„Direxion“ pristatė bulių ir meškų linijas iš „Daily Energy Shares 3X ETF“ 2008 m. Lapkričio mėn. Jaučio „Direxion Daily Energy Bull 3X“ (ERX) tikslas yra atkurti 300% dienos S&P energijos pasirinkimo sektoriaus indekso grąžos. Kitaip tariant, už kiekvieną 1% padidėjimą indekse ERX bando pateikti atitinkamą 3% prieaugį.
„Standard & Poor's“ pateiktas „Energy Select Sector Index“ yra labai vertinamas atsižvelgiant į naftą, dujas ir vartojamąjį kurą. Kiti akcijų paketai apima energetikos įrangos ir paslaugų sektoriaus įmones. Kiekvienas indekso komponentas turi būti „S&P 500“ sudaranti įmonė. Indekso sudėtis ir svoris apskaičiuojami naudojant hibridinę rinkos kapitalizacijos metodiką.
Energetikos sektoriaus vaidmenys 21-ajame amžiuje buvo labai geri, nors pasaulinis naftos ir gamtinių dujų gavybos augimas 2013–2015 m. Tam tikru laipsniu palaikė šią tendenciją. Būdamas trigubo sverto ETF, ERX yra ypač jautrus energijos prekių rinkos kainos padidėjimui ir sumažėjimui.
Daugiau kaip 99% bazinio indekso akcijų priklauso JAV ir Kanados bendrovėms; mažos likusios porcijos paprastai gaunamos iš Europos įmonių. Vidutinė šios kategorijos apyvarta yra didelė, o turtas dažniausiai būna sutelktas į penkis ar dešimt valdų. 2018 m. Spalio mėn. 10 geriausių ERX portfelio akcijų sudarė daugiau kaip 72% viso turto.
„Direxion“ ETF charakteristikos
ERX yra neterminuota investicinė įmonė, siūloma per „Direxion Fund“ šeimą ir patariama „Rafferty Asset Management, LLC“. Kaip ir dauguma trigubų svertinių ETF, „Direxion“ yra aktyviai valdoma ir gali patirti didelių išlaidų. Laimei, kad „ERX“ akcininkai, „Rafferty Asset Management“ sudarė „Direxion“ veiklos išlaidų ribojimo sutartį, kuria siekiama nustatyti 0, 95% valdymo mokesčius.
Išlaidų santykis 0, 95% atitinka sverto ir indekso ETF pramonės vidurkį. Fondo išlaidų santykiai neapima tarpininkavimo mokesčių ar kitų prekybos išlaidų.
Siekdama teisingo sverto, ERX taip pat investuoja į finansines priemones, kurių nėra IXE portfelyje. Šios priemonės gali būti ateities sandoriai, išankstiniai sandoriai, vertybinių popierių pasirinkimo sandoriai, akcijų viršutinės ribos, viršutinės ribos ir apykaklės, apsikeitimo sandoriai, skolintų vertybinių popierių pardavimas, atvirkštinis atpirkimas ir kiti ETF.
Tinkamumas ir rekomendacijos
Visos investicijos yra susijusios su rizika, tačiau svertiniai ETF gali būti ypač rizikingi. Bet kuris „ERX“ arba „ERY“ akcininkas susiduria su rinkos rizikos ir nepastovumo laipsniu, kuris smarkiai viršija daugelio akcijų riziką. Dėl didelio svorio energetikos sektoriuje ERX efektyvumas labai priklauso nuo naftos ir dujų kainų. Investuotojai turėtų atidžiai stebėti energijos žaliavų ir energijos biržos ateities sandorių kainas.
„Direxion“ yra žinomas svertinių ir atvirkščiai svertinių ETF tiekėjas, ypač trigubo sverto erdvėje. Išlaidų ribojimo susitarimas su „Rafferty Asset Management“ taikomas visiems jo siūlomiems fondams, o tai ypač tinka investuotojams, kurie teikia pirmenybę aktyviai valdomoms ir didelės apyvartos priemonėms.
Apskritai, 3X ETF yra skirtas tik investuotojams, turintiems sverto priemonių pozicijas ir jiems patogiai nuosekliai stebint savo portfelius. ERX nėra „pirkti ir palaikyti“ leidimas ir nėra tinkamas fiksuotų pajamų investuotojams. Jis pasižymi dideliu pirkimo / pardavimo kainų skirtumu ir neturi pastovaus pajamingumo.
ERX turi didelę pakilimų ir nuosmukių istoriją.
Šis fondas turi vidutinius ar mažesnius nei vidutiniai šiuolaikinių portfelių teorijos (MPT) rodiklius. Jo beta lygis yra 3, 3. Tai galėtų tapti puikiu palydovo turėjimu kompetentingiems investuotojams, tačiau jis niekada neturėtų sudaryti subalansuoto portfelio šerdies.
