Franšizės p / e apibrėžimas

Kas yra franšizė P / E?

Franšizė P / E (nuo kainos iki uždarbio) yra dabartinė naujų verslui teikiamų verslo galimybių vertė. Sudėjus, firmos apčiuopiamas P / E (kartais vadinamas pagrindiniu P / E) ir franšizė P / E prilygsta vidiniam P / E. Franšizė P / E yra perteklinės tų naujų investicijų grąžos (franšizės faktorius), atsižvelgiant į galimybės dydį (augimo faktorius), funkcija.

Supratimas apie franšizę P / E

Franšizę P / E daugiausia lemia skirtumai tarp naujos verslo galimybės grąžos ir nuosavo kapitalo kainos. Bendrovės, turinčios aukštą franšizės santykį su P / E, yra tos, kurios sugeba nuolatos pasinaudoti pagrindinėmis stipriosiomis pusėmis. Jų franšizės vertė išmatuoja jų gebėjimą bėgant laikui plėstis, investuojant daugiau nei rinkos grąža. Bendrovės, kurios padidina savo turto apyvartą arba padidina pelno maržą, padidins savo franšizę P / E ir jos stebimą P / E santykį.

Firmos nuosavybės vertė arba rinkos vertė yra jos materialiosios vertės ir franšizės vertės suma. Sumažinus P / E santykį, gaunami du pagrindiniai komponentai: apčiuopiamas P / E (bazinis P / E, kurio pajamos yra pastovios) ir franšizės faktorius, kuris atspindi grąžą, susijusią su naujomis investicijomis. Franšizės faktorius prisideda prie P / E santykio taip pat, kaip franšizės vertė prisideda prie akcijos vertės.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „Franchise P / E“ yra potencialus firmos augimo faktorius. grindžiamas būsimomis verslo galimybėmis. „Franšizės P / E plius apčiuopiama (statinė) P / E yra vidinė įmonės P / E vertė. Aukštos franšizės P / E vertės rodo aukštą potencialaus augimo laipsnį.

Franšizės P / E skaičiavimas

P / E franšizės formulė:

Franšizės P / E formulė. Investopedija

Kur

• Vidinė P / E: apčiuopiama P / E + franšizė P / E Apčiuopiama P / E: statinė įmonės vertė Franšizė P / E: įmonės augimo vertė Franšizės koeficientas (FF): apima reikiamą grąžą iš naujų investicijų Augimo faktorius (G): Naujų investicijų pertekliaus dabartinės vertės veiksniai

Franšizės faktoriaus formulė. Investopedija

Augimo faktorius (G).

Juos galima dar pakeisti:

• Vidinis priekinis P / E = P ₀ / E ₁ = (1 - b) / (r - g) = (1 / r) + * g / (r - g) Vidinis galinis P / E = P ₀ / E ₀ = (1 / r) + * g / (r - g)

Naudojant „Franchise P / E“

Naudojant franšizės koeficientą, galima apskaičiuoti įtaką įmonės kainos ir pelno santykiui (P / E santykiui), tenkančiam naujų investicijų augimui. Pavyzdžiui, franšizės koeficientas 3 parodytų, kad įmonės P / E santykis padidėtų trim vienetais už kiekvieną įmonės apskaitinės vertės augimo vienetą. Franšizės koeficientą galima apskaičiuoti kaip metinių investicijų grąžos, viršijančios rinkos grąžą, ir grąžos trukmės sandaugą.

Didesnis turto apyvartos santykis padidina franšizės P / E santykį, kuris yra viena iš vidinės P / E vertės sudedamųjų dalių. Remiantis „Du Pont“ analize, nuosavybės vertę galima suskaidyti į tris pagrindinius komponentus: grynąją pelno maržą, turto apyvartą ir nuosavybės koeficientą.

DuPont analizė = grynojo pelno marža * turto apyvarta * nuosavybės koeficientas. Investopedija

Taigi galime naudoti DuPont lygtį:

• ROE (↑) = NI / E = NI / pajamos * pajamos / A (↑) * A / Eg (↑) = ROE (↑) * (1-d) Vidinė P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE (↑))) * g (↑) / (rg (↑))) = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE) (↓)) * (g / (rg)) (↑)) = vidinis P / E (↑)

Ir kai įmonės išmoka daugiau dividendų, firmai būdinga P / E vertė mažėja:

• d (↑) g (↓) = ROE * (1-d (↑)) Vidinis P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * g (↓) / (rg (↓))) = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * (g / (rg)) (↓)) = vidinis P / E (↓)