Kas yra draudimo išvestinė priemonė?
Draudimo išvestinė priemonė yra finansinė priemonė, kurios vertė nustatoma pagal pagrindinį draudimo indeksą arba su draudimu susijusio įvykio ypatybes. Draudimo išvestinės priemonės yra naudingos draudimo bendrovėms, norinčioms apsidrausti nuo katastrofiškų nuostolių dėl išskirtinių įvykių, tokių kaip žemės drebėjimai ar uraganai.
Draudimo išvestinių priemonių supratimas
Skirtingai nei išvestinės finansinės priemonės, kurių pagrindiniam turtui paprastai naudojami antrinės rinkos vertybiniai popieriai, draudimo išvestinių priemonių vertė grindžiama iš anksto nustatyta statistine statistika, susijusia su draudimu. Pvz., Draudimo išvestinė priemonė jo savininkui galėtų pasiūlyti išmokas grynaisiais, jei konkretus uragano nuostolių indeksas pasiektų tikslinį lygį. Tai apsaugotų draudimo bendrovę nuo katastrofiškų nuostolių, jei išskirtinis uraganas padarytų nenumatytų nuostolių. Kitas draudimo išvestinių priemonių pavyzdys būtų apelsinų augintojai Floridoje, kurie pasikliauja išvestinėmis priemonėmis, norėdami apsisaugoti nuo nepalankių oro sąlygų, kurios gali sunaikinti visą sezono derlių. Apelsinų augintojai perka darinius, kurie leidžia jiems gauti naudos, jei orai sugadina ar sunaikina jų derlių. Jei orai yra geri, o rezultatas - bamperinis pasėlis, augintojui tik darosi išlaidos darinio įsigijimui.
Nors elgesys yra panašus į draudimą, oras, paremtas oro sąlygomis, iš esmės skiriasi nuo tradicinio draudimo. Paprastai abi yra būdas perduoti riziką mainais į įmokas. Tačiau pagal orą pagrįstos draudimo išvestinės finansinės priemonės numato didelę tikimybę, mažos rizikos įvykius (ty orų svyravimus) ir apima koncentruotą ar pavienę riziką. Priešingai, tradicinis draudimas paprastai numato mažos tikimybės, didelės rizikos įvykius ir yra išsamesnis. Be to, išvestinių priemonių įmokos ir išmokos nustatomos atsižvelgiant į pagrindinio turto rinkos vertę, o ne į nuostolių įvykio tikimybę (kaip tai daroma draudimo atveju).
Draudimo išvestinės priemonės palyginti su tradiciniu draudimu
Vienas iš išvestinių priemonių naudojimo vietoje draudimo privalumas yra tas, kad apsidraudimas yra labiau apsaugotas nuo erdvėje koreliuojamų įvykių, tokių kaip nepalankūs oro pokyčiai. Jei, pavyzdžiui, per vakarines Jungtines Valstijas sklindanti karščio banga sustabdo elektros energijos gamybą tų valstijų vėjo jėgainėse, projektų savininkams gali būti mažai galimybių atsižvelgti į savo portfelio geografinę įvairovę. Išvestinės priemonės suteikia projekto savininkams galimybę pasidalyti riziką finansų rinkose, ir toks diversifikavimas gali būti geresnis nei geografinis paskirstymas.
Kitas geras teiginys apie draudimo išvestines finansines priemones yra tai, kad atsiskaitymo procesas paprastai yra greitesnis ir mažiau apsunkinantis nei tradicinio draudimo atveju. Išvestinės finansinės priemonės išmokamos akimirksniu, ją skatina indekso judėjimas, kurio nereikia aiškinti. Įvykis įvyksta arba neįvyksta. Kita vertus, draudimo išmokos nėra tokios juodos ir baltos, todėl jų apdorojimas gali pareikalauti daug laiko ir išlaidų.
