Kas yra investavimas į indeksą?
Investavimas į indeksą yra pasyvi investavimo strategija, kuria bandoma gauti grąžą, panašią į platų rinkos indeksą. Investuotojai naudoja šią pirkimo ir palaikymo strategiją, norėdami atkartoti konkretaus indekso - paprastai akcijų ar fiksuotų pajamų indekso - našumą, nusipirkdami sudėtinius indekso vertybinius popierius arba indekso investicinį fondą ar biržoje prekiaujamus fondus (ETF). kad pats atidžiai seka pagrindinį indeksą.
Yra keletas investavimo į indeksus pranašumų. Viena vertus, atliekant empirinius tyrimus nustatoma, kad investuojant į indeksą per ilgą laiko tarpą yra pralenkiamas aktyvus valdymas. Aktyvus požiūris į investavimą pašalina daugelį paklaidų ir neaiškumų, atsirandančių akcijų rinkimo strategijoje.
Investicijos į indeksus ir kitos pasyvios strategijos gali būti priešingos aktyvioms investicijoms.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investicijos į indeksus vykdomos laikantis pasyvios investavimo strategijos, kuria siekiama atkartoti lyginamojo indekso grąžą. „Indeksas“ siūlo didesnę diversifikaciją, taip pat mažesnes išlaidas ir mokesčius, nei aktyviai valdomos strategijos. kad per ilgą laiką rinka aplenks bet kurį akcijų rinkiklį. Visiškas investavimas į indeksą apima visų indekso komponentų įsigijimą pagal jų nurodytą portfelio svorį, tuo tarpu mažiau intensyvios strategijos apima tik didžiausią indekso svorį arba svarbių komponentų atranką.
Kaip veikia indeksavimas
Investicijos į indeksą yra veiksminga strategija, skirta valdyti riziką ir gauti nuoseklią grąžą. Strategijos šalininkai vengia aktyvaus investavimo, nes šiuolaikinė finansų teorija teigia, kad neįmanoma „įveikti rinkos“, kai atsižvelgiama į prekybos sąnaudas ir mokesčius. Kadangi investavimas į indeksus vyksta pasyviai, indeksų fondai paprastai turi mažesnius valdymo mokesčius ir išlaidų santykį nei aktyviai valdomi fondai. Rinkos stebėjimo paprastumas be portfelio valdytojo leidžia teikėjams išlaikyti kuklius mokesčius. Indeksų fondai taip pat paprastai yra veiksmingesni mokesčių srityje nei aktyvūs fondai, nes jie rečiau prekiauja.
Dar svarbiau, kad investavimas į indeksus yra veiksmingas rizikos diversifikavimo būdas. Kitaip tariant, indekso fondą sudaro platus turto krepšelis, o ne keletas investicijų. Tai padeda sumažinti nesistemingą riziką, susijusią su konkrečia įmone ar pramonės šaka, nemažinant numatomos grąžos. Daugeliui investuotojų į indeksą „S&P 500“ yra labiausiai paplitęs etalonas vertinant rezultatus palyginti su JAV ekonomikos sveikata. Kiti plačiai stebimi indeksų fondai stebi „Dow Jones Industrial Average“ ir įmonių obligacijų sektoriaus (AGG) rezultatus.
Kiekvienos indekso akcijų įsigijimas atsižvelgiant į nurodytą indekso portfelio komponentų svorį yra pats išsamiausias būdas užtikrinti, kad portfelis pasieks tą patį rizikos ir grąžos profilį kaip pats etalonas. Tačiau tai, atsižvelgiant į rodyklę, gali būti daug laiko reikalaujanti ir gana brangi. Pavyzdžiui, norint atkartoti „S&P 500“ indeksą, investuotojui reikės sukaupti pozicijas kiekvienoje iš 500 bendrovių, esančių indekso viduje. „Russell 2000“ reikės 2000 skirtingų pozicijų. Atsižvelgiant į tai, kokie komisiniai mokami brokeriui, tai gali tapti draudžiama. Taupesni indekso stebėjimo būdai yra susiję tik su sunkiausio svorio indekso komponentų turėjimu arba tam tikros dalies (tarkime, 20%) indekso akcijų paketo atranka. Ekonomiškiausias būdas indeksą įsigyti šiomis dienomis yra ieškoti indekso investicinio fondo ar ETF, kuris visą tą darbą atliktų už jus ir sujungtų visą indeksą iš esmės į vieną vertybinį popierių ar akciją.
Investicijų į indeksą apribojimai
Nepaisant pastaraisiais metais įgyto milžiniško populiarumo, investuojant į indeksą yra keletas apribojimų. Daugelis indeksų fondų, pavyzdžiui, „S&P 500“, yra formuojami rinkos kapitalizacijos pagrindu, tai reiškia, kad aukščiausi akcijų paketai turi didelę įtaką dideliems rinkos pokyčiams. Pavyzdžiui, jei „Amazon“ (AMZN) ir „Facebook“ (FB) patirtų silpną ketvirtį, tai turėtų pastebimą poveikį visam indeksui. Šioje visiškai pasyvioje strategijoje nepaisoma investavimo visumos, kuri sutelkta į tokius rinkos veiksnius kaip vertė, pagreitis ir kokybė.
Šie veiksniai dabar sudaro investavimo, vadinamo „smart-beta“, kampą, kuriuo bandoma gauti geresnę pagal riziką grąžą nei rinkos viršutine riba svertinis indeksas. „Smart-beta“ fondai siūlo tuos pačius pasyvios strategijos privalumus ir papildomą aktyvaus valdymo, kitaip dar vadinamo alfa, aukštyn kojomis.
Realusis indekso investavimo pavyzdys
Indeksų investiciniai fondai gyvuoja nuo 1970 m. Vienas fondas, kuris visa tai pradėjo, kurį 1976 m. Įkūrė „Vanguard“ pirmininkas Johnas Bogle'as, išlieka vienas geriausių dėl savo ilgalaikio veikimo ir mažų išlaidų. „Vanguard 500 Index Fund“ ištikimai stebėjo „S&P 500“ sudėtį ir našumą. Pavyzdžiui, vienerių metų grąža yra 9, 46%, palyginti su indekso 9, 5%, pavyzdžiui, nuo 2019 m. Kovo mėn. „Admiral“ akcijų sąnaudų santykis yra 0, 04%, o minimali investicija - 3 000 USD.
Investicijų į indeksus populiarumas, mažų mokesčių patrauklumas ir ilgai gyvuojanti bulių rinka kartu paskatino juos sparčiai didėti per 2020-uosius. „Morningstar Research“ duomenimis, 2018 m. Investuotojai investavo daugiau nei 458 milijardus JAV dolerių į indekso fondus visose turto klasėse. Tuo pačiu laikotarpiu aktyviai valdomiems fondams buvo išmokėta 301 milijardo JAV dolerių.
