Kas yra infliacijos išvestinės priemonės
Infliacijos išvestinės priemonės yra išvestinių priemonių poklasis, kuriomis investuotojai naudojasi, norėdami valdyti galimą neigiamą kylančio infliacijos lygio poveikį.
Kaip ir kitos išvestinės priemonės, įskaitant pasirinkimo sandorius ar ateities sandorius, infliacijos išvestinės finansinės priemonės leidžia asmenims dalyvauti rinkos ar indekso kainų pokyčiuose, šiuo atveju - vartotojų kainų indekse, kuris nustato prekių ir paslaugų bendrąsias sąnaudas ekonomikoje. Tai gali padėti investuotojams apsisaugoti nuo kainų didėjimo pavojaus, kuris sumažina tikrąją jų investicinio portfelio vertę.
IŠSISKIRTINIAI Infliacijos dariniai
Infliacijos išvestinės priemonės apibūdina įvairias strategijas, pradedant palyginti paprastais apsikeitimo sandoriais ir baigiant sudėtingesniais ateities ir pasirinkimo sandoriais. Dažniausia infliacijos išvestinių priemonių forma yra infliacijos apsikeitimo sandoriai, kurie leidžia investuotojui užsitikrinti nuo infliacijos apsaugotą grąžą, palyginti su indeksu, pavyzdžiui, VKI.
Apsikeitimo metu vienas investuotojas sutinka sumokėti kitai sandorio šaliai fiksuotą tariamosios sumos procentą mainais į kintamos palūkanų normos mokėjimą ar mokėjimus. Infliacijos pokytis sutarties metu lems įmokos vertę. Skaičiavimas tarp fiksuotos ir kintamos vertės vyksta iš anksto nustatytais intervalais. Priklausomai nuo padidėjusio infliacijos lygio pokyčių, viena šalis paskelbs užstatą kitai šaliai.
Vadovaujantis nulio kupono infliacijos apsikeitimo sandoriais, vieną ar kitą sumą moka viena šalis sutarties galiojimo metu. Šis vienkartinis užmokestis prieštarauja apsikeitimo sandoriams, kai mokėjimai pateikiami viso sandorio metu mainų būdu.
Pavyzdžiui, imkitės penkerių metų nulinio kupono apsikeitimo sandorio, kuriame A šalis sutinka mokėti fiksuotą 2, 5% palūkanų normą, kasmet padidinamą 10 000 USD suma, o šalis B sutinka mokėti sudėtinę infliacijos normą tuo principu. Jei infliacija viršija 2, 5%, A partija pasirodė aukščiau, jei ne, B partija uždirba pelną. Bet kuriuo atveju A šalis ekspertiškai pasinaudojo apsikeitimo sandoriu, kad perkeltų jų pačių infliacijos riziką kitam asmeniui.
Nors dažnai keičiamasi infliacijos apsikeitimo sandoriais, investuotojai turi galimybę jais prekiauti biržose arba ne biržose prieš pasibaigiant jų sutarčiai. Vėlgi, jei apsikeitimo sandorio infliacijos lygis yra didesnis už fiksuotą normą, kurį investuotojas moka už tai, pardavimo rezultatas bus teigiama grąža, kurią IRS klasifikuoja kaip kapitalo prieaugį.
Infliacijos išvestinių priemonių alternatyvos
Kitos strategijos, susijusios su infliacija, apima iždo infliacija apsaugotus vertybinius popierius (TIPS) ir prekių, tokių kaip auksas ir nafta, naudojimą. Bet abu, palyginti su infliacijos išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, gali turėti trūkumų, įskaitant griežtus investicijų minimumus, mokesčius ir didelį nepastovumą. Atsižvelgiant į mažus įmokų reikalavimus, platų terminų diapazoną ir žemą koreliaciją su akcijomis, išvestinės finansinės priemonės tapo įprastu produktu investuotojams, norintiems valdyti infliacijos riziką.
