Orai daro įtaką tiek mūsų kasdieniam gyvenimui, tiek didelėms įmonėms, sukeldami didelę naudą ir riziką, atsirandančią dėl oro sąlygų veiksnių, tokių kaip temperatūra, vėjas, krituliai, snaigės ir kt. Kintamumo. „Germanwatch“ nurodo, kad 1997– 2016 m. Vidutinis maždaug 30% JAV vidurkis. BVP neigiamai veikė orai. Norėdami sušvelninti kenksmingų oro veiksnių keliamą riziką, orų dariniai įgijo didžiulį populiarumą.
Šiame straipsnyje aptariama orų darinių naudojimo prasmė, kuo jie skiriasi nuo susijusių prekių išvestinių priemonių, kaip veikia įvairūs oro sąlygų dariniai ir kas yra geriausi orų išvestinių sričių žaidėjai.
Oro darinių naudojimas
Šie scenarijai rodo oro sąlygų darinių naudojimą:
- Energijos kompanijos gali sudaryti oro išvestines finansines priemones, kad pašalintų skirtingos temperatūros riziką, dėl kurios kyla neaiški jų energijos, komunalinių paslaugų ir energetikos verslo paklausa ir pasiūla. Siekdami pašalinti prastų augalų auginimo riziką dėl blogo oro, žemės ūkio įmonės gali sudaryti išvestinių finansinių priemonių sutartis, kuriose numatomi atvejai, kai būna liūčių ar mažai lietaus, nepalankios temperatūros sąlygos arba pučia stiprūs vėjai ar snaigės. Renginių organizavimo organizacijų atliekamas draudimas, pavyzdžiui, sportas. organizuojančios įmonės, kelionių ir kelionių įmonės ar pramogų parkai po atviru dangumi - siekiant sušvelninti neigiamą lietaus poveikį jų renginių verslui. Draudimo bendrovės, rizikos draudimo fondai ir net vyriausybės prekiauja orų išvestinėmis priemonėmis apsidraudimo tikslais. spekuliacinėms lažyboms ar arbitražo galimybėms oro sąlygomis
Komunalinių paslaugų, energetikos ir energetikos įmonės yra didžiausios oro sąlygų išvestinių priemonių rinkos dalyvės.
Oro darinių pavyzdžiai ir kaip jie veikia
- Dešimtojo dešimtmečio viduryje orų dariniai buvo įvesti kaip nebiržiniai produktai tarp dviejų atskirų šalių, pirmiausia kaip sąlyginės išlygos (pavyzdžiui, jei temperatūra viršytų „Z“ laipsnius, viena šalis pasiūlytų kitai „Y“ dolerio nuolaidą jų sandoriui). Jie netrukus tapo pakankamai populiarūs, kad juos būtų galima įtraukti kaip lengvai parduodamus ateities sandorius, pasirinkimo sandorius, apsikeitimo sandorius ir opcionus ateities sandoriuose. „CME“ šiandien siūlo oro išvestines priemones, būdingas toms vietoms - JAV miestams, kaip Des Moinesas ar Las Vegasas, ir pasauliniams miestams Europoje ir Azijoje. Specifiniai temperatūros produktai. Oro dariniai nustato, kiek temperatūra kinta nuo mėnesio ar sezono vidurkio nurodytame mieste / regione. Svyravimai yra keičiami į doleriais svertinius indeksus, kad būtų galima kiekybiškai įvertinti dolerio temperatūros svyravimus. Sutartys yra susietos su šildymo laipsnių dienų (HDD) ir vėsinimo laipsnių dienų (CDD) indeksu, atsižvelgiant į nustatytą 65 ° F temperatūros slenkstį. JAV (18 ° C Europoje). Šios vertės nurodo turimų išteklių kiekį, reikalingą šildymui ar vėsinimui. Jei temperatūra nukrenta žemiau šios ribos, kad būtų galima pasakyti apie 35 ° F, nurodant šildymo poreikį, tada HDD vertė yra 30 (65-35), o CDD vertė yra lygi nuliui, nes aušinimo nereikia. Jei temperatūra viršys šią 65 ° F slenkstį, tarkime, esant 85 ° F, HDD bus lygus nuliui, nes nereikia šildyti, tuo tarpu CDD vertė bus 20 (85–65). Kiekviena sutartis vertinama kiekvieną dieną (arba mėnesį) padauginus iš HDD ar CDD vertė - 20 USD. Pirmuoju atveju (HDD = 30 ir CDD = 0) HDD sutarties vertė bus 600 USD, o CDD bus lygi nuliui. Antruoju atveju (HDD = 0 ir CDD = 20) HDD sutarties vertė bus lygi nuliui, o CDD sutarties vertė bus 400 USD. Taikant aukščiau pateiktą mechanizmą, galima užimti tinkamas prekybos pozicijas, kad būtų sumažinta specifinė temperatūra, atsižvelgiant į jų atitinkamą verslą.
Orai ir prekių išvestinės priemonės
Vienas svarbus dalykas, išskiriantis komunalines ir (arba) prekių išvestines finansines priemones (energijos, elektros, žemės ūkio) ir oro sąlygų išvestines priemones, yra tai, kad pirmasis rinkinys leidžia apsidrausti nuo kainos pagal konkrečią apimtį, o antrasis siūlo apsidrausti nuo faktinio panaudojimo ar derlingumo, nepriklausomai nuo tūrio. Pvz., Galima užfiksuoti X barelio žalios naftos ar X kukurūzų kukurūzų kainą, perkant atitinkamai naftos ateities ar kukurūzų ateities sandorius. Tačiau patekimas į oro išvestines leidžia apdrausti bendrą derliaus ir panaudojimo riziką. Pakilus temperatūrai žemiau 10 laipsnių, kviečių pasėliai bus visiškai sugadinti; Savaitgaliais lietus Las Vegase paveiks ekskursijas po miestus. Taigi, norint sušvelninti bendrą riziką, geriausiai tinka oro sąlygų ir prekių išvestinių priemonių derinys.
Esmė
Oro sąlygų išvestinių finansinių priemonių rinka išaugo visame pasaulyje, o didelių dalyvių investavo daug. Oro priemonės yra naudinga terpė mažinti konkrečių oro sąlygų riziką. Atsižvelgiant į poreikius, apsidraudimui gali būti naudojamos konkrečios oro išvestinės priemonės arba subalansuotas oro sąlygų ir tradicinių prekių išvestinių priemonių derinys
