Garsus fizikas Nielsas Bohras kartą sakė, kad „numatyti labai sunku, ypač apie ateitį“. Nors prekybininkai ir investuotojai yra teisingi daugeliu kvantinės mechanikos aspektų, jie turi keletą įrankių, kurie padeda tiksliau prognozuoti finansų rinkas. Dažnai šios priemonės yra išvestinės finansinės priemonės, kurios gali padėti susidaryti bendrą būsimos rinkos nuomonės vaizdą - tokios priemonės kaip pasirinkimo galimybės.
PAMOKA: Parinkčių pagrindai
Tokios prognozės gali būti ypač naudingos aktyviems prekybininkams uždarbio sezono metu, kai akcijų kainos yra labiausiai nestabilios. Šiais laikais daugelis prekybininkų ir investuotojų naudojasi galimybėmis, kad atliktų trumpalaikius statymus, kurie padidina jų pozicijas, arba apsisaugo esamas pozicijas nuo galimo neigiamos įtakos., panagrinėsime paprastą trijų etapų efektyvių pajamų prognozavimo procesą naudodami parinktis.
1 žingsnis: išanalizuokite galimybių grandinę
Pirmasis žingsnis analizuojant galimybes prognozuoti pajamas yra nustatyti neįprastą veiklą ir patvirtinti ją naudojant atvirų palūkanų ir vidutinės apimties duomenis. Šio žingsnio tikslas yra surasti keletą konkrečių variantų, kurie gali būti naudingi ateičiai, ir sudaryti pirminį tikslų sąrašą tolesnei analizei.
Šios tikslinės parinktys yra dviejų etapų procesas:
1. Ieškokite neįprasto - ieškokite pirkimo ar pardavimo pasirinkimo sandorių, kurių dabartinė apimtis viršija vidutinę dienos prekybos apimtį, ypač artimiausiais mėnesiais.
2. Palyginkite atvirus interesus - įsitikinkite, kad dabartinė apimtis viršija ankstesnės dienos atvirą susidomėjimą, o tai rodo, kad šiandienos veikla reiškia naujas pozicijas.
Praktikoje: Baidu
Jei lankysimės „Yahoo!“ „Baidu ADR“ (Nasdaq: BIDU) finansinių galimybių analizės puslapyje galime rasti tokią variantų grandinę:
Atkreipkite dėmesį, kad paryškintos beveik mėnesio akcijų pasirinkimo sandoriai yra prekybai žymiai didesni nei jų atviras susidomėjimas, o tai rodo, kad pasirinkimo sandorius kaupia prekybininkai ir (arba) investuotojai. Taip pat galėtume pažvelgti į esamos dienos apimtį ir palyginti ją su vidutiniu paros dydžiu, kad padarytume panašias išvadas, tačiau paprastai laikoma, kad svarbiausia stebėti atvirą susidomėjimą.
2 žingsnis: Nustatykite aukštį, naudodamiesi pečių juostomis
Antrasis žingsnis analizuojant galimybes prognozuoti pajamas yra nustatyti numatomo žingsnio dydį. Kadangi dauguma variantų vertina vertę, kai kinta nepastovumas, numanomas kintamumas gali mums pasakyti, kai rinka tikisi didelio žingsnio aukštyn arba žemyn. Laimei, juostos yra suprojektuotos taip, kad pasinaudotų numanomu kintamumu, todėl galime jas naudoti tiksliam dydžiui apskaičiuoti. (Norėdami sužinoti daugiau apie kintamumą, skaitykite skiltį Variacija kintamumas: Kodėl tai svarbu? )
„Straddles“ parodo pasirinkimo galimybių strategiją, apimančią pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorius su ta pačia pardavimo kaina ir galiojimo pabaiga. Įsigydami „at-the-money“ ribą, opcionų prekeiviai siekia išsikovoti padidėjusį numanomą kintamumą. Todėl, pažiūrėję į pinigų išpirkimo kainą, galite pasakyti, koks yra šio numanomo nepastovumo dydis.
