Sėkminga ilgalaikė prekyba - investuoti ketinant išlaikyti vertybinius popierius vienerius ar daugiau metų - reiškia atkreipti dėmesį į bendrą vaizdą, net kai niūri, trumpalaikė perspektyva investuotojus siekia išeiti. Kitaip tariant, norint pirkti ir palaikyti reikalingas dėmesys, kantrybė ir, svarbiausia, disciplina. Siekdami sėkmės, investuotojai turi vengti įsitraukimo į žiaurius rinkos pokyčius ar kitą trumpalaikę įtaką ir investuoti į akcijas, kurias jie jaučiasi patogiai laikyti ilgą laiką.
Pažvelkime į tai, kaip rasti šias atsargas naudojant ir pagrindinius, ir priešingus rodiklius.
Naudokite tris pagrindinius rodiklius
Pagrindiniai rodikliai yra viena iš pagrindinių priemonių, naudojamų ilgalaikėje prekyboje. Pagrindinė analizė yra vienas iš būdų nustatyti, ar atsargos yra pervertintos, ar pervertintos. Tai apima įmonės pelno, grynųjų pinigų srautų ir kitų finansinių etalonų, susijusių su jos pramone ir bendra akcijų rinka, istoriniu augimu ir būsimo augimo potencialu, be kitų veiksnių, peržiūrą.
Daugybė gerų rodiklių gali padėti nustatyti, ar vertybiniai popieriai yra ilgalaikiai. Jie apima:
Kainos / uždarbio santykis (P / E)
Kainos ir uždarbio (P / E) santykis apskaičiuojamas dalijant akcijų kainą iš vienos akcijos pelno (EPS). Bendrovė, kurios P / E santykis yra didesnis nei konkurentų ar pramonės, gali reikšti, kad investuotojai moka daugiau už kiekvieną uždirbtą dolerį, o tai rodo, kad akcijos yra pervertintos. Mažesnis skaičius, palyginti su įmonės konkurentais ar pramone, gali reikšti, kad atsargos yra nepakankamai įvertintos.
Pavyzdžiui, jei ABC įmonės P / E santykis yra 8, o pramonės P / E santykis yra 12, tai rodo, kad ABC atsargos yra palyginti pigesnės, palyginti su jos uždarbiu. Jei DEF prekiauja P / E santykiu 15, o pramonės P / E santykiu 11, tai rodo, kad DEF investuotojai moka daugiau už kiekvieną uždirbtą dolerį.
Tačiau šiuos skaičius reikėtų vertinti kartu su kitais veiksniais. Pavyzdžiui, kai kuriose įmonėse ar pramonės šakose, kurios sparčiai auga, dėl didesnio augimo bus didesnis P / E santykis. Panašiai, kai ekonomika plečiasi, kai kuriems atsargų tipams gali būti priimtinas didelis P / E santykis, ypač sparčiai augančios pramonės šakose, tokiose kaip technologija. Tačiau kai pajamos mažėja, didelis P / E santykis gali reikšti pervertintas atsargas.
Knygos vertė
Buhalterinė vertė yra dar vienas būdas nustatyti, ar akcijų vertė per didelė, ar per maža. Iš esmės buhalterinė vertė parodo, ko įmonė būtų verta, jei ji rytoj nutrauktų verslą ir būtų likviduota. Kainos ir knygos santykis apskaičiuojamas dabartinę akcijų kainą padalijant iš paskutinio ketvirčio vienos akcijos balansinės vertės. Jei akcijos parduodamos daug žemiau nei jų apskaitinė vertė vienai akcijai, jos gali būti neįvertintos. Priešingai, akcijos, kurių kaina viršija jų apskaitinę vertę, gali būti per didelės.
Pvz., Jei HIG buhalterinė vertė yra 20, 93 USD, o ji prekiauja 10 USD, akcijos gali būti neįvertintos. Tačiau jei QRS balansinė vertė yra 30, 95 USD, o akcijų prekyba yra 64 USD, tai gali reikšti, kad akcijos yra pervertintos. Kaip ir bet kurio pagrindinio rodiklio, apskaitinė vertė turi būti vertinama kartu su kitais rodikliais.
Tai taip pat prasmingiau, kai naudojami analizuoti tam tikrų pramonės šakų atsargas, palyginti su kitomis. Pavyzdžiui, sparčiai augančios bendrovės akcijos galėjo parduoti gerokai didesnę nei apskaitinę vertę ir vis tiek parduoti gerą pirkimą kai kuriose pramonės šakose.
