Rizika yra terminas, dažnai girdimas investavimo pasaulyje, tačiau jis ne visada yra aiškiai apibrėžtas. Ji gali skirtis priklausomai nuo turto klasės ar finansinės rinkos, o rizikų sąraše yra įsipareigojimų neįvykdymo, sandorio šalies ir palūkanų normos rizikos. Kintamumas kartais naudojamas pakaitomis su rizika, tačiau abu šie terminai turi labai skirtingas reikšmes. Be to, nors kai kurie pavojai yra susiję tik su viena įmone, kiti yra svarbūs konkrečioms pramonės šakoms, sektoriams ar net visai ekonomikai.
Sisteminė ir nesisteminė rizika
Paprastai rizika yra dviejų tipų: sisteminė arba nesisteminė. Sisteminė rizika yra ta, kuri atsiranda įmonėje ar įmonių grupėje ir kuri gali sukelti sumaištį visoje pramonėje, sektoriuje ar ekonomikoje. 2007–2008 m. Finansinė krizė yra pavyzdys, nes saujelė didelių institucijų grėsė visai finansų sistemai. Tai sukėlė posakį „per didelis, kad žlugtų“, nes daugelis didžiųjų bankų buvo laikomi pernelyg svarbiais ir jiems prireikė JAV vyriausybės pagalbos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rizika reiškia investicijų nuostolių tikimybę ir gali skirtis priklausomai nuo turto ar finansų rinkos. Šalies rizika, palūkanų normos rizika ir įsipareigojimų neįvykdymo rizika yra rizikos finansiniame pasaulyje pavyzdžiai.Sisteminė rizika reiškia riziką, kad problemų kyla viename ar kitame pasaulyje. tik kelios įmonės paveiks visą sektorių ar ekonomiką.Diversifikacija sumažina nesisteminę ar nesisteminę riziką.Netvarumas reiškia kainų svyravimo greitį ir nėra konkrečiai rizikos šaltinis.
Nesisteminė rizika susijusi su viena šalimi ar įmone ir taip pat vadinama nesistemine ar diversifikuojama rizika. Pvz., Įmonė gali patirti didelių nuostolių dėl teismo proceso. Jei taip, akcijos gali būti pažeidžiamos, jei įmonė praranda daug pinigų dėl nepalankaus teismo sprendimo. Tikėtina, kad ši rizika paveiks tik vieną įmonę, o ne visą pramonės šaką. Sakoma, kad portfelio diversifikavimas yra geriausias būdas nesisteminei rizikai sumažinti.
Nepastovumas
Kintamumas yra turto kainos kitimo greitis. Didesnis nepastovumas rodo didesnius turto vertės pokyčius ir didesnius pokyčius. Kintamumas yra ne kryptinė vertė - didesnio nepastovumo turtas turi tokią pačią tikimybę padaryti didesnį pakilimą aukštyn, o ne žemyn, o tai reiškia, kad jie turi didesnį poveikį portfelio vertei. Kai kuriems investuotojams patinka kintamumas, o kiti stengiasi to kiek įmanoma vengti. Bet kokiu atveju, didelio nepastovumo priemonė prisiima didesnę riziką žemutinėse rinkose, nes ji patiria daugiau nuostolių nei mažo nepastovumo turtas.
Sandorio šalies rizika
Sandorio šalies rizika yra galimybė, kad viena sutarties šalis nevykdo susitarimo. Tai, pavyzdžiui, yra rizika, kai naudojama kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo priemonė. Kredito apsikeitimo sandoriai atspindi pinigų srautų mainus tarp dviejų šalių ir paprastai yra pagrįsti bazinių palūkanų normų pokyčiais. Sandorio šalies neįvykdyti apsikeitimo sandoriai buvo viena pagrindinių 2008 m. Finansų krizės priežasčių.
Sandorio šalies rizika taip pat gali būti veiksnys, kai prekiaujama kitomis išvestinėmis priemonėmis, tokiomis kaip pasirinkimo sandoriai ir ateities sandoriai, tačiau kliringo namai užtikrins sutarties sąlygų įvykdymą, jei viena iš šalių susidurs su finansinėmis problemomis. Sandorio šalies rizika gali turėti įtakos obligacijoms, prekybos sandoriams ar bet kurioms priemonėms, kai viena šalis priklauso nuo kitos, kad įvykdytų finansinius įsipareigojimus.
Įsipareigojimų neįvykdymo ir palūkanų normos rizika
Įsipareigojimų neįvykdymo rizika dažniausiai siejama su obligacijų ir fiksuotų pajamų rinkomis. Tai rizika, kad skolininkas gali nevykdyti savo paskolos įsipareigojimų ir nemokėti skolintojui negrąžintų sumų. Paprastai dėl didesnės įsipareigojimų neįvykdymo galimybės už obligaciją sumokama didesnė palūkanų suma. Taigi investuotojai, vertindami obligacijų pajamingumą, turi atsižvelgti į riziką ir naudą.
Palūkanų normos rizika reiškia galimą investicijų praradimą dėl padidėjusių palūkanų normų. Tai ryškiausia, kai investuojama į obligacijas, nes obligacijų kaina paprastai krenta didėjant palūkanų normoms. Taip yra todėl, kad obligacijos moka fiksuotą procentinę normą, o kylant palūkanų normoms esamos obligacijos turi konkuruoti su naujesnėmis obligacijomis, kurios bus išleidžiamos didesnėmis palūkanomis. Norint tai padaryti, senesnės obligacijos kaina turi nukristi, todėl kyla rizika, kad obligacijos bus laikomos padidėjus palūkanų normoms.
