Akcijų rinkos šiais metais greitai atšoko nuo to, kas atrodė dešimtmečio trukmės bulių rinkos pabaiga. Bet tai nereiškia, kad blogiausia baigėsi. Daugelis investuotojų nerimauja, kad pastaruoju metu vykstantis mitingas netrukus praras kojas, ir ieško būdų apsisaugoti nuo galimo katastrofos. Laikas rinkos pakilimų ir nuosmukių atvejais gali būti kvailys. Štai kodėl Bradas Lamensdorfas padėjo suburti „AdvisorShares Ranger Equity Bear“ biržoje prekiaujamą fondą (HDGE), kuris pašalina spėliones visada bandyti nusipirkti kritimų ir parduoti smailių.
Lamensdorfo 129 milijonų dolerių ETF suteikia apsaugą per gerus ir blogus laikus, selektyviai trumpindamas tik silpniausias rinkos akcijas, užuot trumpindamas visą rinką, kad netrukus ji pasuks į pietus. „Keturiasdešimt procentų visos rinkos sudaro 40 ar 50 geriausių bendrovių JAV“, - „Business Insider“ pasakojo fondo valdytojas. „Ar tikrai to norite trumpai“, - retoriškai klausė jis.
„AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF“
(Kaip tai veikia)
- Akcijų rinkimas „ETFShorts“ silpniausias akcijas užuot lažinėjęsis prieš „S&P 500Strategy“, suteikia galimybę ETF laimėti aukštyn arba žemyn esančiose rinkose. Fondo valdytojai turėtų naudoti ETF kaip 5–15% sluoksnį virš esamo portfelio.
Ką tai reiškia investuotojams
Siekdamas, kad atsargos netrūktų, „Lamensdorf“ ieško bendrovių, turinčių neigiamus grynųjų pinigų srautus, blogus verslo modelius ir tas, kurios susiduria su didele konkurencijos grėsme. Tai yra silpniausios vertybinių popierių rinkos grandys ir tol, kol rinkose yra tam tikras racionalumo laipsnis, jos gali būti prastesnės, palyginti su stipresnių pagrindų bendrovių akcijomis.
HDGE, kaip trumpai veikiantis ETF, neketins pralenkti bulių rinkos. Tačiau jis niekada nebuvo sukurtas siekiant ilgalaikės pirkimo ir palaikymo strategijos. Fondas yra skirtas tik aukščiausio lygio apsidraudimui nuo jau esamo akcijų portfelio. Lamensdorfas mano, kad HDGE ETF pakanka skirti nuo 5% iki 15%.
Jei rinka didėja kaip visuma, mintis yra ta, kad silpniausios akcijos turėtų kilti mažiau nei stipriausios. Nors silpnos atsargos vis dar auga, nuostoliai dėl jų trumpėjimo neturėtų būti tokie dideli, kaip padidėjimas, kurį lemia ilgesnės atsargos. Rinkos nuosmukio atveju lažinama, kad labiausiai nukentės silpniausios akcijos. Nors ilgieji statymai nukentės, o trumpos silpnos akcijos turėtų duoti naudos, kuri sumažins viso portfelio padarytą žalą.
Iš tiesų, rinkai einant į pietus 2018 m. Paskutinį pusmetį, HDGE sugebėjo aplenkti rinką 3%. Nors per pastaruosius penkerius metus fondas smuko 11% per metus, jis aplenkė tipinį lokių rinkos fondą 6%. Kitas panašus lokio ETF fondo tipas yra „AdvisorShares“ Dorsey Wright Trumpasis ETF (DWSH).
Žvilgsnis į priekį
Tokie „Bear“ ETF yra tik keli būdai, kuriais investuotojai gali apsisaugoti nuo rinkos nuosmukio. Tačiau teisingai naudojant kartu su ilgalaikio akcijų strategijomis, jie gali suteikti didelę apsaugą ir pašalinti kai kuriuos nuostolius, kai rinkos krenta.
