Kai bendrovė pirmą kartą įtraukia savo akcijų sąrašą per pirminį viešą siūlymą (IPO), investicinis bankas įvertina bendrovės dabartinius ir numatomus rezultatus bei sveikatą, kad nustatytų IPO vertę verslui.
Bankas tai gali padaryti palygindamas įmonę su kitos panašios įmonės IPO arba apskaičiuodamas įmonės grynąją dabartinę vertę. Šis vertinimas dažnai yra svarbiausias veiksnys, lemiantis pradinę akcijų kainą, kai stambesnės įmonės, ypač žinomos privačios įmonės, eina į viešumą.
Bendrovė ir investicinis bankas susitinka su investuotojais per kelių pavyzdžių seriją, kad padėtų nustatyti geriausią IPO kainą. Galiausiai, atlikusi vertinimą ir parodymus, įmonė turi susitikti su birža, kurioje ji bus kotiruojama, ir jie nustato, ar IPO kaina yra teisinga.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Akcijų kainos nustatomos atsižvelgiant į įvairius veiksnius, įskaitant numatomus bendrovės veiklos rezultatus ir dabartinę vertę. Didesnėms žinomoms privačioms bendrovėms, atliekančioms IPO, vertinimas yra svarbiausias veiksnys.Rinkos naujienos, pasiūlos ir paklausos taisyklės, bandos instinktas taip pat gali paveikti pradines akcijų kainas.
Supratimas, kaip nustatomos akcijų kainos
Pasiūla ir poreikis
Pradėjus prekybą, akcijų kainas daugiausia lemia pasiūlos ir paklausos jėgos. Bendrovė, demonstruojanti ilgalaikį uždarbio potencialą, gali pritraukti daugiau pirkėjų, tuo mėgaudamasi padidėjusiomis akcijų kainomis.
Kita vertus, prastų perspektyvų įmonė gali pritraukti daugiau pardavėjų nei pirkėjų, dėl to gali sumažėti kainos. Paprastai kainos kyla padidėjusios paklausos laikotarpiais, kai pirkėjų yra daugiau nei pardavėjų. Kainos krenta padidėjusios pasiūlos laikotarpiais, kai pardavėjų yra daugiau nei pirkėjų.
Nuolatinis kainų kilimas žinomas kaip pakilimas, o nuolatinis kainų kritimas vadinamas nuosmukiu. Nuolatinės tendencijos sudaro bulių rinką, o nuolatiniai nuosmukiai vadinami meškų rinkomis.
Rinkos naujienos
Kiti veiksniai gali paveikti kainas ir sukelti staigius ar laikinus kainos pokyčius. Kai kurie pavyzdžiai yra uždarbio ataskaitos, politiniai įvykiai, svarbūs įmonės įvykiai ir ekonominės naujienos.
Ne visų rūšių naujienos ar ekonominės ataskaitos turi įtakos visiems vertybiniams popieriams. Pavyzdžiui, įmonių, užsiimančių dujų ir naftos pramone, atsargos gali reaguoti į kassavaitinę JAV energetikos informacijos administracijos naftos būklės ataskaitą (PAV ataskaita), tačiau jos gali nereaguoti taip stipriai į silpną mėnesinę darbo vietų ataskaitą.
Bandos instinktas
Akcijų kainas taip pat gali lemti vadinamasis bandos instinktas, tai yra žmonių polinkis imituoti didesnės grupės veiksmus. Pavyzdžiui, vis daugiau žmonių perka akcijas, didindami ir didindami kainą, kiti žmonės ims laivu, manydami, kad visi kiti investuotojai turi būti teisingi (ar kad jie žino ką nors, ko žino ne visi kiti).
Bandos mentaliteto situacijoje gali nebūti jokios pagrindinės ar techninės paramos padidinant kainą, tačiau investuotojai ir toliau perka, nes kiti tai daro ir bijo prarasti. Tai yra vienas iš daugelio reiškinių, tiriamų elgesio finansavimo srityje.
