Kuo skiriasi palūkanų norma?
Apskritai, palūkanų normos skirtumas (IRD) pasveria dviejų panašių palūkanų normų turto palūkanų normų kontrastą. Prekyba užsienio valiutų rinkoje, naudodama IRD, nustato išankstinius valiutų kursus.
Remdamasis palūkanų normos paritetu, prekybininkas gali sudaryti būsimo dviejų valiutų keitimo kurso lūkesčius ir nustatyti priemoką arba nuolaidą pagal dabartines rinkos ateities valiutų kursų ateities sutartis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Palūkanų normos skirtumai paprasčiausiai išmatuoja dviejų skirtingų priemonių palūkanų normų skirtumus. IRD dažniausiai naudojamas fiksuotų pajamų, Forex ir skolinimo rinkose. IRD vaidina pagrindinį vaidmenį apskaičiuojant prekybos perkeliamumą.
Suprasti palūkanų normos diferencialą
Palūkanų normos skirtumai paprasčiausiai matuoja dviejų vertybinių popierių palūkanų normų skirtumus. Jei vienos obligacijos pajamingumas yra 5%, o kitos - 3%, IRD būtų 2 procentiniai punktai. IRD skaičiavimai dažniausiai naudojami fiksuotų pajamų, Forex ir skolinimo skaičiavimuose.
Palūkanų normos skirtumas naudojamas būsto rinkoje apibūdinti skirtumą tarp palūkanų normos ir banko paskelbtos palūkanų normos išankstinio hipotekos mokėjimo dieną. IRD yra pagrindinė prekybos nešiojamuoju elementu dalis. Nešiojimasis yra strategija, kurią užsienio valiutų prekybininkai naudojasi siekdami pasipelnyti iš palūkanų normos skirtumo. Jei prekybininkai yra ilga valiutų pora, jie gali pasipelnyti iš padidėjusios valiutų poros.
Palūkanų normos diferencialas: prekybos pavyzdys
IRD yra suma, kurios investuotojas gali tikėtis gauti pelno naudodamasis prekybos nešiojimu. Tarkime, investuotojas skolinasi 1 000 USD ir konvertuoja lėšas į Didžiosios Britanijos svarus, leisdamas jam nusipirkti britų obligacijas. Jei nupirktų obligacijų pajamingumas yra 7%, o lygiaverčių JAV obligacijų pajamingumas - 3%, tada IRD yra lygi 4% arba 7% - 3%. Šis pelnas užtikrinamas tik tuo atveju, jei dolerių ir svarų kursas išlieka pastovus.
Viena iš pagrindinių su šia strategija susijusių rizikų yra netikrumas dėl valiutų kursų svyravimo. Šiame pavyzdyje, jei Didžiosios Britanijos svaras kris JAV dolerio atžvilgiu, prekybininkas gali patirti nuostolių.
Be to, prekybininkai gali naudoti finansinį svertą, pavyzdžiui, koeficientą nuo 10 iki 1, kad padidintų savo pelno galimybes. Jei investuotojas pasinaudotų savo skolinimu koeficientu 10 iki 1, jis galėtų uždirbti 40% pelno. Tačiau svertas taip pat gali sukelti didelių nuostolių, jei vyksta dideli valiutų kursų pokyčiai.
Palūkanų normos diferencialas: hipotekos pavyzdys
Kai namų pirkėjai skolinasi pinigus būstui įsigyti, palūkanų norma gali skirtis. Pvz., Tarkime, kad namų pirkėjas įsigijo būstą ir per 30 metų ėmėsi 5, 50% hipotekos. Tarkime, kad praėjo 25 metai, o skolininkui liko tik penkeri metai jo hipotekos terminui. Kredito davėjas galėtų naudoti dabartinę rinkos palūkanų normą, kurią siūlo penkerių metų hipoteka, norėdamas nustatyti palūkanų normos skirtumą. Jei dabartinė penkerių metų hipotekos rinkos palūkanų norma yra 3, 85%, palūkanų normos skirtumas yra 1, 65% arba 0, 1375% per mėnesį.
Skirtumas tarp IRD ir grynosios palūkanų normos diferencialo (NIRD)
Grynųjų palūkanų normos skirtumas (NIRD) yra specifinis IRD tipas, naudojamas Forex rinkose. Tarptautinėse valiutų rinkose NIRD yra dviejų atskirų ekonominių regionų palūkanų normų skirtumas.
Pavyzdžiui, jei prekybininkas ilgisi NZD / USD poros, jis arba ji turi Naujosios Zelandijos valiutą ir skolinasi JAV valiutą. Šie Naujosios Zelandijos doleriai gali būti dedami į Naujosios Zelandijos banką, tuo pat metu imant paskolą už tą pačią sumą iš JAV banko. Grynųjų palūkanų normos skirtumas yra bet kokių uždirbtų ir sumokėtų palūkanų skirtumas išlaikant valiutų poros poziciją.
