Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje per liūdnai pagarsėjusį „dotcom“ burbulą daugelis kompanijų permokėjo už įsigijimus. Kai burbulas žlugo, įmonės turėjo įrašyti šias permokas į savo balansą kaip nuostolį, vadinamą prestižo vertės sumažėjimo mokesčiu. Turbūt pats garsiausias prestižo vertės sumažėjimo mokestis buvo 98, 7 milijardo JAV dolerių, apie kuriuos 2002 m. Pranešta dėl „AOL Time Warner, Inc.“ susijungimo. Tuo metu tai buvo didžiausias nuostolis, kurį kada nors pranešė įmonė.
Prestižas yra nematerialus turtas, atsirandantis įsigyjant vieną įmonę kitai. Kai įsigyjančioji įmonė perka įmonę už didesnę nei jos buhalterinę vertę, buhalterinės vertės perviršis įtraukiamas kaip prestižas įsigyjančio asmens balanse. Daugelis investuotojų mano, kad prestižas yra vienas iš sunkiausiai vertinamų turtų. Pirmiausia yra daugybė galimų prestižo pateisinimų: nematerialus turtas, toks kaip tvirti santykiai su klientais, intelektinė nuosavybė ar populiarus prekės ženklas, yra tik keletas veiksnių, galinčių prisidėti prie prestižo. Iš esmės dažnai sunku suprasti, kas tiksliai palaiko bet kurį prestižo turtą. Tik dar labiau padidindamas geros valios sunkumus yra tai, kad sąmoningai ar netyčia prestižas dažnai yra perdėtas. Tokie perdėtai gali suklaidinti investuotojus, nes bendrovių turtas atrodo dirbtinai patikimas., mes nagrinėsime, kaip tiksliai įvertinti įmonės prestižą.
Nuo bumo iki biusto: geros valios istorija
Vienas iš įspūdingų akcijų rinkos burbulo požymių yra tada, kai įmonės pradeda permokėti už įsigijimą. Kai tai atsitiks, skirtumas tarp kainos, sumokėtos įsigyjant tikslinę bendrovę, ir tos įmonės tikrosios rinkos vertės, įsigyjančio asmens balanse nurodomas kaip turtas, vadinamas prestižu. (Sužinokite daugiau skyriuje Balanso sudarymas.)
Pagal Jungtinių Valstijų visuotinai pripažintus apskaitos principus (BAP) įsigyjančioji įmonė privalo periodiškai patikslinkite balanse laikomo prestižo turto vertę ir nurodykite skirtumą kaip nuostolį. Šis nuostolių patikslinimas vadinamas vertės sumažėjimo mokesčiu ir gali turėti pražūtingą poveikį įmonės vertei. Prisimenate 98, 7 milijardo JAV dolerių AOL „Time Warner“ vertės sumažėjimo mokestį? Po to pražūtingai krito bendrovės akcijų vertė: kritimas nuo 226 milijardų dolerių iki 20 milijardų dolerių.
Iš dalies dėl tokių skandalų dabar reguliavimo institucijos reikalauja, kad įmonės atliktų metinius prestižo vertės sumažėjimo testus, kad nustatytų, ar nurodytas bendrovės prestižas viršija jos tikrąją rinkos vertę. Kai dėl šių testų sumažėja prestižas, įmonė savo finansinės atskaitomybės sumažinimą įvardija kaip „nuostolį dėl prestižo vertės sumažėjimo“. (Sužinokite daugiau apie vertės sumažėjimo mokesčius: geras, blogas ir bjaurus.)
Turėdami omenyje šias aplinkybes, dabar galime pažvelgti į pagrindinius prestižo vertės sumažėjimo bandymo veiksmus.
Susipažinimas su geros valios vertės sumažėjimo testu
Pagrindinė prestižo vertės sumažėjimo testų procedūra yra nustatyta Finansinių apskaitos standartų valdybos (FASB) Apskaitos standartų kodifikavimo (ASC) dokumente ASC 350-20-35, „Paskesnis vertinimas“. Su kodifikacija galite susipažinti tiesiogiai internete. Prestižo vertės sumažėjimo testas vyksta trimis plačiais etapais: 1) preliminarus kokybinis vertinimas, 2) kiekybinio įvertinimo pirmasis etapas ir 3) kiekybinio įvertinimo antrasis etapas.
