Investuotojo prisiimamos rizikos lygis yra esminis visame investavimo procese. Nepaisant to, investuotojai dažnai klaidingai supranta šią problemą, o brokeriai ir investuotojai gali skirti per mažai laiko nustatydami tinkamą rizikos lygį.
Čia gausu straipsnių, knygų ir lentelių lentelių, kuriose nagrinėjamas rizikos klasifikavimas praktiniais investavimo tikslais. Tačiau daugelis investuotojų niekada nematė šios literatūros arba, investuodami, to nesupranta. Taigi daugelis žmonių tiesiog patikrina formą „vidutinės rizikos“, visiškai suprantamai galvodami, kad kažkur tarp dviejų kraštutinumų „turėtų būti apie teisingumą“.
Tačiau taip nėra, nes produktai dažnai klaidingai apibūdinami kaip vidutinės ar mažos rizikos. Be to, tinkama kategorija investuotojui priklauso nuo kelių veiksnių, tokių kaip amžius, požiūris į riziką ir turto, kurį investuotojas turi, lygis., supažindinsime jus su portfelio rizika ir parodysime, kaip įsitikinti, ar neprisiimate daugiau rizikos, nei manote. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite skyriuje Rizikos ir rizikos piramidės nustatymas .)
Kaip tai veikia praktikoje? Labai mažai žmonių yra tikrai didelės rizikos investuotojai. Todėl daugumai nuosavybės vertybinių popierių portfelis nėra nei tinkamas, nei pageidautinas. Akcijų rinkoje tikrai gali būti pasirenkama diskrecija, tačiau net jei jums nereikia šių pinigų išgyvenimui, vis tiek gali būti sunku pastebėti, kad perteklinės lėšos dings kartu su mažėjančiomis akcijomis.
Dėl to, nepaisant disponuojamų pajamų lygio, daugelis žmonių yra laimingesni su subalansuotu portfeliu, kuris veikia nuosekliai, o ne su didesnės rizikos portfeliu, kuris gali kilti aukštyn arba pasiekti aukščiausią dugną. Vidutinės ir mažos rizikos portfelis, kurį sudaro 20–60% akcijų, yra optimalus diapazonas daugumai žmonių. „Visi kiaušiniai viename“ krepšelis, turintis 75% + akcijas, tinka nedaugeliui. (Norėdami sužinoti daugiau apie portfelio sudarymą ir diversifikavimą, skaitykite skyrių Diversifikavimo svarba ir Portfelio sudarymo vadovas .)
Svarbiausias dalykas, kurį reikia suprasti, yra tai, kad vertybinių popierių portfelio dalis yra pagrindinis veiksnys nustatant jo rizikos profilį. Daugelyje šaltinių nurodoma, kad žemos rizikos portfelis sudarytas iš 15–40% akcijų. Vidutinė rizika svyruoja tarp 40–60 proc. Didelė rizika paprastai siekia nuo 70%. Visais atvejais likusią portfelio dalį sudaro mažesnės rizikos turto klasės, tokios kaip obligacijos, pinigų rinkos fondai, turto fondai ir grynieji pinigai.
Kai kurie pardavėjai spaudžia savo sėkmę… ir tavo! Yra keletas firmų ir patarėjų, kurie gali pasiūlyti didesnės rizikos portfelį - jei jie tai daro, saugokitės. Teoriškai įmanoma taip gerai valdyti portfelį, kad jį daugiausia sudaro akcijos ir jo rizika yra vidutinė. Bet iš tikrųjų tai neįvyksta labai dažnai ir akcijų procentas visame portfelyje gana patikimai parodo rizikos lygį.
Paprastai, jei jūsų investicijų vertė kada nors gali sumažėti 20–30%, tai yra didelės rizikos investicija. Todėl taip pat įmanoma įvertinti rizikos lygį įvertinant maksimalią sumą, kurią galite prarasti turėdami tam tikrą portfelį.
Tai akivaizdu, jei pažvelgsite į saugesnę investiciją, pavyzdžiui, į obligacijų fondą. Blogiausiu metu jis gali sumažėti apie 10%. Vėlgi, kai yra daugiau, yra kraštutinumų, bet iš esmės svyravimai yra daug mažesni nei akcijų.
Kodėl tada žmonėms kyla didesnis rizikos lygis, nei jie nori? Viena iš galimų problemų yra ta, kad pramonė dažnai uždirba daugiau pinigų iš didesnės rizikos turto pardavimo, todėl patarėjams kyla pagunda juos rekomenduoti. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Ar jūsų brokeris veikia geriausiai? )
Be to, investuotojus lengvai vilioja didžiulė grąža, kurią galima uždirbti bulių rinkose. Jie linkę negalvoti apie galimus nuostolius, ir jie gali laikyti savaime suprantamu dalyku, kad jų fondų valdytojai ir brokeriai turės tam tikrą būdą sumažinti ar užkirsti kelią nuostoliams.
Nepaisant galimo aukščiausio lygio pokyčių, akcijų rinkoms smukus, dauguma su akcijomis susijusių investicijų mažėja. Dėl šios priežasties svarbiausias ir patikimiausias būdas išvengti nuostolių ir nemalonių netikėtumų yra laikytis pagrindinių turto paskirstymo taisyklių ir niekada neleisti į akcijų biržą daugiau pinigų, nei atitinka jums tinkamas rizikos lygis. (Norėdami sužinoti toliau, skaitykite „Kaip pasiekti optimaliausias turto paskirstymo ir turto paskirstymo strategijas“ .)
Rizikos padalijimo linijos yra pakankamai aiškios Jei reikia vieno dalyko, kurį investuotojai turi teisingai įgyvendinti, reikia nuspręsti, kiek įplaukti į akcijų rinką, o ne į saugesnes ir nestabilias investicijas. Tarp aukštos, vidutinės ir mažos rizikos kategorijų tikrai yra aiškios atskyrimo linijos. Jei įsitikinsite, kad jūsų portfelio rizikos lygis atitinka norimą rizikos lygį, eisite teisingu keliu.
