Pagrindinis investavimo aspektas yra jūsų rezultatų matavimas: kiek per tam tikrą laikotarpį jūsų portfelis įgijo ar prarado? Ši informacija savaime yra reikšminga, tačiau ji nepasakoja visos istorijos.
Taip pat svarbu įvertinti savo našumą pagal tam tikrą etaloną, kad būtų galima nustatyti, kaip gerai kaupiasi jūsų portfelio našumas. Jei investuojate patys, tai yra naudingas būdas stebėti savo pažangą bėgant laikui. Jei dirbate su finansų patarėju, kuris tvarko jūsų investicijas, tai gali padėti jums sekti jo rezultatus atsižvelgiant į tinkamą kolegų grupę.
Bet svarbu padaryti teisingą pasirinkimą. Pasirinkus investiciją, neatitinkančią jūsų rizikos profilio, gali atrodyti, kad jūsų investicijos yra nepakankamos arba jų našumas per mažas. Taigi kurį turėtumėte pasirinkti?
„S&P 500“
„S&P 500“ yra vienas iš plačiausiai stebimų akcijų rinkos indeksų. Jis plačiai cituojamas kabelinių finansų naujienų tinkluose ir finansinėje spaudoje. Daugeliui individualių investuotojų ir profesionalų tai yra faktinis investavimo etalonas.
„S&P 500“ yra 500 didžiausių JAV akcijų matas, o atstovaujamos atsargos yra pasvertos pagal jų rinkos kapitalizaciją. Tai yra kiekvienos akcijos kainos suma, padauginta iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus.
Kadangi „S&P 500“ yra svertinis pagal rinkos dydį, indekse gali būti nežymiai padidintos didžiausios atsargos. Neseniai pažvelgus į indeksą stebinčio SPDR S&P 500 ETF (SPY) akcijų paketą, matyti, kad dešimt didžiausių fondo akcijų sudarė šiek tiek daugiau nei 20% portfelio.
Be to, kadangi „S&P 500“ stebi akcijas tik pagal jų rinkos viršutinę ribą, jei bendrovių sektorius yra pervertintas, jis sudarys didesnę indekso dalį. Pvz., Kadangi technologijų atsargos pastaraisiais metais viršijo pranašumą, jos sudarė vis daugiau „S&P 500“. Jei įvyktų perversmas, investuotojai laikytųsi daugiau technologijų atsargų, nei jie galėtų norėti.
Diversifikacija ir etalonas
„S&P 500“ gali būti puikus etalonas, jei visos jūsų investicinės investicijos yra didelės kapitalizacijos, vietinės JAV akcijos. Iš esmės būtent tai ir seka „S&P 500“.
Tačiau dauguma investuotojų turi portfelių, kurių diversifikacija yra didesnė už vietinių didžiųjų kapitalų atsargas. Pvz., Jūsų portfelis taip pat gali apimti turto klases, tokias kaip:
- Vidutinės kapitalizacijos akcijosMažas kapitalasStarptautinės atsargosJauštutinės piniginės
Šiose turto klasėse nuosavybės vertybiniai popieriai gali būti skirstomi į tokias kategorijas kaip augimas, vertė arba didelių, vidutinių ir mažų kapitalizacijų mišinys, taip pat tarptautinės akcijos. Iš tarptautinės pusės, arkliai taip pat gali sekti išsivysčiusias arba kylančias rinkas. Taip pat yra daug obligacijų sub-turto klasių.
Esmė ta, kad naudojami etalonai turėtų padėti geriau atsekti, kur jūs iš tikrųjų investuojate, taip pat įvertinti jūsų portfelio procentą, kuris investuotas į šias sritis.
Kaip pavyzdį pažiūrėkime į portfelį, į kurį investuojama:
Jei imsimės šio pavyzdžio dar labiau, pažvelkime į hipotetinius rezultatus:
Remiantis vidutiniu svertiniu portfeliu, šio hipotetinio laikotarpio grąža buvo 5, 45%, palyginti su 6, 40% mišraus etalono svertine grąža. Tokio tipo analizė turėtų būti atliekama įvairiais laikotarpiais, tokiais kaip ketvirčio pabaiga, metai, treji metai, penkeri metai, dešimt metų ir tt. Trumpesnį laiką nepakankamas veikimas gali mums nelabai pasakyti, bet ilgesniais laikotarpiais. laikui bėgant, nepakankamas našumas gali rodyti tendenciją.
Santykinio efektyvumo supratimas
Santykinis našumas parodo, kaip jūsų portfelis palyginamas su etalonu. Nei vienas etalonas nėra visų galų galas, tačiau tai gali būti geras atspirties taškas. Jei jūsų portfelis daugiausiai laiko atžvilgiu netenkina bendrojo etalono, jis turėtų bent jau kelti keletą klausimų, kurie verčia jus atidžiau pažvelgti į tai, ką darote, ar tai, kaip jūsų samdytas patarėjas tvarko jūsų pinigus.
Santykinis našumas taip pat susijęs su atskiromis investicijomis, ypač su investiciniais fondais ir ETF. Pvz., Jei norite investuoti į aktyviai valdomą ETF, prasminga tam tikrą laiką sekti jo rezultatus naudojant pasyvųjį investicinį fondą ar ETF, stebintį vidutinės kapitalizacijos indeksą, pavyzdžiui, „S&P 400“ indeksą, „Russell Midcap Index“ ar „ Wilshire JAV „Midcap“ indeksas. Ar laikui bėgant aktyviai valdomas fondas pralenkė rezultatus? Ar papildomas išlaidas, kurias apmokestina aktyvusis fondas, kompensuoja geresni rezultatai ar mažesnė rizika laikui bėgant?
Kitas būdas įvertinti santykinį fondo ar ETF veiklos rezultatą yra pamatyti, kur jis patenka į savo kolegas toje pačioje turto klasėje ar kategorijoje. „Morningstar“ rikiuoja fondus ir ETF pagal savo atitinkamą kategoriją, todėl palyginti šį palyginimą gali būti gana lengva.
Nepamiršk apie riziką
Našumas nėra vienintelis etalonas; rizika taip pat turėtų būti svarbi. Kaip jūsų investicijos palyginamos su lyginamuoju indeksu - tiek individualios valdos, tiek portfelio lygiu? Pavyzdžiui, diversifikuotas portfelis vis tiek gali būti lyginamas su vienu etalonu, pavyzdžiui, „S&P 500“, atsižvelgiant į lyginamojo indekso grąžos procentą, kurį užima portfelis, palyginti su jo santykine rizika. Vienas iš būdų tai įvertinti galėtų būti palyginti portfelio beta versiją, palyginti su „S&P 500“. 1.0 beta versija pasakytų, kad portfelis judės greitai, palyginti su indeksu. Beta 0, 7 sako, kad bazinis portfelis greičiausiai padidės arba sumažės 70% tiek, kiek indeksas.
Jei jūsų portfelio beta vertė yra 0, 7, tačiau jis pastoviai uždirba 80% S&P 500 grąžos, jums sekasi, atsižvelgiant į riziką. Portfelio įrankiai, tokie kaip tie, kuriuos siūlo „Morningstar“ ir kitos svetainės, gali padėti nustatyti matavimo tipą. Tai taip pat geras klausimas, kurį reikia užduoti savo finansų patarėjui.
Esmė
Lyginamojo indekso naudojimas yra geras būdas nustatyti, kaip santykinai veikia jūsų investicijos - tiek portfelio, tiek individualaus holdingo lygiu. Vien neapdoroti investavimo rezultatai pasako tik dalį istorijos.
