Finansinė ir verslo rizika: apžvalga
Finansinė rizika ir verslo rizika yra dvi skirtingos įspėjamųjų ženklų rūšys, kurias investuotojai turi ištirti svarstant galimybę investuoti. Finansinė rizika reiškia įmonės sugebėjimą valdyti skolas ir finansinį svertą, o verslo rizika - tai įmonės galimybė gauti pakankamai pajamų savo veiklos išlaidoms padengti.
Alternatyvus būdas pamatyti skirtumą yra finansinė rizika, kaip rizika, kad įmonė gali neįvykdyti savo įsiskolinimų, ir verslo rizika, kaip rizika, kad įmonė negalės veikti kaip pelninga įmonė.
Finansinė rizika
Įmonės finansinė rizika yra susijusi su įmonės finansinio sverto naudojimu ir skolos finansavimu, o ne su operacine rizika, kad įmonė taps pelninga įmone.
Finansinė rizika yra susijusi su įmonės sugebėjimu sukaupti pakankamą pinigų srautą, kad ji galėtų sumokėti palūkanas už finansavimą ar įvykdyti kitus su skolomis susijusius įsipareigojimus. Bendrovė, turinti palyginti didesnį skolų finansavimą, patiria didesnę finansinę riziką, nes yra didesnė tikimybė, kad įmonė negalės įvykdyti savo finansinių įsipareigojimų ir taps nemoki.
Kai kurie veiksniai, kurie gali turėti įtakos įmonės finansinei rizikai, yra palūkanų normos pokyčiai ir bendras jos skolos finansavimo procentas. Bendrovės, kurių kapitalas finansuoja didesnes sumas, turi geresnes galimybes valdyti savo skolų naštą. Vienas iš pagrindinių finansinės rizikos koeficientų, kurį analitikai ir investuotojai laiko nustatant įmonės finansinį patikimumą, yra skolos ir nuosavo kapitalo santykis, kuris išmatuoja santykinį skolos ir nuosavybės finansavimo procentą.
Skolos / nuosavo kapitalo santykis = Visi įsipareigojimai / Nuosavas kapitalas
Užsienio valiutos kurso rizika yra bendros finansinės rizikos dalis įmonėms, kurios verčiasi dideliu verslo kiekiu užsienio šalyse.
Verslo rizika
Verslo rizika reiškia pagrindinį verslo gyvybingumą - klausimą, ar įmonė sugebės parduoti pakankamai pajamų ir uždirbti pakankamai pajamų, kad padengtų savo veiklos sąnaudas ir gautų pelną. Nors finansinė rizika yra susijusi su finansavimo išlaidomis, verslo rizika susijusi su visomis kitomis išlaidomis, kurias verslas turi padengti, kad išliktų veikiantis ir veikiantis. Į šias išlaidas įeina atlyginimai, gamybos išlaidos, patalpų nuoma ir biuro bei administracinės išlaidos.
Įmonės verslo rizikos lygiui įtaką daro tokie faktoriai kaip prekių savikaina, pelno maržos, konkurencija ir bendras jos parduodamų produktų ar paslaugų paklausos lygis.
Ypatingos aplinkybės
Verslo rizika dažnai skirstoma į sisteminę ir nesistemingą. Sisteminė rizika - tai bendras su bet kuria verslo įmone susijusios rizikos lygis, pagrindinė rizika, atsirandanti dėl svyruojančių ekonominių, politinių ir rinkos sąlygų. Sisteminė rizika yra neatsiejama verslo rizika, kurią įmonės paprastai mažai kontroliuoja, išskyrus galimybę numatyti ir reaguoti į kintančias sąlygas.
Vis dėlto nesisteminė rizika reiškia riziką, susijusią su konkrečiu verslu, kuriame įmonė užsiima. Bendrovė gali sumažinti nesisteminės rizikos lygį priimdama tinkamus valdymo sprendimus dėl išlaidų, išlaidų, investicijų ir rinkodaros. Veiklos svertas ir laisvi grynųjų pinigų srautai yra rodikliai, kuriuos investuotojai naudoja įmonės veiklos efektyvumui ir finansinių išteklių valdymui įvertinti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Finansinė rizika reiškia įmonės sugebėjimą valdyti skolas ir finansinius svertus. Verslo rizika reiškia įmonės sugebėjimą gauti pakankamai pajamų savo veiklos išlaidoms padengti. Esant finansinei rizikai, yra susirūpinimas, kad įmonė gali neįvykdyti savo skolų. Esant verslo rizikai, nerimaujama, kad įmonė negalės veikti kaip pelninga įmonė.