1 žingsnis: Preliminarus kokybinis įvertinimas
Atlikdamas preliminarų kokybinį vertinimą, įmonė turi nustatyti, ar jos balanse esantis prestižas gali viršyti tikrąją rinkos vertę. Šis apsisprendimas turi būti pagrįstas visais svarbiais veiksniais, tokiais kaip makroekonominė raida, politiniai ar reguliavimo pokyčiai, naujų pramonės konkurentų atsiradimas, valdymo ar struktūriniai pokyčiai įmonėje ir kiti. Jei išankstinis kokybinis įvertinimas rodo, kad įmonės balanse esantis prestižas greičiausiai neviršys tikrosios rinkos vertės, tada papildomų bandymų atlikti nereikia. Jei įmonė padaro išvadą, kad jos nurodytas prestižas greičiausiai viršys tikrąją rinkos vertę, ji turi atlikti pirmąjį dviejų etapų kiekybinio įvertinimo etapą.
2 žingsnis: Pirmasis etapas - kokybinis įvertinimas
Pirmasis šio kiekybinio įvertinimo etapas susideda iš ataskaitinio vieneto, kuriuo grindžiamas prestižas, tikrosios vertės apskaičiavimo, o tada lyginant tą tikrąją vertę su prestižo suma, kuri šiuo metu yra įmonės balanse. Ataskaitinis vienetas yra apibrėžiamas kaip veiklos segmentas įmonėje, kuri vykdo individualias verslo operacijas, rengia savo finansinę dokumentaciją ir veikia prižiūrint bei kontroliuojant įmonės valdymą. Atlikdama šį skaičiavimą, įmonė turi pasverti visų veiksnių, galinčių turėti esminės įtakos įmonės prestižo turto vertei, santykinį poveikį. Iš esmės šis kiekybinio vertinimo etapas yra tikslesnė preliminaraus kokybinio įvertinimo versija.
Jei atlikus šį vertinimą paaiškėja, kad įmonės balanse nurodyta prestižo vertė neviršija tikrosios vertės, tada papildomų bandymų atlikti nereikia. Kita vertus, jei vertinimas atskleidžia, kad nurodytas prestižas viršija jo tikrąją vertę, įmonė turi pereiti į antrąjį kiekybinio įvertinimo etapą.
3 žingsnis: Antrasis etapas - kokybinis vertinimas
Antrame kiekybinio įvertinimo etape įmonė tikrina atskaitingo vieneto individualaus turto ir įsipareigojimų vertę, kad nustatytų jo tikrąją vertę. Jei, remdamasi šia analize, įmonė nustato, kad prestižas viršija to ataskaitinio vieneto tikrąją vertę, tada prestižo perviršis yra apibrėžiamas kaip prestižo vertės sumažėjimas. Vėliau šio vertės sumažėjimo vertė nurodoma kaip prestižo vertės sumažėjimo suma įmonės finansinėse ataskaitose. (Sužinokite daugiau, kaip prestižas daro įtaką finansinėms ataskaitoms?)
Supaprastintos alternatyvos privačioms įmonėms
Prestižo vertės sumažėjimo testų atlikimas kiekvienais metais gali būti brangus ir daug laiko reikalaujantis procesas, ypač mažesnėms įmonėms, kurių vidaus kompetencija ir ištekliai gali būti riboti. Siekdama sumažinti sąnaudas ir sudėtingumą, Finansinės apskaitos standartų valdyba neseniai įdiegė alternatyvų prestižo vertės sumažėjimo testo atlikimo metodą. Sugavimus gali gauti tik privačios įmonės.
Kaip nustatyta apskaitos standartų atnaujinime 2014-02, naujasis metodas supaprastina testavimo procesus. Vienas reikšmingiausių pokyčių yra tas, kad privatus verslas gali atlikti prestižo vertės sumažėjimo testus pagal poreikį, o ne kiekvienais metais. Ką reiškia poreikis? Bendrovei reikia atlikti prestižo vertės sumažėjimo testą tik tuo atveju, jei ji mano, kad įvykis ar pokytis turėjo esminės įtakos nurodytos prestižo tikrajai vertei. Be to, šis atnaujinimas suteikia privačiam verslui galimybę amortizuoti savo prestižą per 10 ar mažiau metų.
Esmė
Atsižvelgiant į tai, kad sunku nustatyti dolerio vertę nematerialiajam turtui, tokiems kaip prekės ženklai, santykiai su klientais ir patentuotos technologijos, nenuostabu, kad prestižo mokesčiai gali būti prieštaringi. Iš tiesų, kaip rodo aukščiau pateikta diskusija, prestižo vertinimas gali būti sudėtingas vadovams ir investuotojams. Vis dėlto visiškai aišku, kad permokėjimas už įsigijimą gali pasirodyti labai brangi klaida. Norėdami sušvelninti riziką nustebinti prestižo vertės sumažėjimo mokesčius, investuotojai turi išnagrinėti, ar bendrovė turi įprotį permokėti už jų įsigijimą.
