Grynosios pajamos yra pelnas, kurį įmonė uždirbo per tam tikrą laikotarpį, o pinigų srautai iš pagrindinės veiklos iš dalies matuoja grynuosius pinigus, einančius į įmonės kasdienę veiklą. Grynosios pajamos yra atskaitos taškas apskaičiuojant pagrindinės veiklos pinigų srautus. Tačiau abu yra svarbūs nustatant įmonės finansinę būklę.
Grynosios pajamos
Grynosios pajamos apskaičiuojamos iš visų pajamų atėmus pardavimo išlaidas, veiklos sąnaudas, nusidėvėjimą, palūkanas, amortizaciją ir mokesčius. Grynosios pajamos, dar vadinamos apskaitiniu pelnu, įtraukiamos į pelno (nuostolių) ataskaitą kartu su visomis pajamomis ir sąnaudomis.
Žemiau yra „Exxon Mobil Corporation“ (XOM) pajamų ataskaita iš įmonės 2017 10K ataskaitos:
- Pajamos arba visi pardavimai = 237 milijardai JAV dolerių (mėlyna). Bendros išlaidos ir kiti atskaitymai = 225, 68 milijardo USD (raudona spalva). Į bendrąsias sąnaudas įtrauktos 34 milijardų JAV dolerių gamybos išlaidos, 10, 9 milijardų JAV dolerių PBA išlaidos ir 19, 893 milijardų JAV dolerių nusidėvėjimo išlaidos, paskirstytos per metus turtui, tokiam kaip nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai, įsigyti. Pelnas arba grynosios pajamos = 19, 8 milijardo USD (žalia), atėmus išlaidas, atskaitymus ir mokesčius.
Grynųjų pinigų srautas iš operacijų
Pinigų srautai iš operacijų yra pinigų srautų ataskaitos dalis. Pinigų srautų ataskaita yra finansinė ataskaita, kurioje apibendrinama į bendrovę įvežamų ir iš jos išeinančių pinigų ir pinigų ekvivalentų suma.
Pinigų srautų ataskaita (CFS) parodo, kaip gerai įmonė valdo savo grynųjų pinigų būklę, tai reiškia, kaip gerai įmonė sugeneruoja grynųjų pinigų savo skoliniams įsipareigojimams apmokėti ir veiklos išlaidoms padengti.
Pinigų srautai iš veiklos apima kasdienę, pagrindinę verslo veiklą, kuria generuojamos pinigų įplaukos ir išmokos. Jie įtraukia:
- Pajamos iš prekių ir paslaugų pardavimo, surinktos per laikotarpįMokėjimai, pagaminti prekių ir paslaugų tiekėjams, naudojamiems gamyboje, mokėjimai darbuotojams ar kitos laikotarpio išlaidos, sumokėtos per laikotarpįMokėjimaiPapildomos pajamos
Pagrindinės veiklos pinigų srautai taip pat atspindi tam tikro trumpalaikio turto ir įsipareigojimų pokyčius balanse. Trumpalaikio turto, pavyzdžiui, atsargų, gautinų sumų ir atidėtų pajamų, padidėjimas laikomas grynųjų pinigų panaudojimu, o šio turto sumažėjimas yra grynųjų pinigų šaltiniai. Panašiai trumpalaikių įsipareigojimų, tokių kaip mokėtinos sumos, mokesčių įsipareigojimai ir sukauptos išlaidos, sumažėjimas yra laikomas grynųjų pinigų panaudojimu (grynųjų pinigų nutekėjimas mokant skolą), o šių įsipareigojimų padidėjimas yra grynųjų pinigų šaltiniai (grynųjų pinigų įplaukos iš naujo pasiskolinto kapitalo)..
Pagrindinės veiklos pinigų srautai neapima: grynųjų pinigų panaudojimas įsigyjant kapitalo išlaidas ir ilgalaikes investicijas, taip pat visos pinigų įplaukos iš ilgalaikio turto pardavimo. Taip pat neįtraukiami grynieji pinigai, išmokėti kaip dividendai akcininkams, ir pinigai, gauti už obligacijas ir vertybinių popierių išleidimą.
Operacijų grynųjų pinigų srautas palyginti su grynosiomis pajamomis
Grynosios pajamos yra perkeliamos iš pelno (nuostolių) ataskaitos ir yra pirmasis pinigų srautų ataskaitos straipsnis. Grynasis grynųjų pinigų srautas iš pagrindinės veiklos yra apskaičiuojamas kaip grynųjų pajamų, nepiniginių išlaidų koregavimų ir apyvartinio kapitalo pokyčių suma.
