Kasdieniniame pokalbyje biržoje prekiaujama prekė (ETC) galėtų reikšti biržoje prekiaujamą biržos fondą (ETF), tačiau ETC iš tikrųjų yra konkretaus tipo vertybinių popierių produkto pavadinimas. Terminas ETC dažniausiai naudojamas Europoje ir Australijoje, kur Londono vertybinių popierių birža ir Australijos vertybinių popierių birža teikia prekybos produktus, vadinamus ETC. Daugelis investuotojų nepastebės skirtumo tarp daugumos biržos prekių biržoje parduodamų biržos vertybinių popierių (arba biržos vertybinių popierių biržoje parduodamų obligacijų (ETN)) ir ETC, tačiau yra struktūrinių skirtumų.
Kas yra ETC?
ETC yra prekiaujama vertybinių popierių biržoje, kaip ir vertybinių popierių biržoje, tačiau seka prekės kainą arba prekių indeksą. Tai leidžia investuotojams įgyti didesnę poziciją prekių rinkose, nepirkant ateities sandorių ar fizinių prekių. ETC turi akcijos kainą, kuri kinta aukštyn ir žemyn, kai pagrindinių prekių kaina svyruoja.
Skirtumai tarp ETC ir ETF (arba ETN)
Prekių ETF investuoja į biržos prekes - perkant / parduodant pagrindines biržos prekes, kurias ETF yra skirtas sekti, arba perkant / parduodant ateities sutartis dėl pagrindinių prekių, o ETC to nedaro tiesiogiai. ETC yra vekselis arba skolos dokumentas, kurį pasirašo bankas ETC emitentui. Tinklo ETN struktūra yra ta pati. Todėl kyla rizika, kad platintojai gali nevykdyti įsipareigojimų ir tokiu būdu nesugebėti finansiškai paremti ETN, todėl jis tampa bevertis, nors pagrindinė prekė vis dar turi vertę.
ETC yra ETF ir ETN susiliejimas. Ją garantuoja pasirašytas vekselis, tačiau tas užstatas yra fizinės prekės, perkamos naudojant grynuosius pinigus iš kapitalo įplaukų į ETC. Tai sumažina draudėjų įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
Kaip ir ETN, ETC turi labai mažai sekimo klaidų, nes vekselis seka indeksą, o ne turimas fizines ateities sutartis ar fizines prekes. ETF seka savo akcijų paketus, todėl jis gali būti stebimas klaidų, kai prekių kainos pokyčiai nėra tiksliai atspindėti ETF kainų pokyčiuose bėgant laikui.
ETC ir ETF ar ETN skirtumų pavyzdžiai
Apsvarstykite „BlackRock“ „iShares Gold Trust“ (IAU). Patikėjimas yra ETF rūšis, kuri perka fizinį auksą mainais už išleistas akcijas. Taigi ETF pirkėjui nuosavybės teise priklauso nedidelė dalis aukso.
„BlackRock“ fizinio aukso ETC (LSE: SGLN) atveju investuotojai neturi savo aukso gabalo, į kurį investuoja. Atvirkščiai, fondo platintojai finansiškai remia obligacijas (ETC). Konstrukcijos yra panašios, bet ne vienodos.
Abu aukščiau paminėti fondai turi 0, 25% išlaidų santykį ir labai efektyviai seka Londono tauriųjų metalų rinkos asociacijos (LBMA) aukso kainos, kurią turi stebėti investicinės priemonės, kainų pokyčius. Žemiau pateiktos metinės grąžos rodo, kad tarp šių dviejų veiklos rezultatų yra minimalių skirtumų.
Metinė grąža
| 2015 metai | 2016 metai | 2017 metai | |
| „iShares“ fizinio aukso ETC (SGLN) | -11, 65 | 8.85 | 11.58 val |
| „iShares Gold Trust“ (IAU) | -11, 71 | 8.88 | 11.56 val |
| LBMA aukso kaina (etalonas) | -11, 42 | 9.12 | 11.85 |
Dažnai yra tik nedideli skirtumai tarp ETF, ETN ir ETC rezultatų, tačiau tam tikromis aplinkybėmis efektyvumas gali labai skirtis. Prieš investuodami ar prekiaudami bet kokiu produktu, sužinokite apie palyginamus ETF, ETN ir ETC. Gali būti, kad jos našumas yra geresnis nei kolegų arba mažesnis išlaidų santykis (tai padeda padidinti grąžą).
