Kas yra vyriausybės pensijų investavimo fondas (Japonija)
Vyriausybės pensijų investicijų fondas (GPIF) yra Japonijos viešojo sektoriaus darbuotojų pensijų fondas. GPIF pensijų fondas yra didžiausias pensijų fondas pasaulyje. Nuo 2018 m. Jis valdo apie 1, 4 trilijono USD turto. GPIF prisideda prie darbuotojų pensijų draudimo ir nacionalinių pensijų programų stabilumo.
Vyriausybės pensijų investavimo fondo (Japonija) supratimas
GPIF investuoja į įvairias vietines ir tarptautines akcijas ir obligacijas, taip pat į FILP obligacijas. Didelė GPIF turto dalis yra investuojama į išorinius pinigų valdytojus, kuriuos atrenka ir prižiūri GPIF valdytojai. Tik nedidelę dalį vidaus obligacijų kategorijos turto investuoja vidaus investicijų valdytojai. Didžioji dalis GPIF turto yra skiriama pasyviems investiciniams fondams, kurie siekia atspindėti kiekvienos turto klasės rinkos indekso grąžą.
Vyriausybės pensijų investavimo fondo veiklos principai
Svarbiausias tikslas turėtų būti investicijų grąžos, reikalingos valstybinei pensijų sistemai, įgyvendinimas su minimalia rizika, tik siekiant ilgalaikės naudos pensijų gavėjams. Šis principas skirtas išsaugoti sistemos stabilumą. Toliau pateikiami keli kiti pagrindiniai principai:
- Pagrindinė investavimo strategija turėtų būti diversifikacija pagal turto klasę, regioną ir laikotarpį. Pripažindamas trumpalaikius rinkos svyravimus, investicijų grąža turėtų būti stabilesnė ir veiksmingesnė veikiant ilgalaikėms investicijoms, tuo pačiu užtikrinant pakankamą likvidumą pensijų išmokoms mokėti. GPIF formuoja politikos priemonių rinkinį ir valdo bei kontroliuoja rizika bendro turto portfelio, kiekvienos turto klasės ir kiekvieno turto valdytojo lygiais. GPIF naudojasi ir pasyviomis, ir aktyviomis investicijomis į kiekvienai turto klasei nustatytą lyginamąją grąžą, kartu ieškodamas neišnaudotų pelningų investavimo galimybių. Vykdydamas šias pareigas, GPIF turėtų sugebėti ir toliau maksimaliai padidinti vidutinės trukmės ir ilgalaikę nuosavybės investicijų grąžą. pensijų gavėjų.
GPIF nustato veiklos rezultatais pagrįstus valdymo mokesčius
GPIF įsteigė naują mokesčių struktūrą 2018 m. Balandžio mėn. Pagal naująją sistemą fondams, kurie pasiekia iš anksto nustatytą investicijų grąžos tikslą, bus mokamas panašus įmokų lygis, koks yra gaunamas dabar. Tačiau jei faktinė grąža viršys tikslą, ji bus mokama palaipsniui proporcingai rezultatams. Dėl praleisto tikslo mokesčiai bus mažesni, tačiau kompensacija vis tiek bus palyginama su mokesčiais, mokamais pasyviai valdomiems fondams su panašiomis valdomo turto sumomis. Investicijų grąža vertinama nuo trejų iki penkerių metų.
Aktyviai valdomi Japonijos akcijų fondai, naudojami GPIF turtuose, per pastarąjį dešimtmetį neuždirbo, o investicijų grąža, nepaisant didesnių mokesčių, indekso augimą viršijo 0, 04 procentinio punkto.
