Sąžiningų fondų investuotojams apibrėžimas
Pagal „Sarbanes-Oxley Act“ (SOX) 308 skirsnio a dalį 2002 m. Buvo įvesta nuostata „Sąžiningi fondai investuotojams“. Buvo įsteigti sąžiningi investuotojams skirti fondai, skirti naudos tiems investuotojams, kurie prarado pinigus dėl neteisėtos ar neetiškos asmenų ar bendrovių veiklos, pažeidžiančios vertybinius popierius.
Skaidrių investuotojų fondų skaidymas
Iki Sąžiningų fondų teikimo Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEK) susigrąžinti pinigai, skirti civilinėms baudoms, taikomoms prieš teisės aktų pažeidėjus, buvo išmokėti JAV iždui, o SEK neturėjo teisės paskirstyti šių lėšų investuotojams. kurie buvo nukentėję. Iš esmės ši nuostata leido SEK pridėti civilinių pinigų baudas prie disgorgmentų fondų, kad būtų galima palengvinti akcijų paketo aukas.
Sąžiningų lėšų teikimo tyrimai
Emory universiteto Urska Velikonja atliktas ir 2014 m. „Stanfordo įstatymo apžvalgoje“ paskelbtas tyrimas nustatė, kad SEK pastangos kompensuoti apgaulingus investuotojus naudojantis sąžiningų fondų nuostata buvo sėkmingesnės, nei tikėtasi šios nuostatos priešininkų. Nuo 2002 m. Sąžiningi fondai leido SEC paskirstyti 14, 33 mlrd. USD investuotojams, nukentėjusiems nuo sukčiavimo. Vidutinė sąžininga fondo išmoka yra maždaug tokio paties dydžio kaip ir vidutinė bendrosios klasės veiksmų atsiskaitymo priemonė, susijusi su vertybinių popierių klasės ieškiniais.
„Velikonja“ tyrimas taip pat nustatė, kad sąžiningi fondai kompensuoja investuotojus už kitokį netinkamą elgesį nei privačių vertybinių popierių bylinėjimasis. Dauguma privačių bylų investuotojams kompensuoja už apgaulę apskaitoje, o sąžiningi fondai kompensuoja investuotojus, nukentėjusius nuo antikonkurencinio elgesio ar vartotojų sukčiavimo. Sąžiningi fondai atlygino žalą investuotojams, nukentėjusiems dėl fondo ir brokerių susitarimo, palūkanų normos nustatymo, neatskleistų mokesčių, melagingos reklamos, pavėluotos prekybos, „siūlyk ir išmesk“ schemas, investicinių fondų rinkos laiko nustatymo ir kitų vertybinių popierių sukčiavimo ir manipuliavimo formų..
Daugeliu atvejų aukos negali vykdyti privataus teismo proceso nei dėl to, kad neprieinamas, nei nepraktiškos. Daugelis investuotojų, gaunančių sąžiningą lėšų paskirstymą, dėl šios priežasties negauna kompensacijos iš privačių bylų; Sąžiningi fondai suteikia vienintelę galimybę gauti kompensaciją, ir jiems paprastai bus kompensuota bent 80 procentų nuostolių. „Velikonja“ tyrimais taip pat nustatyta, kad kaltinamieji labiau prisideda prie sąžiningų lėšų paskirstymo, nei jie turi atlyginti žalą, susijusią su privačiais teismo procesais.