Investicinės priemonės našumas ir struktūra nėra vieninteliai aspektai, renkantis investuoti į ETF, ETN ar ETC. Taip pat reikėtų atsižvelgti į kitus veiksnius, tokius kaip tūris. Nors fondas teoriškai gali labai atidžiai sekti savo indeksą, jei investicinės priemonės tūris yra mažas, bus sunku įeiti ir išeiti iš pozicijų (ypač didelių) veiksmingomis kainomis, ir tai gali turėti neigiamos įtakos asmeninei grąžai.
Esmė
Skirtumai tarp ETC, ETF ir ETN yra sudėtingi ir užpildyti teisiniu žargonu. Tokio tipo produktų prospektai paprastai yra ilgi, tačiau turėtų būti perskaityti, todėl visa rizika yra žinoma prieš investuojant. Vienas produktas nebūtinai yra geresnis už kitą; verčiau investuotojai turėtų palyginti bet kokią investavimo galimybę su panašaus tipo investicijomis, prieš pasirinkdami jiems geriausią.
Kalbant apie ETF ir ETC struktūrinius skirtumus, ETF tiesiogiai investuoja į fizines žaliavas ar ateities sandorius. ETC yra skolos raštas, kurį remia draudikas ir kuris įkeičia paskolą pirkdamas prekę. Investuotojai dažnai suras mažai skirtumų tarp įvairių rūšių biržoje prekiaujamų produktų, tačiau šiek tiek ištyrus prieš investuojant gali paaiškėti, kad vienas produktas turi nedidelį pranašumą prieš kitą.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
ETF pagrindai
Investavimas į biržos prekių ETF
Populiariausi ETF
Du geriausi gyvulininkystės ETF
Metalai
3 populiariausi platinos ETF 2019 metams
Auksas
Kuo skiriasi auksiniai ETF ir aukso ateities sandoriai?
ETF pagrindai
11 galimų ETF trūkumų, kurių investuotojai neturėtų nepastebėti
ETF prekybos strategija ir švietimas
Kuo skiriasi ET ir ETN?
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
Supratimas, kuriomis prekiaujama biržoje (ETC). Biržoje prekiaujama biržos prekėmis (ETC) prekybininkams ir investuotojams sudaromos sąlygos prekėms (vadinamoms pagrindinėmis prekėmis) įsigyti akcijų pavidalu. daugiau biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos biržos Prekyba biržos biržoje Daugiau biržos biržos biržos Biržos biržos biržoje prekiaujama biržoje prekiaujančiu fondu, kuris investuoja į fizines prekes, tokias kaip ateities sandoriai. daugiau Bullion Apibrėžtis Bullion reiškia auksą ir sidabrą, kuris oficialiai pripažintas ne mažesniu kaip 99, 5% grynumu ir yra briaunų ar luitų, o ne monetų pavidalu. daugiau biržoje prekiaujamas fondas - ETF Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra vertybinių popierių krepšelis, kuris seka bazinį indeksą. ETF gali sudaryti įvairios investicijos, įskaitant akcijas, žaliavas ir obligacijas. plačiau Kaip veikia vertybiniai popieriai biržoje - ETN ir rizika investuotojams Biržoje prekiaujami vertybiniai popieriai (ETN) yra neužtikrintos skolos vertybiniai popieriai, stebintys pagrindinį vertybinių popierių indeksą ir prekybą tokiose didelėse biržose kaip akcijos. daugiau Juodųjų metalų rinka Juodųjų metalų rinka yra rinka, per kurią pirkėjai ir pardavėjai prekiauja auksu ir sidabru bei susijusiais dariniais. daugiau