Turinys
- Apžvalga
- ETF ir ETF parinktys
- Rodyklės parinktys
- Pagrindiniai skirtumai
- Ypatingos aplinkybės
ETF parinktys ir rodyklės parinktys: apžvalga
1982 m. Prasidėjo akcijų indekso ateities sandoriai. Tai pažymėjo pirmą kartą, kai prekybininkai iš tikrųjų galėjo prekiauti konkretaus rinkos indeksu, o ne indeksą sudarančių bendrovių akcijomis. Pirmiausia atsirado akcijų indeksų ateities sandoriai, vėliau - indeksų, kuriais buvo galima prekiauti akcijų sąskaitose, pasirinkimo sandoriai.
Po to atsirado indekso fondai, kurie investuotojams leido nusipirkti ir laikyti konkretų akcijų indeksą. Paskutinis augimo šuolis prasidėjo, kai atsirado biržoje prekiaujamas fondas (ETF), o vėliau buvo pateiktos prekybos pasirinkimo galimybės, susijusios su plačiu šių naujų ETF, sąrašais.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Fondas, kurio akcijomis prekiaujama biržoje (ETF), iš esmės yra investicinis fondas, kuris prekiauja kaip vertybiniai popieriai. ETF pasirinkimo sandoriais prekiaujama taip pat kaip „amerikietiško stiliaus“ akcijų pasirinkimo sandoriais, kurie atsiskaito už pagrindinio ETF akcijas. stilius “, tai reiškia, kad už juos atsiskaitoma grynaisiais.„ Endx “pasirinkimo sandoriais negalima naudotis anksčiau, kol ETF gali.
ETF parinktys ir rodyklės parinktys
ETF ir ETF parinktys
ETF iš esmės yra investicinis fondas, kuris prekiauja kaip atskiros akcijos. Todėl bet kuriuo metu prekybos dieną investuotojas gali nusipirkti ar parduoti ETF, kuris atstovauja ar seka tam tikrą rinkų segmentą. Didžiulis ETF platinimas buvo dar vienas proveržis, kuris smarkiai išplėtė investuotojų galimybes pasinaudoti daugybe unikalių galimybių. Investuotojai dabar gali užimti ilgas ir (arba) trumpas pozicijas, taip pat daugeliu atvejų, naudodami svertines ilgojo ar trumpojo tipo pozicijas, šių rūšių vertybinius popierius:
- Užsienio ir šalies akcijų indeksai (didelių, mažų kapitalų, augimas, vertė, sektorius ir kt.) Valiutos (jena, euras, svaras ir kt.) Prekės (fizinės prekės, finansinis turtas, prekių indeksai ir kt.) Obligacijos (iždas, korporacija, „munis international“)
Kaip ir indeksų pasirinkimo sandoriai, kai kurie ETF pritraukė daug opcionų prekybos apimties, o dauguma pritraukė labai mažai. 2 paveiksle parodyti kai kurie ETF, kuriems CBOE taikoma patraukliausių opcionų prekybos apimtis.
| ETF | Tikriau |
| SPDR pasitikėjimas | ŠVIESAS |
| „iShares Russell 2000 Index Fund“ | IWM |
| „PowerShares QQQ Trust“ | QQQQ |
| „iShares MSCI Emerging Markets Index“ | EEM |
| SPDR auksinis patikos fondas | GLD |
| „Financial Select SPDR“ | XLF |
| Energy Select SPDR | XLE |
| SPDR „Dow Jones“ vidutinis pramonės fondas | DIA |
| Rinkos vektoriniai puslaidininkiai ETF | SMH |
| Rinkos vektorinių naftos paslaugų ETF | OIH |
Priežastis svarstyti apimtį yra ta, kad daugelis ETF seka tuos pačius indeksus, kuriuos seka tiesių indeksų parinktys, arba kažkas labai panašaus. Todėl turėtumėte apsvarstyti, kuri transporto priemonė pasiūlo geriausią galimybę pasirinkimo sandorių likvidumo ir pasiūlos-paklausos kainų skirtumų atžvilgiu.
Rodyklės parinktys
Opcionų įtraukimas į įvairius rinkos indeksus leido daugeliui prekybininkų pirmą kartą vienu sandoriu parduoti platų finansų rinkos segmentą. Čikagos valdybos pasirinkimo birža (CBOE) siūlo daugiau nei 50 vietinių, užsienio, sektoriaus ir kintamumo indeksų sąrašus.
Pirmas dalykas, kurį reikia atkreipti į indekso pasirinkimo sandorius, yra tas, kad pačiame pagrindiniame indekse nevyksta prekyba. Tai yra apskaičiuota vertė ir ji egzistuoja tik popieriuje. Pasirinkimo sandoriai leidžia tik spėlioti pagrindinio indekso kainų kryptį arba apsidrausti visą ar dalį portfelio, kuris galėtų glaudžiai koreliuoti su tuo konkrečiu indeksu.
