Nors investuotojai vertina akcijas naudodamiesi keliomis skirtingomis analitinėmis perspektyvomis, įskaitant pelningumo, pajamų ir likvidumo koeficientus, jie turėtų būti atsargūs, įtraukdami finansinius rodiklius, kurie gali būti specialiai naudojami siekiant pateikti išankstinio įspėjimo signalus apie galimą gresiantį bankrotą. Yra pagrindiniai santykiai, kurie tokius įspėjimus gali pateikti iš anksto, suteikdami investuotojams daug laiko disponuoti savo nuosavybės dalimis, kol nepatenka finansinis stogas.
Esamas santykis
Dabartinis santykis, kuris tiesiog padalija trumpalaikį turtą iš trumpalaikių įsipareigojimų, yra vienas iš pagrindinių likvidumo koeficientų, naudojamų įmonės finansiniam patikimumui įvertinti. Tai įvertina bendrovės sugebėjimą įvykdyti visus trumpalaikius skolinius įsipareigojimus, išmatuojant esamų įmonės išteklių pakankamumą padengti visus jos skolinius įsipareigojimus ateinantiems 12 mėnesių. Didesnis dabartinis santykis rodo, kad įmonė turi daugiau likvidumo. Paprastai dabartinis 2 ar didesnis santykis laikomas sveiku. Mažesnis nei 1 santykis yra aiškus įspėjamasis ženklas.
Veiklos grynųjų pinigų srautas iki pardavimo
Grynieji pinigai ir pinigų srautai yra raktas į bet kokio verslo sėkmę ir išlikimą. Veiklos grynųjų pinigų srautas ir pardavimo santykis - veiklos grynųjų pinigų srautas padalytas iš pardavimo pajamų - rodo įmonės sugebėjimą uždirbti grynus pinigus iš savo pardavimų. Idealus santykis tarp grynųjų pinigų srautų ir pardavimo yra lygiagretus augimas. Jei grynųjų pinigų srautai nedidėja didėjant pardavimams, tai kelia susirūpinimą ir tai gali būti neefektyvaus išlaidų ar gautinų sumų valdymo požymis. Kaip ir dabartinis santykis, paprastai kalbant, kuo didesnis šis santykis, tuo geriau. Analitikai labiau linkę matyti, kad laikui bėgant skaičiai didėja arba bent jau yra pastovūs.
Skolos / nuosavo kapitalo santykis
Skolos / nuosavybės (D / E) santykis, iš esmės sverto koeficientas, yra vienas iš dažniausiai naudojamų rodiklių vertinant įmonės finansinę būklę. Tai yra pagrindinė įmonės sugebėjimo įvykdyti finansavimo įsipareigojimus ir bendrovės finansavimo struktūros priemonė, nesvarbu, ar tai daugiau iš kapitalo investuotojų, ar iš skolų finansavimo. Jei šis santykis yra didelis arba didėja, tai rodo, kad įmonė yra pernelyg priklausoma nuo kreditorių finansavimo, o ne nuo kapitalo investuotojų.
Santykis taip pat svarbus, nes tai yra vienas iš veiksnių, į kuriuos atsižvelgia skolintojai. Jei skolintojai mano, kad santykis tampa nemaloniai aukštas, jie gali nenorėti toliau skolinti įmonei. Optimalus D / E santykis yra maždaug 1, kai nuosavybė apytiksliai lygi įsipareigojimams. Nors D / E santykis įvairiose pramonės šakose skiriasi, bendra taisyklė yra tokia, kad didesnis nei 2 santykis laikomas nesveiku.
Grynųjų pinigų srautas ir skolos santykis
Grynųjų pinigų srautai yra būtini bet kuriame versle; joks verslas negali veikti be būtinų grynųjų pinigų sąskaitoms apmokėti, paskolų, nuomos ar hipotekų mokėjimams atlikti, darbo užmokesčio apskaitai vykdyti ir mokesčiams mokėti. Pinigų srauto ir skolos santykis, apskaičiuojamas kaip operacijų grynųjų pinigų srautas, padalytas iš visos skolos, kartais laikomas geriausiu finansinio verslo nesėkmės prognozuotoju.
Šis padengimo koeficientas rodo teorinį laikotarpį, per kurį įmonei prireiktų visos negrąžintos skolos, jei 100% jos pinigų srautų būtų skirta skoloms sumokėti. Didesnis santykis parodo, kad įmonė geriau sugeba padengti savo skolas. Kai kurie analitikai skaičiuodami naudoja laisvus grynųjų pinigų srautus, o ne pinigų srautus iš operacijų, nes laisvų pinigų srautai yra kapitalo sąnaudų faktoriai. Didesnis nei 1 santykis paprastai laikomas sveiku, tačiau bet kokia vertė, mažesnė už 1, paprastai suprantama kaip signalizuojanti apie gresiantį bankrotą per kelerius metus, nebent įmonė imtųsi priemonių iš esmės pagerinti savo finansinę būklę.
Kita metrika, dažnai naudojama numatyti galimą bankrotą, yra Z balas, kuris yra kelių finansinių rodiklių, naudojamų vienam sudėtiniam balui sudaryti, derinys.
