Dešimtasis dešimtmetis „Kidder“, „Peabody & Co.“ pasibaigė ant labai rūgštaus raštelio. Jos žvaigždinis bankininkas Marty'as Siegelis buvo Ivano Boesky skandalo, kilusio 1987 m., Centre. „General Electric Co.“ (GE) tapo patronuojančiąja „Kidder Peabody“ įmone, kai 1986 m. Įsigijo banką ir turėjo sumokėti 26 mln. USD. baudomis kaip taikos sutarties su tuometiniu JAV advokatu Rudy Giuliani dalis. Lėtai Kidder Peabody atgavo pelningumą, valdydamas Si Cathcart ir jo įpėdinį Mike'ą Carpenterį.
Kidderio Peabody, deja, vidinės problemos nesibaigė. Josifas Jettas buvo vyriausybės obligacijų prekybininkas obligacijų prekybininku. Jo darbas buvo gauti pelną iš paprastų vanilės vyriausybės obligacijų ir nulinio kupono obligacijų kainų skirtumų. Jett darbas buvo obligacijų išpardavimas ir (arba) atstatymas, siekiant pasinaudoti arbitražo galimybėmis. Bet Jett atrado Kidderio kompiuterio sistemos trūkumus; jis užfiksuotų pelną per ateinantį pertvarkymą kasdien, net jei sandoriai būtų beverčiai atsiskaitant.
Niekada nesisieloja
„Kidder Peabody“ sistema buvo sukurta taip, kad atitiktų pelną, tuo pačiu suteikdama laiko prekybai atsiskaityti. Dar kartą perkeldamas savo sandorius į priekį, Josephas Jettas sugebėjo išlaikyti pelną, tuo pačiu atidėdamas galutinį sandorį, kuris būtinai sukeltų nuostolį, lygų melagingam pelnui. Sistemos atnaujinimas tais pačiais klaidingais pagrindais leido jam įvesti daugiau neteisingų sandorių, dėl kurių jie ilgiau plaukiojo. GE pastebėjo, kad „Kidder“ portfelis tapo ypač sunkus ir per daug išplėstas obligacijomis. GE liepė „Kidder“ sumažinti savo akcijų paketą, po kurio paaiškėjo Jett sukčiavimas.
Jett buvo sumokėta apie 350 mln. USD už melagingą prekybą, o 8 mln. USD premijų už melagingą prekybą. Jett premijos padarė jį svarbiausiu SEC tyrimo tikslu. Įdomu tai, kad Jett neigė sandorių slėpimą ir kaltina „Kidder Peabody“ valdymą, teigdamas, kad bendrovė sąmoningai vykdė sukčiavimą, bandydama iš GE atgauti įmonės kontrolę. Jo rimčiausi kaltinimai buvo panaikinti apeliacine tvarka. Kidderis Peabody neatsiribojo nuo GE, kai patronuojanti įmonė pardavė investicinį banką Paine'ui Webberiui, greičiausiai iš pykčio, kad per trumpą laiką jai teko susidurti su dviem aukšto lygio prekybos skandalais.
