Apsidraudimas dažnai laikomas pažangia investavimo strategija, tačiau apsidraudimo principai yra gana paprasti. Atsiradus rizikos draudimo fondų populiarumui ir kartu kritikai, apsidraudimo praktika tapo plačiau paplitusi. Nepaisant to, jis vis dar nėra plačiai suprantamas.
Kasdieniai gyvatvorės
Daugelis žmonių, žinodami tai ar ne, užsiima apsidraudimu. Pavyzdžiui, kai perkate gyvybės draudimą, kad palaikytumėte savo šeimą mirties atveju, tai yra apsidraudimas. Jūs mokate pinigus mėnesio sumomis už draudimo bendrovės teikiamą draudimą. Nors vadovėlyje pateiktas apsidraudimo apibrėžimas yra investicija, kuria siekiama sumažinti kitos investicijos riziką, draudimas yra realaus pasaulio apsidraudimo pavyzdys.
Kaip ateities sandoriai naudojami siekiant apsidrausti nuo pozicijos?
Apsidraudimas pagal knygą
Apsidraudimą Wall Street to žodžio prasme geriausiai iliustruoja pavyzdys. Įsivaizduokite, kad norite investuoti į jaunatviškų gumbavedžių gamybos pramonę. Jūs žinote apie kompaniją, vadinamą „Plummet“, kuri revoliucionuoja medžiagas ir dizainą, kad pagamintų dvigubai geresnius virvelius nei artimiausias konkurentas „Drop“, todėl manote, kad „Plummet“ akcijų vertė per kitą mėnesį išaugs.
Deja, guminukų virvelių gamybos pramonė visada yra jautri staigiems taisyklių ir saugos standartų pokyčiams, tai reiškia, kad ji yra gana nestabili. Tai vadinama pramonės rizika. Nepaisant to, tu tiki šia kompanija; tiesiog norite rasti būdą, kaip sumažinti pramonės riziką. Tokiu atveju jūs ketinate apsidrausti ilgai eidami ant Plummet ir trumpindami konkurentą Drop. Dalyvaujamų akcijų vertė bus 1 000 USD kiekvienai įmonei.
Jei visa pramonė auga, jūs uždirbate pelną iš „Plummet“, bet prarandate „Drop“ - tikėkimės, kad apskritai gausite nedidelį pelną. Jei pramonė imasi reikšmingo rezultato, pavyzdžiui, jei kas nors miršta nuo šokinėjimo po benamio, jūs prarasite pinigus „Plummet“, o uždirbsite naudodami „Drop“.
Iš esmės, jūsų bendras pelnas - pelnas iš ilgesnio „Plummet“ naudojimo - yra sumažinamas kuo mažesnė pramonės rizika. Tai kartais vadinama porų prekyba ir tai padeda investuotojams įsitvirtinti nepastoviose pramonės šakose arba susirasti bendrovių tuose sektoriuose, kuriuose yra tam tikra sisteminė rizika.
Išplėtimas
Apsidraudimas nuo rizikos padidėjo visose finansų ir verslo srityse. Pavyzdžiui, korporacija gali nuspręsti statyti gamyklą kitoje šalyje, į kurią eksportuoja savo gaminį, kad apsidraustų nuo valiutos rizikos. Investuotojas gali apsidrausti nuo savo ilgosios pozicijos naudodamas pardavimo pasirinkimo sandorius, arba trumpas pardavėjas gali apsidrausti nuo pozicijos naudodamasis pirkimo pasirinkimo sandoriais. Ateities sandoriai ir kitos išvestinės priemonės gali būti apdraustos sintetinėmis priemonėmis.
Iš esmės kiekviena investicija turi tam tikrą apsidraudimo formą. Manoma, kad ne tik apsaugant investuotoją nuo įvairių rūšių rizikos, bet ir apsidraudimas padeda efektyviau valdyti rinką.
Vienas aiškus to pavyzdys yra tas, kai investuotojas perka akcijų pasirinkimo sandorius, kad sumažintų neigiamos rizikos riziką. Tarkime, kad investuotojas turi 100 bendrovės akcijų ir kad bendrovės akcijos per pastaruosius metus smarkiai pasikeitė nuo 25 USD iki 50 USD. Investuotojui vis dar patinka akcijos ir jų perspektyvos, žvelgiant į ateitį, tačiau susirūpinęs dėl pataisų, kurios galėtų lydėti tokį stiprų žingsnį.
Užuot pardavęs akcijas, investuotojas gali nusipirkti vieno pardavimo pasirinkimo sandorį, kuris suteikia jiems teisę iki galiojimo pabaigos parduoti 100 bendrovės akcijų už pirkimo kainą. Jei investuotojas perka pardavimo pasirinkimo sandorį, kurio realizavimo kaina yra 50 USD, o galiojimo laikas bus trijų mėnesių terminas ateityje, jie galės garantuoti 50 USD pardavimo kainą, nesvarbu, kas atsitiks su akcijomis per ateinančius tris mėnesius. Investuotojas tiesiog sumoka pasirinkimo sandorio įmoką, kuri iš esmės suteikia tam tikrą draudimą nuo neigiamos rizikos.
Esmė
Apsidraudimas yra nesąžiningai painiojamas su rizikos draudimo fondais. Apsidraudimas, nesvarbu, ar jūsų portfelyje, ar jūsų versle, ar kur kitur, yra susijęs su rizikos sumažinimu ar perkėlimu. Apsidraudimas yra tinkama strategija, kuri gali padėti apsaugoti jūsų portfelį, namus ir verslą nuo netikrumo.
Kaip ir bet koks rizikos / atlygio pokytis, apsidraudimas lemia mažesnę grąžą nei tuo atveju, jei „statytumėte ūkį“ dėl nepastovių investicijų, tačiau tai taip pat sumažina riziką prarasti marškinius. Daugelis rizikos draudimo fondų, atvirkščiai, prisiima riziką, kad žmonės nori perleisti. Prisiimdami šią papildomą riziką, jie tikisi gauti naudos iš pridedamo atlygio.
