santykį palyginant skirtingų įmonių operacijas.
Jei būtų naudojamas labiau įprastas santykis (pvz., Grynosios pajamos ir nuosavas kapitalas), palyginimai būtų iškreipti pagal kiekvienos įmonės apskaitos politiką.
EBITDA / EV naudojantis analitikas daro prielaidą, kad tam tikras santykis yra taikomas ir gali būti taikomas įvairioms įmonėms, veikiančioms toje pačioje verslo ar pramonės srityje. Kitaip tariant, teorija yra tokia, kad kai firmos yra palyginamos, šis kartotinis metodas gali būti naudojamas nustatant vienos įmonės vertę remiantis kitos verte. Taigi EBITDA / EV dažniausiai naudojamas palyginant pramonės įmones.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- EBITDA / EV koeficientas yra finansinio įvertinimo koeficientas, naudojamas įmonės ROI apskaičiuoti.EBITDA / EV santykis yra sudėtingesnis nei kitų grąžinimo rodiklių, tačiau jis dažnai naudojamas, nes teikia normalizuotą koeficientą skirtingų įmonių operacijoms matuoti. Įmonės vertė (EV) santykis harmonizuojasi įmonės kapitalo struktūroje.
Tai yra pagrindinio ir ne veiklos pelno santykio, palyginti su įmonės nuosavo kapitalo ir jos skolos rinkos verte, pakeitimas. Kadangi EBITDA dažnai laikomas grynųjų pinigų pakaitais, metrika naudojama kaip įmonės grynųjų investicijų grąžos matas.
EBITDA ir EV
„EBITDA“ yra akronimas, reiškiantis pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Tačiau priemonė nėra pagrįsta JAV visuotinai priimtais apskaitos principais (BAP).
2016 m. Balandžio mėn. Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) pareiškė, kad ne BAP priemonės, tokios kaip EBITDA, bus pagrindinis agentūros objektas, užtikrinantis, kad įmonės nepateiktų klaidinančio rezultato. Jei parodoma EBITDA, SEC pataria įmonei suderinti metriką su grynosiomis pajamomis. Tai turėtų padėti investuotojams, pateikiant informaciją, kaip skaičiuojamas šis skaičius.
Įmonės vertė (EV) yra įmonės ekonominės vertės matas. Jis dažnai naudojamas nustatant verslo vertę, jei jis yra įsigytas. Tai laikoma geresne vertinimo priemone nei rinkos kapitalizacija, nes pastaroji lemia tik verslo nuosavybę, neatsižvelgiant į skolą.
EV apskaičiuojamas kaip rinkos kapitalizacija pridėjus skolą, pageidaujamas akcijas ir mažumos dalį atėmus grynuosius pinigus. Įmonę įsigyjantis subjektas turėtų sumokėti nuosavybės vertę ir prisiimti skolą, tačiau pinigai sumažintų sumokėtą kainą.
EBITDA / EV pavyzdys
EBITDA / EV naudoja verslo pinigų srautus įmonės vertei įvertinti. Palyginęs EBITDA su įmonės pajamomis, investuotojas gali pasakyti, ar verslas turi pinigų srautų problemų. Verslas, turintis sveikus grynųjų pinigų srautus, turės didelę vertę.
Pavyzdžiui, „Wal-Mart Inc.“ 2018 m. Fiskalinių metų EBITDA buvo 32, 17 mlrd. USD. Jo įmonės vertė per šį laikotarpį buvo 290, 17 milijardo JAV dolerių. Tai apskaičiuojama taip, kad EBITDA / EV kartotinis būtų 0, 1109 arba 11, 09%.
Kompanijos vertei nustatyti naudojamas pakartotinis EV / EBITDA.
