Investicijų valdymo mokesčiai už biržoje prekiaujamus fondus (ETF) ir investicinius fondus atskaito ETF arba fondo įmonėje, o fondo grynoji turto vertė (GAV) koreguojama kiekvieną dieną. Investuotojai nemato šių mokesčių savo pareiškimuose, nes fondo įmonė juos tvarko patys.
Valdymo mokesčiai yra tik bendro valdymo išlaidų santykio (MER) sudedamoji dalis, o tai turėtų jaudinti investuotojus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Valdymo mokesčiai sumažina ETF investicijos vertę. Jie yra bendro „valdymo išlaidų santykio“ pogrupis. Pasyviųjų fondų rinkos vertės paprastai yra mažesnės nei aktyviųjų.
ETF mokesčiai
Vykdydama įprastą veiklą, ETF įmonė patiria išlaidas, pradedant valdytojų atlyginimais ir baigiant laisvės atėmimo paslaugomis bei rinkodaros išlaidomis, kurios yra atimamos iš GAV.
Tarkime, kad nurodytas ETF metinis išlaidų santykis yra 0, 75%. Jei investuosite 50 000 USD, tikimasi, kad per metus bus sumokėtos 375 USD išlaidos. Jei ETF grąžintų tiksliai 0% per metus, investuotojas pamažu pamatytų, kad jo 50 000 USD per metus padidėtų iki 49 625 USD.
Grynoji grąža, kurią investuotojas gauna iš ETF, yra pagrįsta visa fondo faktiškai uždirbta grąža atėmus nurodytą išlaidų santykį. Jei ETF grįš 15%, GAV padidėtų 14, 25%. Tai yra visa grąža atėmus išlaidų santykį.
Fondo išlaidų poveikis
Mokesčiai yra svarbūs, nes jie gali turėti didžiulės įtakos jūsų galutinei grąžai. 100 USD investicija, auganti 7% per metus, kainuotų 197 USD per 10 metų be mokesčių. Vis dėlto atimkite 1% metinį mokestį, o rezultatas yra 179 USD, tai reiškia, kad fondo išlaidos sunaudojo 10% jūsų potencialaus portfelio. Kadangi mokesčiai ilgainiui kaupiasi, kaip ir portfelio turtas, kuo ilgesnis investavimo laikotarpis, tuo didesni nuostoliai.
Būdai sumažinti išlaidas
Paprastai mokesčiai pastaraisiais metais sumažėjo, tačiau vis dėlto kai kurie fondai yra brangesni nei kiti. Kritinis skirtumas yra pasyvus ir aktyvus valdymas.
Pasyvūs vadybininkai tiesiog imituoja akcijų indekso, dažnai S&P 500, turėjimą, kartais su nedideliais nukrypimais. Šie „indekso fondo“ arba „indekso ETF“ valdytojai periodiškai perbalansuoja fondo turtą, kad atitiktų lyginamąjį indeksą, ir tai, savo ruožtu, patiria prekybos sąnaudas, tačiau paprastai jie yra minimalūs.
Aktyvūs valdytojai, kaip rodo pavadinimas, imasi didesnių pastangų renkantis fondo turtą. Tam, be kita ko, reikalingi brangūs tyrimų padaliniai, kurių pasyvūs fondai neturi, ir paprastai aukštesnis prekybos lygis, kuris padidina operacijų sąnaudas. Visa tai atsispindi MER.
„Morningstar“, plačiai naudojamo fondo duomenų šaltinio duomenimis, 2018 m. JAV registruotų aktyvių fondų mokesčiai sudarė vidutiniškai 0, 67%, palyginti su 0, 15% už pasyvius fondus.