Pagrindiniai skirtumai
Yra keletas svarbių skirtumų tarp indekso pasirinkimo sandorių ir opcionų ETF. Reikšmingiausia iš šių aplinkybių yra ta aplinkybė, kad prekybos opcionai ETF gali sukelti poreikį prisiimti ar pristatyti pagrindinio ETF akcijas (kai kurie gali tai vertinti kaip pranašumą). Tai netaikoma indekso parinktims.
Šio skirtumo priežastis yra ta, kad indekso pasirinkimo sandoriai yra „europietiško“ tipo pasirinkimo sandoriai ir atsiskaitoma grynaisiais, o ETF pasirinkimo sandoriai yra „amerikietiško“ pasirinkimo sandoriai ir už juos atsiskaitoma pagrindinio vertybinio popieriaus akcijomis.
Amerikos pasirinkimo sandoriai taip pat yra „ankstyvieji“, o tai reiškia, kad jie gali būti naudojami bet kuriuo metu prieš pasibaigiant jų galiojimo laikui, tokiu būdu sužadindami pagrindinio vertybinio popieriaus prekybą. Šis ankstyvo investavimo potencialas ir (arba) poreikis susitvarkyti su pozicijomis pagrindiniame ETF prekybininkui gali sukelti didelių pasekmių.
Indekso pasirinkimo sandorius galima nusipirkti ir parduoti prieš pasibaigiant jų galiojimo laikui; tačiau jais negalima naudotis, nes nėra prekiaujama faktiniu pagrindiniu indeksu. Dėl šios priežasties nėra jokios abejonės dėl išankstinio akcijų vykdymo prekiaujant indekso opcionu.
Ypatingos aplinkybės
Pasirinkimo sandorių apimties dydis yra pagrindinis aspektas, kai nusprendžiama, kuria linkme eiti vykdant prekybą. Tai ypač pasakytina apie indeksus ir ETF, kurie seka tą patį ar panašų saugumą.
Pvz., Jei prekybininkas norėjo spėlioti „S&P 500“ indekso kryptį naudodamasis pasirinkimo galimybėmis, jis gali pasirinkti kelis pasirinkimus. „SPX“, „SPY“ ir „IVV“ seka „S&P 500“ indeksą. Tiek „SPY“, tiek „SPX“ prekiauja didelėmis apimtimis ir, savo ruožtu, naudojasi labai mažomis siūlomų kainų užklausų pasklidimais. Šis didelės apimties ir mažų kainų skirtumų derinys rodo, kad investuotojai gali laisvai ir aktyviai prekiauti šiais dviem vertybiniais popieriais.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Akcijų rinkos
4 strategijos sutrumpinti „S&P 500“ indeksą (SPY)
Opcionų prekybos strategija ir švietimas
Esminių pasirinkimo sandorių vadovas
Opcionų prekybos strategija ir švietimas
Žinoti išvestinių ir opcionų skirtumus
ETF pagrindai
Kaip išsirinkti geriausią ETF
Opcionų prekybos strategija ir švietimas
Skirtumas tarp Amerikos ir Europos variantų
ETF pagrindai
ETF privalumai ir trūkumai
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
Ateities sandorių apibrėžimas Apibrėžimas Ateities sandorių turėtojams suteikiama teisė, bet ne įsipareigojimas pirkti ar parduoti ateities sandorius už konkrečią kainą, pasibaigus jo galiojimo laikui ar dar nepasibaigus jo galiojimo laikui. daugiau grynaisiais apmokamų opcionų apibrėžimas Apibrėžimas opcionų, atsiskaitymų grynaisiais atvejais, keičiantis įmokomis grynaisiais, užuot pateikus faktinį pagrindinį turtą. daugiau Indekso pasirinkimo apibrėžimas Indekso opcionas yra išvestinė finansinė priemonė, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti pagrindinio indekso vertę. daugiau biržoje prekiaujamas fondas - ETF Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra vertybinių popierių krepšelis, kuris seka bazinį indeksą. ETF gali sudaryti įvairios investicijos, įskaitant akcijas, žaliavas ir obligacijas. daugiau amerikiečių pasirinkimo sandorių leidžia investuotojams anksti pasinaudoti dividendais. Amerikietiškas opcionas yra pasirinkimo sandorio sutartis, leidžianti turėtojams pasinaudoti pasirinkimo sandoriu bet kuriuo metu iki jo galiojimo pabaigos datos. daugiau VIX opciono apibrėžimas VIX opcionas yra išvestinis vertybinis popierius, pagrįstas CBOE kintamumo indeksu kaip pagrindiniu turtu. daugiau