Pirmyn P / E palyginti su galiniu P / E: apžvalga
Jei investuotojo būtų paprašyta nustatyti populiariausią vertybinių popierių rinkos rodiklį, išskyrus kainą, kainos ir pelno santykis (P / E) greičiausiai praleistų lūpas. Ne tik P / E santykis yra geriausiai žinomas tikrosios nuosavybės vertės rodiklis, bet ir labai lengvai apskaičiuojamas.
Norint nustatyti P / E vertę, reikia tiesiog padalinti dabartinę akcijų kainą iš vienos akcijos pelno (EPS). Dabartinę akcijų kainą (P) galima nustatyti įterpiant akcijų tikkerio simbolį į bet kurią finansinių naujienų svetainę. Ir nors ši konkreti vertė atspindi tai, ką investuotojai šiuo metu turi mokėti už akcijas, EPS yra šiek tiek miglotesnis skaičius.
EPS yra dviejų pagrindinių rūšių. Pirmasis yra metrika, išvardyta daugumos finansų svetainių pagrindų skyriuje; su užrašu „P / E (ttm)“, kur „ttm“ yra Volstryto santrumpa, reiškianti „12 mėnesių pabaiga“. Šis skaičius parodo bendrovės veiklą per pastaruosius 12 mėnesių. Antrasis EPS tipas yra įmonės pajamų leidime, kuriame dažnai pateikiamos EPS rekomendacijos. Tai yra labiausiai išsilavinęs bendrovės spėjimas, ko ji tikisi uždirbti ateityje. Šie du EPS metrikos tipai atsižvelgia į labiausiai paplitusius P / E santykio tipus: pirmyn P / E ir galiniame P / E.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- P / E santykis yra vienas iš svarbiausių rodiklių nustatant įmonės vertę. Ir pirmyn P / E, ir paskesnis P / E yra tvirti rodikliai, tačiau kiekvienas iš jų turi savų trūkumų. galiausiai padės priimti geresnius sprendimus dėl investavimo.
Pirmyn P / E
„Forward P / E“ naudoja ateities pajamų gaires, o ne gautus duomenis. Šis į ateitį orientuotas rodiklis, kartais vadinamas „apskaičiuota kaina iki uždarbio“, yra naudingas palyginant dabartinį uždarbį su būsimomis pajamomis ir padeda susidaryti aiškesnį vaizdą, kaip atrodys uždarbis, be pakeitimų ir kitų apskaitos patikslinimų. Tačiau yra išankstinių P / E metrikos būdingų problemų - būtent įmonės gali nuvertinti pajamas, norėdamos viršyti numatytą P / E, kai bus skelbiamas kito ketvirčio uždarbis. Kitos įmonės gali pervertinti sąmatą ir vėliau ją pakoreguoti įtraukdamos į kitą savo pelno skelbimą. Be to, išorės analitikai taip pat gali pateikti vertinimus, kurie gali skirtis nuo įmonės vertinimų, sukeldami painiavą.
Jei pagrindinį savo investicinio darbo pagrindą naudojate išankstinius P / E, nuodugniai ištirkite kompanijas. Jei įmonė atnaujins savo rekomendacijas, tai turės įtakos išankstiniam P / E tokiu būdu, kad galėtų priversti peržiūrėti savo nuomonę.
Galinis P / E
„Trailing P / E“ priklauso nuo ankstesnių rezultatų, dabartinę akcijų kainą padalijus iš bendro EPS pelno per pastaruosius 12 mėnesių. Tai pati populiariausia P / E metrika, nes ji yra objektyviausia, darant prielaidą, kad įmonė tiksliai pateikė savo pajamas. Kai kurie investuotojai nori žiūrėti į pasibaigusį P / E, nes nepasitiki kito asmens uždarbio įvertinimais. Tačiau galutinis P / E trūkumas taip pat turi reikšmingų trūkumų, būtent, buvę įmonės rezultatai nerodo būsimo elgesio. Todėl investuotojai turėtų pinigus skirti remdamiesi ne praeities, o ateities uždarbio galia. Problema yra ir tai, kad EPS skaičius išlieka pastovus, o akcijų kainos svyruoja. Jei pagrindinio bendrovės įvykio metu akcijų kaina bus žymiai didesnė ar mažesnė, užpakalinis P / E mažiau atspindės tuos pokyčius.
Pagrindiniai skirtumai
Užuot pasirinkę vieną P / E santykį, kodėl gi ne naudoti abu? Kartais galinis ir priekinis P / E yra panašūs. Kitu metu jie skiriasi. Jei jie skiriasi, atlikite papildomus tyrimus, kad nustatytumėte priežastis. Jei įmonė sparčiai auga, išankstinis P / E gali būti daug didesnis nei užpakalinis P / E. Jei jis parduoda dalį savo verslo ar yra vykdomas didelio masto restruktūrizavimas, išankstinis pelnas gali laikinai užkirsti kelią.
