Koks yra Fišerio efektas?
Fišerio efektas yra ekonomisto Irvingo Fisherio sukurta ekonomikos teorija, apibūdinanti santykį tarp infliacijos ir realiųjų, ir nominaliųjų palūkanų normų. Fišerio efekte teigiama, kad realioji palūkanų norma lygi nominaliajai palūkanų normai atėmus numatomą infliacijos lygį. Todėl realiosios palūkanų normos mažėja didėjant infliacijai, nebent nominaliosios palūkanų normos padidėtų tokiu pat tempu kaip ir infliacija.
Fišerio efektas
Fišerio efekto pagrindai
Fišerio lygtis parodo, kad realioji palūkanų norma gali būti imama atėmus numatomą infliacijos normą iš nominaliosios palūkanų normos. Šioje lygtyje visos pateiktos normos yra sujungtos.
Fišerio efektą galima pamatyti kiekvieną kartą einant į banką; palūkanų norma, kurią investuotojas turi taupomojoje sąskaitoje, iš tikrųjų yra nominalioji palūkanų norma. Pvz., Jei taupomosios sąskaitos nominali palūkanų norma yra 4%, o numatoma infliacijos norma yra 3%, tada taupomosios sąskaitos pinigai iš tikrųjų auga 1%. Kuo mažesnė realioji palūkanų norma, tuo ilgiau užtruks, kol taupomosios indėlės padidės stebint perkamosios galios požiūriu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Fišerio efektas yra ekonomisto Irvingo Fisherio sukurta ekonomikos teorija, apibūdinanti santykį tarp infliacijos ir tiek realių, tiek nominalių palūkanų normų. „Fisher Effect“ teigia, kad realioji palūkanų norma lygi nominaliajai palūkanų normai atėmus numatomą infliacijos lygį. Fišerio efektas buvo išplėstas iki pinigų pasiūlos ir tarptautinės valiutų prekybos analizės.
Nominaliosios ir realiosios palūkanų normos
Nominaliosios palūkanų normos atspindi finansinę grąžą, kurią individas gauna įnešdamas pinigus. Pavyzdžiui, nominali 10% per metus palūkanų norma reiškia, kad asmuo gaus papildomus 10% savo indėlių pinigų banke.
Kitaip nei nominalioji palūkanų norma, realiojoje palūkanų normoje atsižvelgiama į lygtį perkamąją galią.
Fišerio efekte nominalioji palūkanų norma yra numatyta faktinė palūkanų norma, atspindinti pinigų augimą, kurį laikui bėgant lemia tam tikra pinigų suma ar valiuta, skolinga finansiniam skolintojui. Realioji palūkanų norma yra suma, atspindinti skolintų pinigų perkamąją galią, laikui bėgant augant.
Svarba pinigų pasiūloje
Fišerio efektas yra ne tik lygtis: jis parodo, kaip pinigų pasiūla kartu veikia nominalią palūkanų normą ir infliacijos lygį. Pavyzdžiui, jei pasikeitus centrinio banko pinigų politikai šalies infliacija pakiltų 10 procentinių punktų, tos pačios ekonomikos nominalioji palūkanų norma atitiktų pavyzdį ir padidėtų ir 10 procentinių punktų. Atsižvelgiant į tai, galima manyti, kad pinigų pasiūlos pasikeitimas neturės įtakos realiajai palūkanų normai. Tačiau tai tiesiogiai atspindės nominaliosios palūkanų normos pokyčius.
Tarptautinis Fišerio efektas (IFE)
Tarptautinis Fišerio efektas (IFE) yra valiutos kurso modelis, praplečiantis standartinį Fišerio efektą ir naudojamas Forex prekyboje bei analizėje. Jis grindžiamas esamomis ir būsimomis nerizikingomis nominaliomis palūkanų normomis, o ne gryna infliacija, ir yra naudojamas numatyti ir suprasti esamus ir būsimus neatidėliotinų valiutų kainų pokyčius. Manoma, kad tam, kad šis modelis veiktų gryniausia forma, turi būti leidžiama laisvai rizikuoti kapitalo aspektais tarp valstybių, kurios sudaro tam tikrą valiutų porą.
