Kas yra nelikvidus?
Nelikvidus - tai akcijų, obligacijų ar kito turto, kurio negalima lengvai parduoti ar iškeisti į grynuosius pinigus, būklė be esminio vertės praradimo. Nelikvidų turtą taip pat gali būti sunku greitai parduoti, nes trūksta pasirengusių ir norinčių investuotojų ar spekuliantų įsigyti turto. Be to, įmonė gali būti nelikvidi, jei ji negali gauti grynųjų pinigų, reikalingų skoliniams įsipareigojimams įvykdyti. Likvidumas yra likvidumo priešingybė.
Likvidus ir nelikvidus turtas
Nelikvidus paaiškinta
Kalbant apie nelikvidų turtą, pasirengusių pirkėjų trūkumas taip pat lemia didesnius neatitikimus tarp pardavėjo nustatytos kainos ir pirkėjo pasiūlytos kainos. Šis skirtumas lemia daug didesnius siūlomų pasiūlos kainų skirtumus nei būtų tvarkingoje rinkoje, kurioje kasdien vykdoma prekyba. Dėl nepakankamo rinkos lygio (DOM) ar pasirengusių pirkėjų nelikvidžio turto turėtojai gali patirti nuostolių, ypač kai investuotojas nori greitai parduoti.
Nelikvidumas verslo kontekste reiškia įmonę, kuri neturi pinigų srautų, reikalingų sumokėti reikalaujamas skolas, nors tai dar nereiškia, kad įmonė neturi turto. Ilgalaikis turtas, įskaitant nekilnojamąjį turtą ir gamybos įrangą, dažnai turi vertę, tačiau nėra lengvai parduodamas, kai reikia grynųjų. Nelikvidžio turto pardavimas nėra pagrindinė įmonės veikla. Paprastai jie apima bet kokį įmonei nuosavybės teise priklausantį turtą, kuris nėra parduodamas produktas. Krizės laikais įmonei gali tekti likviduoti šį turtą, kad būtų išvengta bankroto, o jei tai greitai įvyksta, ji gali disponuoti turtu kainomis, žymiai mažesnėmis už tvarkingą teisingą rinkos kainą, kartais vadinamą gaisro pardavimu.
- Nelikvidus vertybinio popieriaus ar kito turto, kurio negalima lengvai parduoti ar iškeisti į grynuosius pinigus, būklė, be reikšmingos vertės praradimo, būklės. Nelikvidų turtą taip pat gali būti sunku greitai parduoti, nes trūksta pasirengusių ir norinčių investuotojų ar spekuliantų įsigyti turto. Likvidus turtas yra priešingas likvidumui.
Nelikvidiojo ir skystojo turto pavyzdžiai
Kai kurie savaime nelikvidi turto pavyzdžiai yra namai ir kitas nekilnojamasis turtas, automobiliai, antikvariniai daiktai, privačių kompanijų interesai ir kai kurios skolos priemonių rūšys. Tam tikri kolekcionuojami ir meno kūriniai taip pat dažnai yra nelikvidus turtas.
Akcijos, kuriomis prekiaujama ne biržos (OTC) rinkose, taip pat dažnai būna mažiau likvidžios, nei vertybinių popierių biržose. Nors šis turtas gali turėti įgimtą vertę, rinkoje, kuriame jis parduodamas, dažnai yra mažai pirkėjų, palyginti su tais, kurie domisi labiau likvidžio turto įsigijimu.
Kitame spektro gale dauguma vertybinių popierių, kuriais prekiaujama didžiosiose biržose, pavyzdžiui, akcijos, ETF, investiciniai fondai, obligacijos ir biržoje prekiaujamos prekės, yra labai likvidūs ir gali būti parduodami beveik akimirksniu įprastomis rinkos valandomis už teisingą rinkos kainą. Be to, taurieji metalai, tokie kaip auksas ir sidabras, dažnai yra gana skysti. Prekyba po įprastų darbo valandų taip pat gali sukelti nelikvidumą, nes daugelis rinkos dalyvių tais laikais rinkoje neaktyvi.
Turto likvidumas laikui bėgant gali keistis, atsižvelgiant į išorės rinkos įtaką. Šis kainos pokytis ypač aktualus kolekcionuojamiems daiktams, nes daikto populiarumas vartotojų rinkoje gali smarkiai svyruoti, todėl kainos gali kisti labai nestabiliai.
Likvidumas ir rizika
Nelikvidūs vertybiniai popieriai rizikuoja didesnėmis nei likvidieji vertybiniai popieriai, vadinami likvidumo rizika, o tai ypač aktualu esant neramumams rinkoje, kai pirkėjų ir pardavėjų santykis išstumiamas iš pusiausvyros. Šiuo metu nelikvidžių vertybinių popierių turėtojai gali atsisakyti iš viso jų iškrauti arba nesugebėti to nepamesti.
Likvidūs vertybiniai popieriai taip pat gali reikalauti prie jų kainos pridėtos likvidumo priemokos, kad kompensuotų tai, kad vėliau gali būti sunku jais disponuoti. Finansinės panikos metu rinkos ir kredito galimybės gali užgrobti ir sukelti likvidumo krizę, kai net apyvartinių vertybinių popierių pardavėjams sunku rasti nekantrių pirkėjų sąžiningomis kainomis.
Realiojo pasaulio pavyzdys
Dėl nelikvidumo tiek įmonės, tiek asmenys negali sukaupti pakankamai pinigų, kad galėtų sumokėti skolas. Pavyzdžiui, „ The Economic Times“ 2019 m. Kovo mėn. Pranešė, kad „Jet Airways“ ketvirtą kartą „pastaraisiais mėnesiais“ atidėliojo užsienio skolų grąžinimą dėl korporacijos nelikvidumo krizės, dėl kurios bendrovė stengėsi gauti likvidžias lėšas. Dėl to „Jet Airways“ ne tik turėjo nusileisti daugiau nei 80 lėktuvų, bet ir sudarė rezoliucijų planą, kuriame paragino atsistatydinti jos pirmininką Naresh Goyal ir valdybos balsavimą, kad skolintojai galėtų perimti oro linijų valdymą.
