Kas yra spartus duomenų tiekimas?
Didelės spartos duomenų srautai, kurie perduoda duomenis, tokius kaip kainų citatos ir pajamingumas realiuoju laiku ir be delsimo, naudojami aukšto dažnio prekyboje duomenų realiuoju laiku analizei.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Didelės spartos duomenų teikimas teikia kompiuterizuotiems algoritminiams prekybininkams spartesnius ir patikimesnius duomenis. Advokatai tvirtina, kad HFT vaidina svarbų vaidmenį rinkoje, padidindamas rinkos likvidumą ir vertybinius popierius įkainodamas efektyviau nei kiti tarpininkai ir sumažindamas prekybos sąnaudas visiems, sugriežtindamas kainų skirtumus. Dabar rinką sudaro didžiulis suskaidytas sujungtų ir automatizuotų prekybos sistemų tinklas.
Kaip veikia greitaeigis duomenų tiekimas
Didelės spartos duomenų teikimas kompiuterizuotiems algoritminiams prekybininkams suteikia spartesnius ir patikimesnius duomenis. Kadangi aukšto dažnio prekybą (HFT) lemia spartesnė prieiga prie duomenų, vyko technologinės varžybos, nes duomenų tiekimas ir operacijos artėja prie šviesos greičio. HFT sukuria natūralias rinkos duomenų monopolijas, o tai, pasak kritikų, aukšto dažnio prekybininkams suteikė nesąžiningą pranašumą prieš institucinius ir mažmeninius investuotojus.
Advokatai tvirtina, kad HFT vaidina svarbų vaidmenį rinkoje, padidindamas rinkos likvidumą ir vertybinius popierius įkainodamas efektyviau nei kiti tarpininkai ir sumažindamas prekybos sąnaudas visiems, sugriežtindamas kainų skirtumus. Siekdama palaikyti sąžiningą ir tvarkingą rinką, Niujorko vertybinių popierių birža 2008 m. Pristatė paskirtus rinkos formuotojus, kad būtų lengviau nustatyti kainas ir užtikrinti likvidumą tiek instituciniams, tiek mažmeniniams investuotojams - didžiąją dalį elektroniniu būdu per HFT.
HFT pramonė naudojo daugybę prieštaringų grobuoniškos prekybos praktikų, kaip aprašyta mūsų HFT terminijos vadove, pavyzdžiui, „važiavimas priekyje“, kai prekybininkai aptinka gaunamus pavedimus ir peršoka priešais juos, prieš juos įvykdydami. Investuotojai sako, kad kadangi rinkoje yra tiek daug HFT, tai sumažina ilgalaikę grąžą, nes jie užima dalį pelno.
Bankai ir įstaigos prekybininkai HFT poveikį jų dideliems pavedimams pradėjo pastebėti 2000-aisiais. Prekybininkai pradėjo pastebėti, kaip buvo pasinaudota jų pavedimų srautais, nes atsargos padidės iškart po to, kai prekybininkas pradėjo pirkti akcijas. Dėl to instituciniams investuotojams teko vytis akcijas, kad jie būtų užpildyti. HFT firmos matytų užsakymų srautą ir pirktų akcijas, tikėdamiesi parduoti akcijas investuotojui už didesnę kainą. Tik po daugelio metų daugelis investuotojų sužinojo apie tai, kas tiksliai įvyko, todėl vėlesniais metais jie turėjo išmokti elgtis su dideliais vertybiniais popieriais.
Čia gali likti didelės spartos duomenų tiekimas
Akcijų rinką dabar sudaro didžiulis suskaidytas sujungtų ir automatizuotų prekybos sistemų tinklas. Aukšto dažnio prekyba, kuriai būdingas didelis greitis, labai trumpi laikymo laikotarpiai ir aukšti pavedimų ir prekybos santykiai, sudaro reikšmingą JAV akcijų prekybos apimties dalį, nors ši dalis šiek tiek sumažėjo iki maždaug 50%. Mažesnės apimtys, mažas rinkos nepastovumas ir augančios reguliavimo išlaidos sumažino HFT maržas ir paskatino pramonės konsolidaciją.
Siekdami išspręsti mainų konkurencijos problemas, reguliavimo institucijos įvedė greičio ribas, kurios atsitiktine tvarka atrenka įėjimo laiką ir įveda atsitiktinius užsakymų apdorojimo vėlavimus. Po to, kai naujoji IEX birža pristatė savo alternatyvią prekybos sistemą, kuri 350 mikrosekundžių lėtina pavedimus, kad būtų neutralizuotas aukšto dažnio prekybininkų pranašumas, Niujorko vertybinių popierių birža sekė 2017 m. Biržoje mažoms ir vidutinio dydžio įmonėms.
„Bloomberg“ „B-PIPE“ duomenų sklaidos kanalas, „Thomson Reuters“ suderinamas dvejetainis daugialypės informacijos srautas ir „EBS Brokertec Ultra“ yra greitaeigių srautų pavyzdžiai, teikiantys investuotojams ir pardavėjams rinkos duomenis su labai mažu vėlavimu - laikas, kuris praeina nuo signalo išsiuntimo momento. iki jo gavimo.
