Kas yra biržoje valdomi fondai?
Vertybinių popierių biržos valdomi fondai (ETMF) yra 2014 m. Vertybinių popierių biržos komisijos (SEC) patvirtinti fondai. Jie yra savitarpio fondų ir biržoje prekiaujamų fondų (ETF) hibridas. Jie buvo sukurti pasaulinei investicinei bendrovei „Eaton Vance“ ir yra vadinami „NextShares“ NASDAQ.
ETMF supratimas
ETMF yra tarpinis fondas tarp investicinių fondų ir ETF, apjungiantis įvairių esamų tipų fondus, kad būtų išlaikytas efektyvumas ir portfelio konfidencialumas. Jie pasižymi tomis pačiomis savybėmis kaip ir investiciniai fondai, įskaitant:
- Ketvirtinių akcijų, o ne kasdienių akcijų, atskleidimas siekiant išsaugoti konfidencialumą Lankstumas, kuriuo galima prekiauti visą dieną
ETMF taip pat apima daugelį biržoje parduodamų fondų elementų, įskaitant:
- Mokesčių efektyvumas, nes fondai nekaupia kapitalo prieaugioNet turto vertė (GAV) pagrįsta prekyba
Kiekvienos prekybos dienos pabaigoje ETMFs nustato GAV, atsižvelgiant į bet kokias priemokas ar nuolaidas sandoriuose. Tada ši GAV naudojama kaip retrospektyvus tos dienos prekybos pagrindas. Iš esmės sandoriai vyksta visą dieną pagal įgaliotinio kainą, nes tikroji kaina nebus nustatyta tol, kol rinka užsidarys tą dieną.
Ką investuotojams reiškia biržoje prekiaujami valdomi fondai?
ETMF suteikia unikalią ir naują galimybę investuotojams. Kaip ir investiciniai fondai, ETMF yra aktyviai valdomi, tačiau jie nekelia tokios pačios rizikos kaip tradiciniai aktyviai valdomi ETF. Kadangi ETMF galima nusipirkti ir jais prekiauti tiesiogiai per vertybinių popierių biržą, jie investuotojui taip pat yra ekonomiški ir mokesčių požiūriu veiksmingi, nes pašalina su tarpininkais susijusias išlaidas ir rinkliavas.
Valdomų fondų, kuriais prekiaujama biržoje, istorija
„Eaton Vance“ „NextShares“ 2014 m. Pabaigoje patvirtino Vertybinių popierių biržos komisija (SEC). Tačiau dėl taisyklių ir reglamentų jie nepradėjo prekybos iki 2016 m. birža, norėdama atnaujinti savo sistemą, kad galėtų vykdyti kasdienę prekybą pagal įgaliotinio kainą. Iki šiol rinkoje prekiauja šie „Eaton Vance“ ETMF:
- „Eaton Vance Stock NextShares“ (EVSTC): Tai buvo pirmasis ETMF, pradėjęs prekybą rinkoje. „Eaton Vance Global Income Builder NextShares“ (EVGBC): Šis ETMF daugiausia investuoja į paprastąsias akcijas, bet taip pat į pajamų įsipareigojimus, privilegijuotąsias akcijas ir hibridinius vertybinius popierius. „Eaton Vance“ TABS nuo 5 iki 15 metų seniūnijos obligacijos „NextShares“ (EVLMC): Remiantis tyrimais, šis ETMF investuoja į patraukliai vertinamus vertybinius popierius.
„Eaton Vance“ planuoja išleisti daugiau „NextShares“ 2016 m., O kitos įmonės nuo to laiko pasekė pavyzdžiu ir paprašė savo ETMF. Tačiau neaišku, kada bus patvirtintos šios lėšos ir kada jos galės pradėti prekiauti.
