Vienas dalykas, kurį net naujieji investuotojai supranta (arba bent jau yra girdėję apie) apie portfelį, yra diversifikavimo koncepcija - įvairių turto klasių sumaišymas siekiant sumažinti riziką. Tačiau gerai diversifikuotas akcijų portfelis yra tik vienas iš geriausių įmanomų investicijų portfelio komponentų.
Investuotojas gali iš tikrųjų sušvelninti riziką, nes diversifikuoja ne tik įvairias akcijas, bet ir naudoja įvairius turto tipus. Net ir turėdamas labai diversifikuotą akcijų paketą, asmuo vis dar susiduria su rinkos rizika (arba sistemine rizika, kurią mėgsta vadinti finansų profesoriai), kurios negalima sumažinti pridedant papildomų atsargų.
Kas yra diversifikacija?
Diversifikacija paskirstoma jūsų investicijoms į įvairias turto klases (pvz., Akcijas, obligacijas, grynuosius pinigus, iždo vekselius, nekilnojamąjį turtą ir tt), mažai koreliuojant tarpusavyje. Tai leidžia sumažinti jūsų portfelio kintamumą, nes skirtingo turto kainos kinta ir mažėja skirtingu metu ir skirtingais kursais. Taigi portfelio diversifikavimas pagal įvairius turto tipus sukuria didesnį nuoseklumą ir pagerina bendrą portfelio našumą.
Kaip veikia koreliacija?
Koreliacija yra paprasta: jei dvi turto klasės yra puikiai koreliuojamos, sakoma, kad jų koreliacija yra +1. Tai reiškia, kad jie juda vienas po kito aukštyn arba žemyn.
Sakoma, kad visiškai atsitiktinė koreliacija - santykis, kuriame vieno turto tikimybė pakilti yra lygi kritimo tikimybei, jei kitas turtas padidėja ar krinta, yra tariama kaip 0 koreliacija.
Galiausiai, jei dvi turto klasės juda tiksliai priešingai - kiekvienam judėjimo aukštyn aukštyn yra lygus ir priešingas kito judėjimas žemyn, ir atvirkščiai, jie yra sakomi, kad jie yra visiškai neigiamai koreliuojami arba turi koreliaciją -1.
Diversifikuotas akcijų portfelis ir įvairus turto portfelis
Kai kalbame apie akcijų portfelio diversifikaciją, mes turime omenyje investuotojo bandymą sumažinti nesisteminės rizikos (ty specifinės įmonės rizikos) riziką investuodami į įvairias įmones skirtinguose sektoriuose, pramonės šakose ar net šalyse.
Kai diskutuojame apie turto klasių diversifikavimą, taikoma ta pati sąvoka, tačiau platesniame diapazone. Diversifikuodami akcijų paketus skirtingose turto klasėse, sumažinsite riziką patirti bet kurios vienos turto klasės sisteminę riziką.
Kaip ir vienos įmonės laikymas savo akcijų portfelyje, visos jūsų grynosios vertės turėjimas bet kurio turto portfelyje (net jei tas portfelis yra įvairus) reiškia patarlę „visi jūsų kiaušiniai viename krepšelyje“. Nepaisant nesisteminės rizikos (su bet kuriomis atskiromis vertybiniais popieriais susijusios rizikos) sušvelninimo, jūs vis dar esate labai veikiami rinkos rizikos. Investuodami į daugybę skirtingų turtų, sumažinsite šios rinkos rizikos ar bet kurios vienos turto klasės sisteminę riziką.
Dauguma investavimo specialistų sutinka, kad, nors diversifikacija negarantuoja nuostolių, tai yra protinga strategija, kurios reikia imtis siekiant ilgalaikių finansinių tikslų.
Kaip paįvairinti savo aplanką
Iki šiol mes kalbėjome daugiau teorine prasme. Dabar pažvelkime į keletą pavyzdžių, į kuriuos reikia sugriauti dantis.
Obligacijos yra populiarus būdas diversifikuoti dėl labai žemos koreliacijos su kai kuriomis kitomis pagrindinėmis turto klasėmis, ypač su akcijomis. Taip pat populiarios kitos fiksuotų palūkanų investicijos, tokios kaip vekseliai, bankininkų sutikimai ir indėlių sertifikatai.
Kitas perspektyvus pasirinkimas yra nekilnojamasis turtas, kurio koreliacija su akcijų rinka yra gana maža. Nekilnojamojo turto kaip turto panaudojimas norint paįvairinti portfelį yra puiki ir praktiška investicija, daugiausia dėl to, kad daug žmonių (per savo namus ar kitaip) investuojami į nekilnojamojo turto rinką.
Nuostabu, kiek daug žmonių linkę pamiršti šio turto investavimo galimybes. Investavimas į nekilnojamąjį turtą dar nereiškia, kad jums reikia išeiti ir nusipirkti namą ar pastatą, nors tai yra perspektyvus pasirinkimas norint patekti į šią rinką.
Kaip alternatyvą tiesioginiam nekilnojamojo turto pirkimui, asmenys gali investuoti į nekilnojamojo turto rinką naudodamiesi patikėjimo fondais arba REIT. REIT parduoda kaip akcijas didžiosiose biržose ir tiesiogiai investuoja į nekilnojamąjį turtą per nekilnojamąjį turtą ar hipoteką. Paprastai REIT investuotojams siūlo aukštą pajamingumą ir aukštą likvidumą. Dėl santykinai žemos nekilnojamojo turto rinkos koreliacijos su akcijų rinka, investuodamas į REIT, asmuo gali paįvairinti tam tikrą akcijų rinkai būdingą riziką.
Nekilnojamasis turtas (o tiksliau REIT) yra tik viena iš priemonių, leidžiančių sumažinti šią riziką. Kaip parodyta aukščiau pateiktoje iliustracijoje, investuotojai turi daugybę skirtingų variantų, kurie visi gali padėti sumažinti investavimo į bet kurią turto klasę riziką.
Esmė
Diversifikacija yra pagrindinis bet kurio asmens finansinio plano elementas, įskaitant supratimą, ką daro diversifikacija ir kaip tai padeda bendrajai asmens finansinei būklei. Labai svarbu, kad investuotojai žinotų skirtumą tarp sisteminės ir nesisteminės rizikos, taip pat suprastų, kad diversifikuodami turto rūšis, jie gali sumažinti sisteminės rizikos poziciją.
