Wall Street gatvėje yra senas posakis, kad rinką skatina tik dvi emocijos: baimė ir godumas. Nors tai supaprastinimas, dažnai tai gali būti tiesa. Pasimetimas šioms emocijoms gali padaryti didelę žalą investuotojų portfeliams, akcijų rinkai ir net ekonomikai.
Investuojant dažnai išgirsti, pavyzdžiui, apie vertės investavimo ir investavimo į augimą kontrastą. Tai yra svarbios sąvokos, tačiau ne mažiau svarbi ir žmogaus psichologija. Yra daugybė akademinės literatūros, žinomos kaip „elgesio finansai“. Mūsų tikslas yra aprašyti, kas nutinka, kai emocijos skatina investuoti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Emocijų leidimas valdyti jūsų investavimo elgesį gali brangiai kainuoti. Paprastai geriausia nekreipti dėmesio į dabartinę investavimo tendenciją - nesvarbu, ar tai yra trumpalaikė, ar stiprios - ir laikytis ilgalaikio plano, pagrįsto įmonės pagrindais. Kritiškai svarbu suprasti, kaip jautri jūs rizikai. yra ir atitinkamai nustatyti savo turto paskirstymą.
Godumo įtaka
Dauguma žmonių nori kuo greičiau praturtėti, o bulių rinkos kviečia mus tai išbandyti. Dešimtojo dešimtmečio pabaigos interneto bumas yra puikus pavyzdys. Tuomet atrodė, kad patarėjas turėjo tik investuoti į „dotcom“, o investuotojai pasinaudojo proga. Pirkdami su internetu susijusias akcijas, daugelis ką tik besikuriančių įmonių pasiekė karščiavimo piką. Investuotojai pasidarė godūs, skatindami daugiau pirkti ir keldami kainas iki per didelio lygio. Kaip ir daugelis kitų turto burbulų istorijoje, jis galiausiai sprogo, nuslėpdamas akcijų kainas nuo 2000 iki 2002 m.
Dėl greito praturtėjimo principo sunku išlaikyti drausmingą ilgalaikį investavimo planą, ypač kai federalinių atsargų pirmininkas Alanas Greenspanas garsiai pavadino „neracionaliu gausumu“. Tokiais laikais yra svarbu išlaikyti lygų kilį ir laikytis investavimo pagrindų, tokių kaip ilgalaikio horizonto palaikymas, dolerių kainos vidurkio nustatymas ir bandos nepaisymas, neatsižvelgiant į tai, ar bandą perka, ar parduoda.
Pamoka iš „Omahos Oracle“
Aiškių, ilgalaikių investicijų pavyzdys yra Warrenas Buffettas, kuris iš esmės ignoravo „dotcom“ burbulą ir paskutinį kartą juokėsi iš tų, kurie jį vadino klaidingu. Buffettas įstrigo dėl savo laiko patikrinto požiūrio, žinomo kaip vertės investavimas. Tai reiškia, kad perkamos įmonės, kurių rinkoje rinkoje yra per maža kaina, o tai būtinai reiškia, kad nekreipiama dėmesio į spekuliacinius įpročius.
Baimės įtaka
Kaip rinka gali būti užvaldyta godumo, ji taip pat gali pasiduoti baimei. Kai akcijos ilgą laiką patiria didelius nuostolius, investuotojai gali kartu bijoti tolesnių nuostolių, todėl pradeda pardavinėti. Tai, be abejo, turi savaime suprantamą poveikį užtikrinant, kad kainos toliau kris. Ekonomistai įvardija, kas nutinka, kai investuotojai perka ar parduoda tik todėl, kad tai daro visi kiti: bandos elgesys.
Lygiai taip pat, kaip pakilimo metu rinkoje vyrauja godumas, po jo biustą vyrauja baimė. Norėdami padengti nuostolius, investuotojai greitai parduoda akcijas ir perka saugesnį turtą, pavyzdžiui, pinigų rinkos vertybinius popierius, stabilios vertės fondus ir pagrindine teise apsaugotus fondus - visus mažos rizikos, bet mažos grąžos vertybinius popierius.
Vadovaudamiesi bandos ir investavimo pagrindais
Šis masinis akcijų pasitraukimas rodo, kad visiškai nepaisoma ilgalaikio investavimo, pagrįsto pagrindais. Praleisti didelę dalį savo akcijų paketo yra sunku, jei norite praryti, tačiau jūs tik darote žalą tik prarasdami neišvengiamą atsigavimą. Ilgainiui mažos rizikos investicijos investuotojams netenka galimybės prarasti uždarbį ir padidinti augimą, kuris ilgainiui sumažina rinkos nuosmukio nuostolius.
Panašiai kaip naujausio praturtėjimo greitojo įpročio investavimo plano sunaikinimas gali sugadinti didelę skylę jūsų portfelyje, taip ir pabėgimas iš rinkos kartu su likusia bandos dalimi, kuri paprastai išeina iš rinkos tiksliai netinkamu metu. Kai bandos bėga, turėtumėte pirkti, nebent jau esate visiškai investavę. Tokiu atveju tiesiog laikykitės tvirtai.
Komforto lygio svarba
Visas šis kalbėjimas apie baimę ir godumą yra susijęs su akcijų rinkai būdingu nepastovumu. Kai investuotojai dėl nuostolių ar rinkos nestabilumo atsiduria už savo komforto zonų ribų, jie tampa pažeidžiami šių emocijų, dažnai sukeldami labai brangias klaidas.
Venkite pasisotinti dominuojančia rinkos nuotaika, kurią gali sukelti neracionali baimė ar godumas, ir laikykitės pagrindų. Pasirinkite tinkamą turto paskirstymą. Jei esate nepaprastai rizikuojantis rizikuoti, greičiausiai esate labiau linkęs į baimę, todėl akcijos turėtų būti mažesnės nei žmonių, kurie labai toleruoja riziką.
Buffettas kartą sakė: „Jei negalite stebėti, kaip jūsų akcijų paketas mažėja 50%, netapdami panikos kanalu, neturėtumėte būti akcijų rinkoje“.
Tai nėra taip lengva, kaip atrodo. Tarp emocijų kontrolės ir tiesiog užsispyrimo yra nuostabi riba. Taip pat nepamirškite retkarčiais įvertinti savo strategijos. Priimkite sprendimus pakeisti savo veiksmų planą, būkite lankstus iki galo ir būkite racionalus.
Esmė
Jūs esate galutinis savo portfelio priėmėjas ir todėl esate atsakingas už bet kokį pelną ar nuostolius iš savo investicijų. Jei norite sėkmingai investuoti ir išlaikyti savo ilgalaikę strategiją, labai svarbu laikytis patikimų investavimo sprendimų ir kontroliuoti savo emocijas (nesvarbu, ar jos pagrįstos godumu, ar baimėmis), o ne aklai sekti rinkos nuotaikomis.
