Jei įmonė turi didelį apyvartinį kapitalą, ji turi daugiau nei pakankamai likvidžių lėšų savo trumpalaikiams įsipareigojimams įvykdyti. Apyvartinis kapitalas, dar vadinamas grynuoju apyvartiniu kapitalu, yra likvidumo rodiklis, naudojamas įmonių finansams įvertinti verslo veiklos efektyvumą. Jis apskaičiuojamas atėmus trumpalaikius įmonės įsipareigojimus iš trumpalaikio turto.
Trumpalaikis turtas yra labai likvidus turtas, ty per metus jis gali būti konvertuotas į grynuosius pinigus. Paprastai į įmonės balanso trumpalaikį turtą įtraukiama grynųjų pinigų vertė; čekių ir taupomosios sąskaitos; ir apyvartinius vertybinius popierius, tokius kaip akcijos, obligacijos ir investiciniai fondai. Tai taip pat gali apimti bendrovės inventorių, kuris turi būti parduotas per kitus metus, ir gautinas sumas, kurios yra skolos klientams, kurie dar nesumokėjo už suteiktas prekes ar paslaugas.
Į trumpalaikius įsipareigojimus įtraukiamos visos skolos ir išlaidos, kurias įmonė turi sumokėti per ateinančius 12 mėnesių. Trumpalaikės skolos, palūkanų ir mokesčių mokėtinos sumos, mokėtinos sumos, atsargų ir žaliavų savikaina, nuoma, komunalinės paslaugos ir kitos veiklos išlaidos yra visi trumpalaikiai įsipareigojimai.
Aukšto apyvartinio kapitalo aiškinimas
Jei įmonė turi labai didelį grynąjį apyvartinį kapitalą, ji turi daugiau nei pakankamai trumpalaikio turto, kad įvykdytų visus savo trumpalaikius finansinius įsipareigojimus. Apskritai, kuo didesnis įmonės apyvartinis kapitalas, tuo geriau. Didelis apyvartinis kapitalas laikomas gerai valdomos įmonės, turinčios potencialo augti, ženklu.
Tačiau kai kurių labai didelių įmonių apyvartinis kapitalas yra neigiamas. Tai reiškia, kad jų trumpalaikės skolos viršija jų likvidų turtą. Paprastai šis scenarijus tinka tik didelėms korporacijoms, turinčioms prekės ženklo pripažinimą ir turinčioms didelę galią išlikti paviršiuje daugeliu atvejų. Šios didžiosios įmonės turi galimybę labai greitai sugeneruoti papildomų lėšų, gabendamos pinigus ar įsigydamos ilgalaikes skolas. Jie gali lengvai padengti trumpalaikes išlaidas, net jei jų turtas yra susijęs su ilgalaikėmis investicijomis, turtu ar įranga.
Nors dauguma įmonių stengiasi išlaikyti nuosekliai teigiamą apyvartinį kapitalą, ne visada reikalingas ypač didelis skaičius. Kai kuriais atvejais labai didelis apyvartinis kapitalas gali reikšti, kad įmonė neinvestuoja grynųjų pinigų pertekliaus optimaliai, arba pamiršta augimo galimybes siekdama maksimalaus likvidumo. Nors paprastai labiau vertinamas teigiamas skaičius, įmonė, netinkamai naudojanti savo kapitalą, pati daro savo veiksmus, o akcininkai - nevykdančią tarnybą. Nepaprastai didelis grynasis apyvartinis kapitalas taip pat gali reikšti, kad įmonė per daug investuojama į atsargas arba lėtai surenka skolas, o tai gali reikšti mažėjantį pardavimą ar veiklos neefektyvumą.
Apyvartinio kapitalo analizė
Kadangi apyvartinio kapitalo dydis bėgant laikui ir kiekvienam verslui gali skirtis, svarbu analizuoti šią metriką platesniame kontekste. Vertinant finansinį stabilumą grynųjų apyvartinių lėšų pagrindu, reikia atsižvelgti į konkretaus verslo pramonę, dydį, plėtros etapą ir veiklos modelį.
Kai kuriose pramonės šakose, tokiose kaip mažmeninė prekyba, norint išlaikyti sklandžią veiklą visus metus, reikalingas didelis apyvartinis kapitalas. Kitose įmonėse apyvartinis kapitalas gali būti santykinai mažas, nesukeliant problemų, jei jų pajamos ir išlaidos yra pastovios, o verslo modelis - stabilus.
Trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų skaičiai keičiasi kiekvieną dieną, nes jie pagrįsti slenkančiu 12 mėnesių laikotarpiu. Taigi grynasis apyvartinių lėšų skaičius laikui bėgant taip pat keičiasi. Šios metrikos pokyčiai kiekvienais metais yra ypač svarbūs, nes didėjančios ar mažėjančios tendencijos rodo daugiau apie įmonės finansines perspektyvas nei apie vieną kitą skaičių atskirai.
