Kas yra „Glide“ kelias
Sklandymo kelias nurodo formulę, apibrėžiančią tikslinės datos fondo turto paskirstymo derinį, remiantis metų skaičiumi iki tikslinės datos. Dėl to, kad fondas priartėja prie tikslinės datos, turto paskirstymas paprastai tampa konservatyvesnis (ty apima daugiau fiksuotų pajamų turto ir mažiau akcijų).
Tikslinės datos fondai
Tikslinės datos fondai išpopuliarėjo tarp taupymo pensijai. Jie grindžiami paprasta prielaida, kad kuo jaunesnis investuotojas, tuo ilgesnis laiko tarpas jis turi iki išėjimo į pensiją, ir tuo didesnė rizika, kurią jis ar ji gali prisiimti siekdamas padidinti grąžą. Pavyzdžiui, jauno investuotojo portfelyje turėtų būti daugiausia akcijų. Priešingai, senesnis investuotojas turėtų konservatyvesnį portfelį, turėdamas mažiau akcijų ir investuodamas daugiau fiksuotų pajamų.
Sklandymo kelio specifika
Kiekviena tikslinės datos fondų šeima turi skirtingą slinkties kelią, kuris nustato, kaip keičiasi turto derinys, artėjant tikslinei datai. Kai kurie turi labai staigią trajektoriją ir tampa dramatiškai konservatyvesni likus keleriems metams iki numatytos datos. Kiti laikosi laipsniškesnio požiūrio.
Turto derinys numatytą dieną taip pat gali būti gana skirtingas. Kai kurie tikslinės datos fondai daro prielaidą, kad investuotojas nori aukšto lygio saugumo ir likvidumo, nes jis gali naudoti lėšas anuitetui įsigyti. Kiti tikslinės datos fondai daro prielaidą, kad investuotojas turi lėšų, todėl į turto derinį įtraukia daugiau akcijų, atspindinčių ilgesnį laiko tarpą.
Sklandymo takų tipai
- Mažėjantis slydimo kelias: Investuotojas, kuris naudojasi mažėjančiu slydimo keliu, palaipsniui mažina akcijų paskirstymą kiekvienais metais, artėjant pensijai. Pavyzdžiui, sulaukęs 50 metų investuotojas, savo portfelyje turintis 40% akcijų, kiekvienais metais gali sumažinti jų nuosavybės paskirstymą 1%. Tada jie padidins saugesnio turto, pavyzdžiui, iždo vekselių, paskirstymą. „Static Glide“ kelias: Portfelis, kuriame naudojamas statinis slydimo kelias, išlaiko tuos pačius paskirstymus. Pavyzdžiui, investuotojas gali turėti 65% akcijų ir 35% obligacijų. Jei šie asignavimai nukrypsta dėl turto kainų pokyčių, portfelis iš naujo subalansuojamas. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite skyriuje: Strateginis turto paskirstymas atsižvelgiant į pusiausvyros portfelius .) Kylančio slidumo kelias: Tokį metodą naudojančių rinkinių iš pradžių obligacijų paskirstymas yra didesnis nei akcijų. Akcijų paskirstymas didėja, kai obligacijos sueina, kol portfelio atsargos nesumažėja. Pavyzdžiui, investuotojo portfelis gali prasidėti paskirstant 70% obligacijų ir 30% akcijų. Pasibaigus didelei obligacijų daliai, portfelyje gali būti 60% akcijų ir 40% obligacijų.
