Norėdami suprasti ir įvertinti įmonę, investuotojai turi įvertinti jos finansinę būklę. Laimei, nėra taip sunku, kaip atrodo, atlikti įmonės finansinę analizę, išnagrinėjus jos finansinę atskaitomybę. Tai dažnai yra bet kurios PERT analizės dalis.
Į biržos sąrašus įtrauktos bendrovės finansinės būklės vertinimas yra gana panašus, išskyrus tai, kad investuotojams reikia žengti kitą žingsnį ir apsvarstyti tą finansinę būklę rinkos vertės atžvilgiu. Pažiūrėkime.
Pradėkite nuo balanso
Kaip ir jūsų finansinė būklė, įmonės finansinę padėtį apibūdina jos turtas ir įsipareigojimai. Bendrovės finansinę būklę taip pat sudaro akcininkų kapitalas. Visa ši informacija akcininkams pateikiama balanse.
Tarkime, kad mes tikriname fiktyvaus viešai prekiaujančio mažmenininko „The Outlet“ finansinę atskaitomybę, kad įvertintume jo finansinę būklę. Norėdami tai padaryti, mes peržiūrime įmonės metinę ataskaitą, kurią dažnai galima atsisiųsti iš įmonės tinklalapio. Standartinis balanso formatas yra turtas, po jo eina įsipareigojimai, tada akcininkų nuosavybė.
Trumpalaikis turtas ir įsipareigojimai
Turtas ir įsipareigojimai yra suskirstyti į trumpalaikius ir ilgalaikius straipsnius. Trumpalaikis turtas ar trumpalaikiai įsipareigojimai yra tie, kurių numatomas tarnavimo laikas yra trumpesnis nei 12 mėnesių. Pavyzdžiui, tarkime, kad atsargas, apie kurias „The Outlet“ pranešė 2018 m. Gruodžio 31 d., Tikimasi parduoti per kitus metus, tada atsargų lygis kris, o grynųjų pinigų kiekis padidės.
Kaip ir dauguma kitų mažmenininkų, „The Outlet“ atsargos sudaro didelę jo trumpalaikio turto dalį, todėl turėtų būti atidžiai išnagrinėtos. Kadangi atsargų kaupimas reikalauja realių brangaus kapitalo investicijų, įmonės stengsis sumažinti atsargų vertę tam tikru pardavimo lygiu arba maksimaliai padidinti pardavimus tam tikram atsargų lygiui. Taigi, jei „The Outlet“ atsargų vertė sumažėja 20%, o pardavimai per pastaruosius metus padidėjo 23%, tai yra ženklas, kad jie gana gerai valdo savo atsargas. Šis sumažinimas daro teigiamą įtaką įmonės grynųjų pinigų srautams.
Trumpalaikiai įsipareigojimai yra įsipareigojimai, kuriuos įmonė turi sumokėti per ateinančius metus, ir jie apima esamus (arba sukauptus) įsipareigojimus tiekėjams, darbuotojams, mokesčių inspekcijai ir trumpalaikio finansavimo teikėjams. Bendrovės stengiasi valdyti grynųjų pinigų srautus, kad užtikrintų lėšų šiems trumpalaikiams įsipareigojimams įvykdyti, kai jie ateina.
Dabartinis santykis
Dabartinis santykis, kuris yra visas trumpalaikis turtas, padalytas iš bendrų trumpalaikių įsipareigojimų, analitikų dažniausiai naudojamas vertinant įmonės galimybes įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus. Priimtinas dabartinis santykis įvairiose pramonės šakose skiriasi, tačiau jis neturėtų būti toks mažas, kad sukeltų artėjantį nemokumą, arba toks didelis, kad parodytų nereikalingą grynųjų pinigų, gautinų sumų ar atsargų kaupimą. Kaip ir bet kuri santykio analizės forma, įmonės dabartinis santykis turėtų būti vertinamas atsižvelgiant į praeitį.
Ilgalaikis turtas ir įsipareigojimai
Ilgalaikis turtas ar įsipareigojimai yra tie, kurių gyvavimo laikotarpis turėtų trukti ilgiau nei kitus metus. Tokiai įmonei kaip „The Outlet“ greičiausiai didžiausias ilgalaikis turtas yra nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai, kurių reikia įmonei vykdyti verslą.
Ilgalaikiai įsipareigojimai gali būti susiję su įsipareigojimais pagal nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų nuomos sutartis kartu su kitomis paskolomis.
Finansinė padėtis: Buhalterinė vertė
Jei iš turto atimtume visus įsipareigojimus, mums liktų akcininkų nuosavybė. Iš esmės tai yra bendrovės akcininkų akcijų apskaitinė vertė arba apskaitinė vertė. Jį iš esmės sudaro akcininkų įneštas kapitalas per tam tikrą laiką, taip pat bendrovės uždirbtas ir nepaskirstytas pelnas, įskaitant pelno dalį, neišmokėtą akcininkams kaip dividendus.
„Rinkos - knygos“ keli
Palyginę bendrovės rinkos vertę su jos buhalterine verte, investuotojai iš dalies gali nustatyti, ar akcijų kaina yra per maža, ar per didelė. Nepaisant to, kad rinkai skirtų knygų rinkinys turi trūkumų, jis išlieka svarbia vertybinių popierių investuotojų priemone. Gausūs akademiniai įrodymai rodo, kad bendrovės, kurių atsargos rinkoje yra nedidelės, veikia geriau nei tos, kurios dauginasi. Tai yra prasminga, nes mažas rinkinys tarp knygų rodo, kad bendrovė turi stiprią finansinę būklę, palyginti su jos kainų etikete.
Tai, ką galima apibrėžti kaip aukštą ar žemą rinkos ir knygos santykį, taip pat priklauso nuo palyginimų. Kad suprastumėte, ar „The Outlet“ knygų pateikimo į rinkas kartotinis yra didelis, ar žemas, turite palyginti ją su kitų viešai parduodamų mažmenininkų kartotiniais.
Esmė
Bendrovės finansinė padėtis informuoja investuotojus apie bendrą gerovę. Bendrovės finansinės atskaitomybės finansinė analizė kartu su metinės ataskaitos išnašomis yra būtina kiekvienam rimtam investuotojui, norinčiam tinkamai suprasti ir įvertinti įmonę.