Tačiau kai kurie straipsniai pinigų srautų ataskaitoje traktuojami skirtingai nei pelno (nuostolių) ataskaitoje. Nepiniginės išlaidos, tokios kaip nusidėvėjimas, amortizacija ir kompensacija akcijomis, turi būti įtrauktos į grynąsias pajamas, tačiau šios išlaidos nesumažina grynųjų pinigų, kuriuos įmonė generuoja per tam tikrą laikotarpį. Dėl to šios išlaidos įtraukiamos į pinigų srautų ataskaitą.
Žemiau yra „Exxon Mobil Corporation“ (XOM) grynųjų pinigų srautų ataskaita iš bendrovės 2017 10K ataskaitos:
- Grynosios pajamos - 19, 8 mlrd. USD (žalia) - viršutinė pinigų srautų ataskaitos eilutė. 19, 8 mlrd. USD (mėlyna) nusidėvėjimo suma buvo įtraukta į pinigų srautus. Jei prisimenate anksčiau, tai buvo pelno (nuostolių) ataskaitos išskaičiavimas. „Exxon“ grynieji pinigai iš operacijų per metus sudarė 30 milijardų USD (raudona).
Grynųjų pinigų srauto padidėjimas iš pagrindinės veiklos
Bendrovės gali padidinti operacijų grynųjų pinigų srautus pagerindamos trumpalaikio turto ir įsipareigojimų tvarkymo efektyvumą. Didėjanti atsargų apyvarta rodo geresnį atsargų valdymą, nes rodo mažą atsargų kiekį, palyginti su pardavimais, ir todėl tampa grynųjų pinigų šaltiniu.
Patobulinta gautinų sumų išieškojimo praktika sumažina neapmokėtų dienų skaičių, sumažėja gautinų sumų. Jei gautinų sumų sumažėja, tai reiškia, kad iš klientų, atsiskaitančių savo kreditinėmis sąskaitomis, į bendrovę pateko daugiau grynųjų pinigų - suma, kuria sumažėjo AR, tada pridedama prie grynųjų pardavimų. Jei gautinos sumos didėja nuo vieno ataskaitinio laikotarpio prie kito, padidėjimo suma turi būti išskaičiuota iš grynųjų pardavimų, nes, nors AR atspindima suma yra pajamos, tačiau tai nėra pinigai. Trumpai tariant, mažesnės dienos neapmokėtos sumos rodo, kad įmonė greičiau surenka gautinas sumas, o tai yra grynųjų pinigų šaltinis.
Neapmokėtos augančios dienos laikoma teigiama raida grynaisiais pinigais, darant prielaidą, kad įmonė nepatiria skolinimosi išlaidų ar neužtikrina tiekėjų santykių. Augant neapmokėtoms dienoms, didėja operacijų pinigų srautai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
Finansinės ataskaitos, tokios kaip pelno (nuostolių) ataskaita ir grynųjų pinigų srautų ataskaita, atspindi nuolatinę įmonės finansinę būklę ir yra naudojamos kreditorių, rinkos analitikų ir investuotojų vertinant įmonės finansinį patikimumą ir augimo potencialą.
Grynosios pajamos yra pagrindinis pelningumo rodiklis ir yra pagrindinis akcijų kainų ir obligacijų įvertinimo veiksnys. Pagrindinės veiklos skyriaus grynųjų pinigų srautai rodo grynųjų pajamų koregavimus.
Skirtingai nuo grynųjų pajamų, iš veiklos grynųjų pinigų srautų neįtraukiami nepiniginiai straipsniai, tokie kaip nusidėvėjimas ir amortizacija, kurie gali klaidingai atspindėti faktinę įmonės finansinę būklę. Bendrovė, pasižyminti dideliais grynųjų pinigų srautais, įplaukia daugiau nei išeina. Be to, įmonės, pasižyminčios dideliu augimo tempu ar gerėjančiomis pinigų srautais, yra labiau linkusios gauti stabilias grynąsias pajamas, gali padidinti dividendus, plėsti veiklą ir atlaikyti ekonomikos nuosmukį.
Grynosios pajamos ir grynųjų pinigų srautai turėtų būti lyginami su kitomis pramonės įmonėmis, kad būtų galima gauti veiklos rezultatų palyginimo kriterijus ir suprasti galimas visos rinkos tendencijas. (Apie tai skaitykite skyrelyje „Ar galima turėti teigiamų grynųjų pinigų srautų ir neigiamas grynąsias pajamas?“)
