Trumpasis pardavimas iš esmės yra pirkimo arba pardavimo sandoris atvirkštiniu būdu. Investuotojas, norintis parduoti akcijas, skolinasi jas iš brokerio, kuris akcijas parduoda iš atsargų asmens, siekiančio parduoti trumpąją kainą, vardu.
Pardavus akcijas, pinigai iš pardavimo pervedami į trumpojo pardavėjo sąskaitą. Iš tikrųjų brokeris paskolino akcijas trumpam pardavėjui. Galų gale trumpąjį pardavimą turi uždaryti pardavėjas, nusipirkęs vienodą akcijų kiekį, su kuriuo galėtų grąžinti paskolą iš savo brokerio. Šis veiksmas yra žinomas kaip apimantis. Akcijos, kurias pardavėjas perka, grąžinamos brokeriui, taip užbaigiant sandorį. Ideali situacija pardavėjui susidaro, jei akcijų kaina krinta ir pardavėjas gali nupirkti akcijas mažesne kaina nei trumpalaikė pardavimo kaina.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Trumpai parduodamas investuotojas skolinasi akcijas, kurios, jų manymu, sumažės iki artėjančio galiojimo laiko pabaigos. Tada investuotojas parduoda akcijas, kurias pasiskolino pirkėjams, norintiems sumokėti dabartinę kainą. Investuotojas laukia, kol sumažės pasiskolintų akcijų kaina. kad jie gali jas nusipirkti už mažesnę kainą prieš grąžindami jas brokeriui. Bet jei akcijos nemažėja, o užuot padidėjusios, investuotojas turės jas nupirkti už didesnę kainą, nei sumokėjo, ir taip prarasti pinigai.
Skolintų vertybinių popierių pardavimo apeliacija
Kodėl žmonės naudoja skolintų vertybinių popierių pardavimą? Prekiautojai gali naudoti tai kaip spekuliaciją, rizikingą prekybos strategiją, kurioje gali būti didelis pelnas ir dideli nuostoliai. Kai kurie investuotojai gali tai panaudoti apsidraudimui nuo galimybės prarasti pinigus už statymą dėl to paties ar susijusio vertybinio popieriaus. Apsidraudimas apima kompensacinę riziką, kad būtų galima kompensuoti galimą lažybų neigiamą poveikį tam tikram vertybiniam popieriui.
Skolinto pardavimo pavyzdys
Norėdami parodyti skolintų vertybinių popierių pardavimo procesą, atsižvelkite į šį pavyzdį. Pardavėjas eina per brokerį ir prašo parduoti 10 akcijų akcijų, kurių kaina šiuo metu yra 10 USD už akciją. Brokeris sutinka, o pardavėjui priskaičiuojama 100 USD pajamų iš pardavimo. Tarkime, kad per trumpą laiką akcijos sumažės iki 5 USD. Pardavėjas iš 50 USD naudoja 100 USD, kad nusipirktų 10 akcijų, kad grąžintų brokeriui sandorį.
Likęs pardavėjo pelnas yra 50 USD. Žinoma, jei akcijos didėja, verčiant trumpąjį pardavėją pirkti jas didesne kaina nei trumpalaikė pardavimo kaina, pardavėjas patiria nuostolių.
Skolintų vertybinių popierių pardavimas iš prigimties yra labai rizikingas pasiūlymas, susijęs su rizika prarasti pinigus iš mažmeninės prekybos trumpalaikiu pardavimu, nes turto kaina gali kisti neribotą laiką.
Laukimo kaina
Laikas, kurį pardavėjas gali išlaikyti trumpai parduotas akcijas prieš jas supirkdamas, priklauso nuo galiojimo laiko pabaigos. Tačiau ilgai laukti akcijų, laukiant, kol vertybiniai popieriai pakils aukščiau, nereikia nemokamai.
Pardavėjas turi atsižvelgti į palūkanas, kurias brokeris imasi užstato sąskaitoje, kurios reikia trumpalaikiam pardavimui. Be to, pardavėjas turi atsižvelgti į pinigų, kurie yra susieti su trumpalaikiu pardavimu, poveikį, kuris nėra prieinamas kitiems sandoriams.
