Bankų sektoriaus pelningumas didėja didėjant palūkanų normai. Bankų sektoriaus institucijos, tokios kaip mažmeninės prekybos bankai, komerciniai bankai, investiciniai bankai, draudimo bendrovės ir makleriai, turi didelę grynųjų pinigų atsargų dalį dėl klientų likučių ir verslo veiklos.
Padidėjus palūkanų normai, tiesiogiai padidėja šių grynųjų pinigų pajamingumas, o pajamos tiesiogiai gaunamos uždirbant. Analogiška situacija yra ir tada, kai alyvos kaina kyla naftos gręžtuvams. Didesnių palūkanų normos pranašumas labiausiai pastebimas tarpininkams, komerciniams bankams ir regioniniams bankams.
Kaip bankų sektorius uždirba pelną
Šios bendrovės laiko savo klientų grynuosius pinigus sąskaitose, kuriose mokamos mažesnės nei trumpalaikės palūkanų normos. Jie gauna pelną iš ribinio skirtumo tarp pelno, kurį jie gauna iš šių pinigų, investuotų į trumpalaikius vekselius, ir palūkanų, kurias jie moka klientams. Kai palūkanų normos kyla, šis skirtumas padidėja, o papildomos pajamos tiesiogiai gaunamos.
Pavyzdžiui, maklerio klientų sąskaitose yra 1 milijardas dolerių. Šie pinigai uždirba 1% palūkanų klientams, tačiau bankas uždirba 2% šių pinigų, investuodamas juos į trumpalaikius vekselius. Todėl bankas uždirba 20 milijonų dolerių iš savo klientų sąskaitų, bet klientams grąžina tik 10 milijonų dolerių.
Jei centrinis bankas padidins palūkanų normas 1%, o federalinių fondų palūkanų norma padidės nuo 2% iki 3%, bankas uždirbs 30 milijonų dolerių iš klientų sąskaitų. Žinoma, išmokos klientams vis tiek bus 10 milijonų dolerių. Tai yra galingas efektas. Kai ekonominiai duomenys ar centrinių bankų pareigūnų komentarai užsimena apie palūkanų normos kilimą, pirmiausia pradeda kilti šių rūšių atsargos.
Kitas būdas - palūkanų normos padidėjimo pagalba
Kitas netiesioginis būdas, kaip palūkanų normos padidėjimas padidina bankų sektoriaus pelningumą, yra šuoliai, vykstantys tokiose aplinkose, kuriose didelis ekonomikos augimas, o obligacijų pajamingumas auga. Tokiomis sąlygomis padidėja vartotojų ir verslo paskolų poreikiai, o tai taip pat padidina bankų pajamas.
Kylant palūkanų normoms, didėja ir paskolų pelningumas, nes yra didesnis skirtumas tarp federalinių fondų normos ir normos, kurią bankas taiko savo klientams. Tarp ilgalaikių ir trumpalaikių palūkanų normų skirtumas taip pat išauga per palūkanų normų kilimą, nes ilgalaikės palūkanų normos paprastai kyla greičiau nei trumpalaikės. Tai buvo teisinga kiekvienam kainų kilimui, nes Federalinis rezervų bankas buvo įsteigtas XX a. Pradžioje. Tai atspindi stiprias pagrindines sąlygas ir infliacijos spaudimą, dėl kurio paprastai kyla palūkanų normos. Tai yra optimali įvykių santaka bankams, nes jie skolinasi trumpalaikius ir skolina ilgalaikius.