Praktikoje: „Google“
Jei mes perkame vieną „Google“ („Nasdaq: GOOG“) skambučio parinktį už 1 200 USD už sutartį ir vieną į „IGA “pinigų pirkimo kainą už 1 670 USD už sutartį, tada pinigų išpirkimo kaina bus 2 860 USD. pridėjus visus sumokėtus komisinius mokesčius. Kadangi Evan pagrindinės akcijos prekiauja 575, 50 USD už akciją, tai reiškia, kad galime tikėtis maždaug 5% arba 2 860 USD / (575, 50 x 100 USD).
Tada „GOOGLE“ pinigų pervedimas atrodys taip:
3 žingsnis: Nuspręskite dėl apsidraudimo ar skolinimo
Trečias ir paskutinis žingsnis analizuojant galimybes prognozuoti pajamas yra nustatyti judėjimo kryptį. Nors iš tikrųjų turime prieigą tik prie prekybos apimties, galime naudoti pasiūlymą ir paprašyti kainų bei prekybos duomenų, kad padarytume gana tikslias prielaidas. Paprasčiau tariant, sandoriai, pasiekiantys pasiūlymo kainą, yra tikėtini pardavimo sandoriai, o tie, kurie pasiekia pardavimo kainą, yra tikėtini pirkimo sandoriai. (Norėdami sužinoti daugiau apie „bid-ask“ pagrindą, skaitykite „ Pasiūlymų-paklausimų paskirstymo pagrindai“ .)
Prekybininkai ir investuotojai taip pat gali peržvelgti įvairių rūšių pasirinkimo strategijų pasirinkimo galimybių grandinę, kuri greičiausiai įvyks per pelno sezoną. Pvz., Panašios pardavimo ir pirkimo pasirinkimo sandorių apimtys tuo pačiu kainos ir galiojimo termino metu gali reikšti nedidelį lažybų koeficientą dėl nepastovumo, tuo tarpu parduodami pirkimo opcionai gali parodyti, kad ilgalaikiai investuotojai apsidraudžia savo pozicijas parduodami skambučius - tai yra spartus rodiklis.
TUTORIAL: Graikai
Prekybininkai ir investuotojai gali rasti šią informaciją ieškodami realiojo laiko sandorių per savo tarpininkavimo platformas arba naudodamiesi viena iš daugelio svetainių, teikiančių realiojo laiko prekybos informaciją, arba tiesiog naudodamiesi atidėtais duomenimis iš tokių svetainių kaip „Investopedia“ ar „Yahoo!“ Finansai.
Apatinė eilutė
Naudojant opcionų duomenis, siekiant numatyti pajamų pokyčius, gali būti menas ir dalis mokslo, tačiau daugelis finansų ekspertų mano, kad tai yra neįkainojama prognozuojant ne tik pajamų pokyčius, bet ir susijungimus bei įsigijimus ir kitus numatomus kainų pokyčius. Naudodamiesi šiuo paprastu trijų žingsnių procesu, naudodamiesi parinkčių duomenimis, galite patys prognozuoti pajamas:
1. Nustatykite neįprastų pasirinkimo sandorių sandorius ir patvirtinkite juos palygindami dabartinės dienos apimtį su atvirų palūkanų normos ir (arba) dienos prekybos apimtimi.
2. Nustatykite didesnio žingsnio dydį, apskaičiuodami „pinigų perėjimo“ kainą, kuri pateikia numatomo kintamumo idėją.
3. Sužinokite apie prekybos kryptį, pasižiūrėdami į pasiūlymą ir paklausdami kainų, taip pat išanalizavę bendrą pasirinkimo galimybių grandinę, kad galėtumėte rasti galimus sandorių tipus.
Kai naudosite šią techniką, pamatysite, kad ateitį prognozuoti yra daug lengviau. (Norėdami papildomai perskaityti, taip pat žiūrėkite į žemos rinkos pasirinkimo strategijas ir pelną, naudodamiesi bet kokiais kainų pokyčiais, naudojant ilgus sąsiaurius .)
