Kas yra palūkanų normos skirtumas?
Palūkanų normos atotrūkis matuoja įmonės susidomėjimą palūkanų normos rizika. Atotrūkis yra atstumas tarp turto ir įsipareigojimų. Dažniausiai matomi palūkanų normos skirtumų pavyzdžiai yra bankų pramonėje. Bankas skolinasi lėšų pagal vieną normą ir paskolina pinigus didesne palūkanų norma. Tarpas arba skirtumas tarp dviejų normų parodo banko pelną.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Padeda nustatyti banko ar finansų įstaigos susidomėjimą palūkanų normos rizika. Neigiamas atotrūkis - mažesnis nei vienas - yra tada, kai įsipareigojimai dėl palūkanų normos yra didesni už turtą, kuriam jautri palūkanų norma, o teigiamas atotrūkis - didesnis nei vienas - yra priešingas. Apsidraudimas gali būti naudojamas siekiant sumažinti didelio palūkanų normos skirtumo riziką.
Yra palūkanų normos skirtumo formulė
Visiem, kas noklusina, tacu IRG = Palūkanoms tenkantis turtas - IBL kur: IRG = Palūkanų normos atotrūkisIBL = Palūkanos nešantys įsipareigojimai
Kaip apskaičiuoti palūkanų normos atotrūkį
Palūkanų normos atotrūkis apskaičiuojamas kaip turtas, jautrus palūkanų normai, atėmus įsipareigojimus pagal palūkanų normą.
Ką jums sako palūkanų normos skirtumas?
Palūkanų normos skirtumas rodo palūkanų normos riziką. Paprastai finansų įstaigos ir investuotojai tai naudoja apsidraudimo pozicijoms kurti, dažnai naudodamiesi palūkanų normos ateities sandoriais. Atotrūkio skaičiavimai priklauso nuo naudojamų vertybinių popierių išpirkimo dienos ir laikotarpio, kuris liko iki pagrindinių vertybinių popierių išpirkimo dienos.
Neigiamas atotrūkis arba mažesnis nei vienas santykis atsiranda tada, kai banko įsipareigojimai, kuriems jautrūs palūkanų normos, viršija jo turtą, kuriam jautri palūkanų norma. Teigiamas arba didesnis nei vienas atotrūkis yra priešingas atvejis, kai banko turtas, kuriam jautrus palūkanų norma, viršija jo įsipareigojimus, kuriems jautri palūkanų norma. Teigiamas atotrūkis reiškia, kad pakilus kursams banko pelnas ar pajamos greičiausiai padidės.
Yra dviejų tipų palūkanų normos spragos: fiksuotos ir kintamos. Kiekvienas iš jų matuoja turto ir įsipareigojimų normų skirtumą ir yra palūkanų normos rizikos rodiklis. Diferencialo intervalų nustatymas tam tikru laikotarpiu tiek fiksuotų, tiek kintamų palūkanų normų spragoms. Palūkanų normos skirtumai taip pat gali būti taikomi vyriausybės vertybinių popierių palūkanų normų skirtumui tarp dviejų skirtingų šalių.
Kas naudoja palūkanų normos skirtumą
Įstaigos, gaunančios pelną iš palūkanų normos skirtumų ar finansuojančios savo veiklą paskolomis, turi stebėti skirtumą. Bankas, kuris tikisi skolintis mažai, o didelis paskolos lygis, turi labai gerai žinoti pajamingumo kreivę. Pelningumo kreivė yra skirtumas tarp palūkanų normų visame terminų spektre.
Plokšti pajamingumo kreivė rodo, kad įsipareigojimai ir turtas skiriasi mažai. Vienodo dydžio derlius gali pakenkti pelningumui. Ypatingai neigiamu atveju pelningumo kreivė gali būti apversta. Šiuo atveju trumpos palūkanų normos viršija ilgas palūkanų normas, o paskolų verslas yra visiškai nuostolingas.
Firmos, finansuojančios didelius projektus, pavyzdžiui, naujos atominės elektrinės statybą, palūkanų normos atotrūkis leidžia žinoti, kaip užsitikrinti finansavimą. Jei jie skolinsis trumpalaikiams projektams, kurie turi ilgalaikį pobūdį, jie rizikuoja, kad padidės nuolatinio finansavimo poreikis ir padidės išlaidos. Apsidraudimo strategija gali būti naudinga siekiant sumažinti didelių palūkanų normų skirtumų riziką.
Kaip naudoti palūkanų normos atotrūkį
Pavyzdžiui, „Bank ABC“ turi 150 milijonų dolerių turtą, kuriam jautrus palūkanų norma (pvz., Paskolas), ir 100 milijonų dolerių įsipareigojimus, susijusius su palūkanų norma (tokius kaip taupomosios sąskaitos ir indėlių sertifikatai). Atotrūkio santykis yra 1, 5 arba 150 milijonų JAV dolerių, padalytas iš 100 milijonų dolerių.
Arba apsvarstykite „Bank of America“ ir jo trečiojo 2018 m. Ketvirčio balansą. „Bank of America“ turi 1, 52 milijardo JAV dolerių palūkanų turinčio turto, kurį sudaro indėliai, paskolos ir nuoma bei skolos vertybiniai popieriai. Arba ji turi apie 2, 99 milijardo dolerių su palūkanomis susijusių įsipareigojimų, tokių kaip indėliai, trumpalaikės paskolos ir skolos. Šiuo atveju „Bank of America“ palūkanų normos skirtumas yra - 1, 47 milijardo dolerių arba 1, 52 milijardo dolerių - 2, 99 milijardo dolerių.
Skirtumas tarp palūkanų normos skirtumo ir jautrumo pajamoms
Palūkanų normos skirtumo analizė siekia nustatyti palūkanų normos riziką, įvertinant turtą ir įsipareigojimus. Tuo tarpu jautrumas pajamoms atotrūkio analizę daro dar vieną žingsnį. Už balanso ribų žiūrima, kaip palūkanų normos daro įtaką banko pajamoms.
Palūkanų normos skirtumo naudojimo apribojimai
Neigiamas atotrūkis ne visada gali būti neigiamas finansų įstaigai. T. y. Mažėjant palūkanų normoms, bankai uždirba mažiau iš turto, kuriam taikoma palūkanų norma; tačiau jie taip pat moka mažiau už savo su palūkanomis susijusius įsipareigojimus. Bankai, kurių įsipareigojimų lygis didesnis nei turtas, yra tie, kurie labiau jaučia neigiamą atotrūkį.
Sužinokite daugiau apie palūkanų normos skirtumą
Sužinokite daugiau apie palūkanų normos atotrūkio naudojimą ir neigiamo atotrūkio analizę.
