Akivaizdu, kad robotai valdo akcijų rinką. Kiekybiniai fondai, valdomi naudojantis kompiuterizuotomis sisteminėmis prekybos strategijomis, dažnai vadinami investuojančiais robotais ar robotais, yra greičiausiai auganti fondų kategorija, rodo „Bloomberg“ paskelbta „Credit Suisse Group AG“ (CS) analizė. Dėl to kiekybiniai ir pasyvūs investiciniai fondai dabar valdo apie 60% viso nuosavybės turto, dvigubai padidina jų dalį per dešimtmetį, o tik 10% prekybos apimties dabar teikia žmogaus nuožiūra investuojantys investuotojai, remiantis „JPMorgan Chase & Co.“ duomenimis (JPM), cituojamas „Bloomberg“.
Kaip teigia CNBC cituojama tyrimų įmonė „TABB Group LLC“, kiekybinės prekybos pogrupis, vadinamas aukšto dažnio prekyba (arba HFT), sudarė 52% gegužės akcijų rinkos. CNBC priduria, kad didžiausio 2009 m. Laikotarpio metu HFT sudarė 61% apimties. Tuo tarpu žmonių ir kompiuterizuotų investuotojų bendrosios JAV akcijų vertės skirtumas yra didžiausias, nes robotai investuoja daug daugiau, rodo „Bloomberg“ cituojamas „Credit Suisse“ tyrimas.
Kalti botus
Investuotojai, turintys ilgus prisiminimus, prisimena, kaip kompiuterizuota prekyba programomis, kaip ji tada buvo vadinama, pirmą kartą įsiliejo į visuomenės sąmonę, kai ji buvo kaltinama dėl 1987 m. Akcijų rinkos krizės paaštrėjimo. Visai neseniai Marko Kolanovic, „JPMorgan“ pasaulinis kiekybinių ir išvestinių priemonių tyrimų vadovas, nustato, kad didelių technologijų akcijų išpardavimą birželio 9 ir birželio 12 dienomis lėmė pasikeitusios kompiuterizuotos prekybos strategijos, praneša CNBC.
Kompiuterizuotas vidutinumas?
Augantis dirbtinio intelekto ir kompiuterizuotos analizės taikymas priimant sprendimus dėl investicijų nedaro žymiai kitokių, jau nekalbant apie geresnius, investavimo rezultatus, teigiama turto valdymo įmonės „AllianceBernstein Holding LP“ (AB) balandžio 28 d. Išleistame tyrimų rašte. Problema, kurią pastebėjo Bernsteinas ir pranešė CNBC, yra ta, kad vis didesnių duomenų rinkinių analizė lemia vis panašesnes investavimo strategijas.
Dar blogiau, kad vadinamieji kiekybiniai fondai, kurie priima sprendimus investuoti remdamiesi sudėtingais statistikos modeliais, atsilieka nuo tradicinių fondų, kuriuos valdo žmonių investicijų valdytojai, nurodo „Wall Street Journal“. Per metus nuo gegužės mėnesio kiekybiniai fondai padidėjo tik 1, 44%, palyginti su 8, 7% „S&P 500 Index“ (SPX) ir 5, 7% „Vanguard Balanced Index Fund“ (VBINX), kuris sudaro 60% akcijų ir 40 proc. Obligacijų, remdamasis „Hedge Fund Research Inc.“ arba HFR, kaip cituojama žurnale. „Dow Jones“ pramonės vidurkis (DJIA) per gegužę padidėjo 6, 3%, palyginti su „Yahoo!“. Finansų duomenys.
Pirmąjį ketvirtį investuotojai pasisavino 4, 6 milijardo JAV dolerių grynųjų naujų pinigų į kvotų fondus, o daugiau kaip 10 milijardų dolerių iš kitų fondų pasitraukė iš HFR ir „Journal“.
