Kas yra institucinis fondas?
Institucinis fondas prieinamas tik dideliems instituciniams investuotojams. Instituciniai fondai gali investuoti įvairiais tikslais, įskaitant švietimo dotacijas, ne pelno siekiančius fondus ir pensijų planus. Firmos, labdaros organizacijos ir vyriausybės gali investuoti į institucinius fondus. Fondo valdytojai siūlo institucinius fondus su skirtingais rinkos tikslais. Šie fondai naudojami kuriant išsamius investicinius portfelius instituciniams klientams.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Institucinis fondas yra investicinis fondas, turintis išimtinai institucinių investuotojų turtą. Instituciniai fondai egzistuoja todėl, kad didelių institucijų poreikiai skiriasi nuo mažesnių investuotojų poreikių. Instituciniai fondai gali apimti savitarpio fondo institucines akcijas, sujungtus institucinius fondus ir atskiras institucines sąskaitas.
Institucinių fondų supratimas
Investicijų valdytojai siūlo institucinius fondus savo klientams keliais skirtingais būdais. Paprastai instituciniai klientai turi patikėtinių tarybą, atsakingą už savo portfelio valdymą. Jie taip pat gali pasirinkti fondų valdytojus, kad šie investuotų į institucinius fondus. Instituciniams klientams dažnai pavesta valdyti turtą įstaigos ar investuotojų grupės vardu. Iš to išplaukia, kad instituciniai klientai paprastai turi dideles sumas investuoti, paprastai daugiau nei 100 000 USD.
Instituciniai fondai atsirado siekiant patenkinti unikalius didesnių institucijų reikalavimus, kurie paprastai skiriasi nuo kitų tipų investuotojų. Rinkoje investicijų valdytojai siūlo fondus, sudarytus tam tikriems instituciniams klientams. Šie fondai turi specialius reikalavimus, o pagrindinis reikalavimas yra investicijos dydis.
Įstaigos dažnai susiduria su daugiau ribų nei mažmeniniai investuotojai. Daugelis ne pelno siekiančių organizacijų negali investuoti į įmones, kurios gauna pelną iš suvokiamų socialinių problemų. Religinei labdaros organizacijai gali reikėti vengti investuoti į alkoholį, o aplinkosaugos grupei gali tekti likti be naftos gavybos. Tokie konkretūs reikalavimai neleidžia investuoti į indekso fondą, pagrįstą „S&P 500“.
Kita vertus, instituciniams investuotojams naudinga didesnė prieiga prie kapitalo ir ilgesnis laiko tarpas. Didelės kapitalo sumos dažnai suteikia įstaigoms prieigą prie lėšų už mažesnius mokesčius. Šie mažesni mokesčiai gali būti vertinami kaip tam tikra grupės nuolaida. Ilgesnis laikotarpis suteikia institucijoms daugiau galimybių investuoti į nelikvidų turtą, kurio grąža dažnai būna didesnė. Fondai, skirti instituciniams investuotojams, kartais sutelkia dėmesį į šį pranašumą.
Institucinių fondų rūšys
Investicijų valdytojai siūlo kelių rūšių fondų struktūras, skirtas specialiai institucinių klientų investicijoms. Šios lėšos paprastai yra sujungto fondo, visapusiškai valdomo efektyviam operacijų ir operacijų kaštams, dalis. Instituciniai fondų pasiūlymai gali būti šie:
Institucinio investicinio fondo akcijų klasės
Investiciniai fondai siūlo institucines akcijas kaip vieną jų investicinių fondų klasę. Institucijų akcijos turi savo mokesčių struktūrą ir investavimo reikalavimus. Institucinės akcijos paprastai pasiūlo mažiausius visų savitarpio fondo klasių išlaidų koeficientus. Minimali investicija paprastai yra apie 100 000 USD, nors ji gali būti ir daug didesnė.
Instituciniai sujungti fondai
Be investicinių fondų pasiūlymų, investicijų valdytojas taip pat gali kurti sujungtus institucinius fondus. Susimaišę fondai yra tam tikros rūšies investavimo priemonė, kuriai naudojama sujungta investavimo struktūra. Instituciniai sujungti fondai turės panašius investavimo ir fondų reikalavimus kaip ir instituciniai savitarpio fondų akcijų klasės. Jie taip pat turi savo mokesčių struktūrą ir gali pasiūlyti mažus išlaidų koeficientus dėl masto ekonomijos iš didesnių investicijų.
Atskiros sąskaitos
Visų tipų investicijų valdytojai taip pat siūlo atskirą sąskaitų tvarkymą instituciniams investuotojams. Atskiros sąskaitos dažniausiai naudojamos, kai institucinis klientas siekia valdyti turtą už įmonės teikiamų įsteigtų investicinių fondų ribų. Kai kuriais atvejais investicijų valdytojai gali būti atsakingi už viso institucinio kliento turto valdymą plačiai diversifikuotoje atskiroje sąskaitoje. Atskiros sąskaitos turės savo mokesčių struktūrą, kurią nustato investicijų valdytojas. Atskiros sąskaitos mokesčiai gali būti didesni nei kiti instituciniai fondo mokesčiai, nes fondas yra labiau valdomas.
