Ralph Nelson Elliott 1930-aisiais sukūrė Elliott bangų teoriją. Elliotas manė, kad akcijų rinkos, kaip manoma, paprastai elgiasi kiek atsitiktinai ir chaotiškai, iš tikrųjų prekiaujama pasikartojančiais modeliais., apžvelgsime „Elliott Wave Theory“ istoriją ir jos pritaikymą prekybai.
Bangos
Elliotas pasiūlė, kad finansinių kainų tendencijas lėmė vyraujanti investuotojų psichologija. Jis nustatė, kad masinės psichologijos svyravimai finansų rinkose visuomet pasireikšdavo tais pačiais pasikartojančiais fraktaliais arba „bangomis“.
Ellioto teorija šiek tiek primena Dow teoriją tuo, kad abu pripažįsta, kad akcijų kainos juda bangomis. Kadangi Elliott papildomai pripažino „fraktalinį“ rinkų pobūdį, vis dėlto jis sugebėjo jas suskaidyti ir išanalizuoti kur kas išsamiau. Fraktalai yra matematinės struktūros, kurios vis mažesniu mastu kartojasi be galo. „Elliott“ atrado akcijų indeksų kainų struktūrą taip pat. Tada jis ėmė nagrinėti, kaip šie pasikartojantys modeliai galėtų būti naudojami kaip numatomi būsimų rinkos pokyčių rodikliai.
Rinkos prognozės, pagrįstos bangų modeliais
Elliotas pateikė išsamias akcijų rinkos prognozes, remdamasis patikimomis savybėmis, kurias atrado bangų modeliuose. Impulsinė banga, einanti ta pačia kryptimi kaip ir didesnė tendencija, visada rodo penkias bangas. Kita vertus, korekcinė banga eina priešinga pagrindinės krypties kryptimi. Mažesniu mastu kiekvienoje impulsinėje bangoje vėl gali būti rastos penkios bangos.
Šis kitas modelis kartojasi be galo mažomis masteliais. 30-ajame dešimtmetyje Elliotas atskleidė šią fraktalinę struktūrą finansų rinkose, tačiau tik po dešimtmečių mokslininkai atpažins fraktalus ir pademonstruos juos matematiškai.
Finansų rinkose mes žinome, kad „kas didėja, turi mažėti“, nes kainų kilimą aukštyn ar žemyn visuomet lydi priešingas judėjimas. Kainos veiksmas yra padalintas į tendencijas ir pataisas. Tendencijos rodo pagrindinę kainų kryptį, o pataisos juda priešingai.
Ellioto bangos teorijos pagrindai
Teorijos aiškinimas
Ellioto bangų teorija aiškinama taip:
- Penkios bangos juda pagrindinės krypties kryptimi, po to eina trys bangos pataisos metu (iš viso 5-3 judesiai). Tada šis 5-3 judesys tampa dviem aukštesnio bangos judesio padalijimais. 5-3 modelis išlieka pastovus, nors kiekvienos bangos trukmė gali skirtis.
Pažvelkime į šią diagramą, sudarytą iš aštuonių bangų (penkios tinklas aukštyn ir trys tinklas žemyn), pažymėtų 1, 2, 3, 4, 5, A, B ir C.
Paveikslėlis - Julie Bang © „Investopedia 2019“
1, 2, 3, 4 ir 5 bangos sudaro impulsą, o bangos A, B ir C sudaro pataisą. Penkių bangų impulsas, savo ruožtu, sudaro 1 bangą ties didžiausiu laipsniu, o trijų bangų korekcija sudaro 2 bangą kitame didžiausiame laipsnyje.
Paprastai korekcinė banga turi tris skirtingus kainų pokyčius - du pagrindinės korekcijos kryptimi (A ir C) ir vienas prieš ją (B). Aukščiau pateiktoje nuotraukoje 2 ir 4 bangos yra pataisos. Paprastai šios bangos turi tokią struktūrą:
Paveikslėlis - Julie Bang © „Investopedia 2019“
Atminkite, kad šiame paveiksle bangos A ir C juda tendencijos kryptimi vienu laipsniu didesnės, todėl yra impulsyvios ir sudarytos iš penkių bangų. Priešingai, banga B yra priešinga tendencija, todėl yra korekcinė ir sudaryta iš trijų bangų.
Impulsinis bangos formavimas, po kurio seka korekcinė banga, sudaro Elliott bangos laipsnį, susidedantį iš tendencijų ir priešingų tendencijų.
Kaip matyti iš aukščiau pavaizduotų modelių, penkios bangos ne visada eina tinklu aukštyn, o trys bangos ne visada važiuoja tinklu žemyn. Pavyzdžiui, kai didesnio laipsnio tendencija žemėja, taip yra ir penkių bangų seka.
Bangos laipsniai
Elliotas nustatė devynių bangų laipsnius, kuriuos jis žymėjo taip: nuo didžiausių iki mažiausių:
- Grand SupercycleSupercycleCyclePrimaryIntermediateMinorMinuteMinuetteSub-Minuette
Kadangi Elioto bangos yra fraktalos, bangų laipsniai teoriškai išsiplečia vis didesni ir vis mažesni už išvardytus aukščiau.
Norėdami naudoti šią teoriją kasdieninėje prekyboje, prekybininkas gali nustatyti įėjimo tendenciją, kuri didėja, ir pereiti ilgą laiką, tada parduoti arba sutrumpinti poziciją, nes modelis užbaigia penkias bangas ir neišvengiamai įvyks perversmas.
Teorijos populiarumas
Aštuntajame dešimtmetyje „Elliott Wave“ principas išpopuliarėjo per AJ Frosto ir Roberto Prechterio kūrybą. Savo legendinėje knygoje „Elliott Wave principas: rinkos elgsenos raktas“ autoriai numatė devintojo dešimtmečio bulių rinką; „Prechter“ vėliau paskelbs pardavimo rekomendacijas likus kelioms dienoms iki 1987 m. Katastrofos.
Esmė
„Elliott Wave“ specialistai pabrėžia, kad vien todėl, kad rinka yra fraktalas, rinkos padaryti nėra lengva. Mokslininkai medį atpažįsta kaip fraktalą, tačiau tai nereiškia, kad kas nors gali numatyti kiekvienos jo šakos kelią. Kalbant apie praktinį pritaikymą, „Elliott Wave“ principas, kaip ir visi kiti analizės metodai, yra atsidavę ir jį naikinantys.
Vienas iš pagrindinių trūkumų yra tas, kad praktikai visada gali kaltinti diagramų skaitymą, o ne teorijos trūkumus. To nepadarius, aiškinama, kiek laiko banga užtrunka. Beje, prekybininkai, kurie įsipareigoja „Elliott Wave Theory“, aistringai gina ją.
