Patobulinto indeksavimo apibrėžimas
Patobulintas indeksavimas yra investavimo metodas, kuriuo bandoma padidinti pagrindinio portfelio ar indekso grąžą. Patobulinęs indeksavimą taip pat bandoma sumažinti stebėjimo klaidas. Ši investavimo rūšis laikoma aktyvaus ir pasyvaus valdymo hibridu ir naudojama apibūdinti bet kokią strategiją, kuri naudojama kartu su indekso fondais tam, kad būtų viršytas konkretus etalonas.
SUSTABDYMAS DĖL patobulinto indeksavimo
Patobulintas indeksavimas primena pasyvų valdymą, nes patobulinti indeksų valdytojai paprastai nedaug skiriasi nuo komerciškai prieinamų indeksų. Patobulintos indeksavimo strategijos turi mažą apyvartą ir todėl mažesnius mokesčius nei aktyviai valdomi portfeliai.
Patobulintas indeksavimas taip pat panašus į aktyvų valdymą, nes tai leidžia valdytojams laisvę daryti tam tikrus nukrypimus nuo pagrindinio indekso. Šie nukrypimai gali būti naudojami siekiant padidinti grąžą, sumažinti sandorių sąnaudas ir apyvartą arba padidinti mokesčių efektyvumą.
Finansų ekspertai nesutaria, ar patobulintas indeksavimas yra tikrai aktyvus, ar pasyvus.
Kaip veikia patobulintas indeksavimas
Investuotojai gali trumpam parduoti prastai veikiančias akcijas iš indekso, o paskui panaudoti lėšas bendrovių, kurios, jų manymu, turės didelę grąžą, akcijoms įsigyti, iš tikrųjų pakreipdamos indekso fondo svorį. Investuotojai ilgą laiką galėtų pralenkti lyginamąjį indeksą, nuosekliai pašalindami savo pozicijas dėl prastai veikiančių akcijų ir naudodamiesi įplaukomis investicijoms į kitus vertybinius popierius.
Patobulinti indekso fondai gali būti pelningesni už įprastus indeksų fondus:
- Portfelio išdėstymas tam tikram sektoriuiTikrinti rinkąInvestuojama tik į konkrečius vertybinius popierius į indeksąTvirtinant tam tikrus indekse esančius vertybinius popierius, kurie, kaip tikimasi, gali būti prastesniPasinaudoti svertuAtnaujinti rinkos tendencijas
Patobulintų indeksų fondų trūkumai
Kadangi sustiprinti indekso fondai iš esmės yra aktyviai valdomi, investicija turi papildomą riziką valdymo rizikos forma, tuo tarpu indekso fondams tereikia jaudintis dėl rinkos rizikos. Prasti vadovo pasirinkimai gali pakenkti būsimai grąžinimui. Be to, kadangi patobulinti indekso fondai yra aktyviai valdomi, jie turi didesnius valdymo išlaidų koeficientus, palyginti su indekso investiciniais fondais.
Patobulintų indeksų fondų išlaidų santykis paprastai yra nuo 0, 5% iki 1%, palyginti su 1, 3–1, 5% įprastų investicinių fondų. Kadangi patobulinti indekso fondai yra aktyviai valdomi, jie paprastai apima didesnę apyvartą, o tai reiškia didesnius tarpininkavimo mokesčius ir kapitalo prieaugį. Jie taip pat yra naujesnės investavimo priemonės ir neturi tokio ilgio patirties, kad galėtų palyginti rezultatus.
Patobulintos indeksavimo strategijos
- Patobulinti „CashIndex“ konstrukcijos patobulinimaiIšskyrimo taisyklėsPrekybos patobulinimaiPortfolio kūrimo patobulinimaiTakso valdomos strategijos „Smart beta“