Grynųjų pinigų srautas prieš skolą
Grynųjų pinigų srautas yra pinigų suma, kuri juda ir išeina iš verslo. Veiklos grynųjų pinigų srautas yra pajamos, atėmus veiklos sąnaudas, įskaitant grynųjų pajamų patikslinimus. Grynųjų pinigų srautai yra geras įmonės finansinės būklės rodiklis, nes įmonėmis sunkiau manipuliuoti nei uždarbiu. Kai kurie investuotojai renkasi tai kaip analizės įrankį.
Skolos yra visos įmonės skolos, įskaitant obligacijas ir negrąžintas paskolas. Nors skola gali finansuoti augimą klestėjimo metu, ji taip pat gali tapti našta, jei įmonė patiria finansinių sunkumų. Bendrovės skoliniai įsipareigojimai turėtų būti valdomi atsižvelgiant į jos pinigų srautus.
Kaip kontrastai randa gerų atsargų
Sutarčių atstovai mano, kad minia visada klysta, ir kai visi yra nepaprastai optimistiški, laikas parduoti akcijas ir pasiimti pelną arba sutelkti pirkimus apleistuose rinkos kampuose. Kita vertus, kontrarganistai mano, kad investuotojų pesimizmas suteikia galimybę įsigyti nepastebėtų akcijų žemomis vertėmis. Svarbiausia yra palaukti, kol visi dėl ko nors įsitikins, ir tada elgtis priešingai. Sėkmingų rezultatų kūrimas gali užtrukti metus ar daugiau, todėl strategijai reikia kantrybės.
Kontrastingi rodikliai, tokie kaip žemiau, turėtų būti naudojami kartu su kitomis priemonėmis norint pastebėti gerą ilgalaikį pirkimą.
Trumpos palūkanos
Trumposios palūkanos - tai parduotų akcijų skaičius, kurios nebuvo nupirktos. Tai yra geras priešingas rodiklis, nes parodo, kiek pesimistiški investuotojai vertina tam tikrą vertybinių popierių vertę. Tai gali būti naudinga priemonė ilgalaikėje prekyboje, nes nuolat augančios trumpos palūkanos gali būti ženklas, kad akcijos dėl per didelės baimės tampa neįvertintos. Naudodamiesi šiuo rodikliu, atkreipkite dėmesį į trumpą palūkanų santykį, kad įvertintumėte investuotojų pesimizmą. Kuo jis aukštesnis, tuo pesimistiškesni investuotojai vertina akcijas.
Pirkimo ir skambučio santykis
Kitas priešingas rodiklis yra pirkimo-pardavimo-pardavimo santykis, kuris lygina pardavimo pasirinkimo sandorių (akcijų pardavimo opcionų) ir pirkimo pasirinkimo sandorių (akcijų pirkimo pasirinkimo sandorių) prekybos apimtį. Santykis, kuris per daug kyla ar krinta, gali būti aiškinamas kaip perdėto optimizmo ar pesimizmo ženklas. Pavyzdžiui, kai investuotojai optimistiškai nusiteikę ir spekuliacijos yra aukštos, pirkimo-pardavimo (angl. Call-call) santykis bus žemas. Kraštutiniais atvejais galite naudoti šį įrankį kartu su pagrindiniais rodikliais, kad, remiantis investuotojų nuotaikomis, būtų lengviau nustatyti, ar akcijos yra pervertintos, ar per mažai.
Esmė
Sėkmingai ilgalaikei prekybai reikia, kad turėtumėte vienerių ar daugiau metų laikotarpį ir norėtumėte sutelkti dėmesį į bendrą vaizdą. Norėdami nustatyti, ar įmonė yra finansiškai stabili ir ar jos akcijos prekiauja patrauklia kaina, investuotojai gali naudoti tokius pagrindinius rodiklius kaip P / E santykis, apskaitinė vertė, grynųjų pinigų srautai ir skola. Priešingi rodikliai, tokie kaip trumpa palūkanos ir pirkimo-pardavimo santykis, gali įvertinti, kiek investuotojai yra optimistiški ar pesimistiški, ir gali būti naudojami kartu su pagrindiniais rodikliais norint rasti gerą ilgalaikį pirkinį.
