Kas yra investavimas?
Investavimas yra lėšų paskirstymas turtui arba kapitalo paskyrimas tam tikram tikslui (verslui, projektui, nekilnojamajam turtui ir tt) tikintis gauti pajamų ar pelno. Kalbant kalbomis, investavimas taip pat gali reikšti laiko ar pastangų - ne tik pinigų - įdėjimą į tai, kas turi ilgalaikę naudą, pavyzdžiui, į išsilavinimą.
Investavimo vertės įvadas
Investavimo supratimas
Pagrindinė investavimo prielaida yra grąžos tikėjimasis pajamų ar padidėjusio statistine prasme forma. Turto, į kurį galima investuoti ir užsidirbti, spektras yra labai platus. Investuojant, rizika ir grąža yra neatsiejama šio proceso dalis. maža rizika paprastai reiškia mažą tikėtiną grąžą, tuo tarpu didesnę grąžą paprastai lydi didesnė rizika. Žemos rizikos spektro pabaigoje yra pagrindinės investicijos, tokios kaip indėlių sertifikatai; obligacijos ar fiksuotų pajamų priemonės yra didesnės pagal rizikos skalę, o akcijos ar akcijos vis dar laikomos rizikingesnėmis, o prekės ir išvestinės priemonės paprastai laikomos viena rizikingiausių investicijų. Taip pat galima investuoti į tokius pat kasdieniškus dalykus kaip žemė ar nekilnojamasis turtas, o tie, kuriems būdingas ezoterikos skonis, ir gilios kišenės, galėtų investuoti į vaizduojamąjį meną ir antikvarinius daiktus.
Toje pačioje turto klasėje rizikos ir grąžos lūkesčiai gali labai skirtis. Pvz., Mėlynasis lustas, kuriuo prekiaujama Niujorko vertybinių popierių biržoje, turės labai skirtingą rizikos ir grąžos profilį, palyginti su mikrolitru, kuris prekiauja mažoje biržoje.
Turto grąža priklauso nuo turto rūšies. Pavyzdžiui, daugelis akcijų moka ketvirčio dividendus, obligacijos paprastai moka palūkanas kiekvieną ketvirtį, o nekilnojamasis turtas teikia nuomos pajamas. Daugelyje jurisdikcijų skirtingos pajamos yra apmokestinamos skirtingais tarifais.
Kartu su įprastomis pajamomis, tokiomis kaip dividendai ar palūkanos, svarbus yra ir kainos padidėjimas. Taigi visa investicijos grąža gali būti laikoma pajamų ir kapitalo vertės padidėjimo suma. „2019 m. Kovo mėn.„ Standard & Poor's “vertina, kad nuo 1926 m. Dividendai sudarė beveik trečdalį visos nuosavybės grąžos, o kapitalo prieaugis - du trečdalius.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Investuojant rizika ir grąža yra dvi tos pačios monetos pusės; maža rizika paprastai reiškia mažą tikėtiną grąžą, o didesnę grąžą paprastai lydi didesnė rizika. Rizikos ir grąžos lūkesčiai gali labai skirtis toje pačioje turto klasėje; „blue-chip“, kuriuo prekiaujama NYSE, ir „micro-cap“, kuriuo prekiaujama nereceptinėje prekyboje, rizikos ir grąžos profiliai bus labai skirtingi. Gautos grąžos tipas priklauso nuo turto; daugelis akcijų moka ketvirčio dividendus, o obligacijos moka palūkanas kiekvieną ketvirtį, o nekilnojamasis turtas teikia nuomos pajamas. Ar vertybinio popieriaus pirkimas laikomas investavimu, ar spekuliacija, priklauso nuo trijų veiksnių - prisiimtos rizikos dydžio, laikymo laikotarpio ir grąžos šaltinio.
Investicijų rūšys
Nors investicijų visuma yra didžiulė, čia pateikiamos dažniausiai pasitaikančios investicijos:
Atsargos - įmonės akcijų pirkėjas tampa trupmeniniu tos įmonės savininku. Bendrovės akcijų savininkai yra vadinami jos akcininkais ir gali dalyvauti jos augime ir sėkme įvertindami akcijų kainą ir reguliariai išmokėdami dividendus iš bendrovės pelno.
Obligacijos - obligacijos yra subjektų, tokių kaip vyriausybės, savivaldybės ir korporacijos, skoliniai įsipareigojimai. Obligacijos pirkimas reiškia, kad jūs turite dalį įmonės skolos ir turite teisę gauti periodines palūkanas ir grąžinti obligacijos nominalią vertę, kai sueina.
Fondai - fondai yra sujungtos priemonės, valdomos investicijų valdytojų, leidžiančios investuotojams investuoti į akcijas, obligacijas, privilegijuotąsias akcijas, biržos prekes ir kt. Dvi labiausiai paplitusios fondų rūšys yra investiciniai fondai ir biržoje prekiaujami fondai arba ETF. Investiciniai fondai neprekiauja biržoje ir yra vertinami prekybos dienos pabaigoje; ETF prekyba biržose ir panašios akcijos yra nuolat vertinama visą prekybos dieną. Investiciniai fondai ir ETF gali pasyviai sekti indeksus, tokius kaip „S&P 500“ ar „Dow Jones Industrial Average“, arba juos gali aktyviai valdyti fondų valdytojai.
Investiciniai fondai: patikos fondai yra dar viena sujungtų investicijų rūšis, šioje kategorijoje populiariausi yra nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT). REITs investuoja į komercinius ar gyvenamuosius būstus ir reguliariai paskirsto savo investuotojams pajamas iš nuomos, gautos iš šių nekilnojamojo turto. REITs prekiauja vertybinių popierių biržose ir tokiu būdu siūlo savo investuotojams trumpalaikio likvidumo pranašumą.
Alternatyvios investicijos - tai bendroji kategorija, apimanti rizikos draudimo fondus ir privatų kapitalą. Rizikos draudimo fondai yra taip vadinami, nes jie gali apsidrausti nuo savo investicinių statymų, vykdydami ilgas ir trumpas akcijas ir kitas investicijas. Privatus kapitalas suteikia įmonėms galimybę pritraukti kapitalą neskelbiant akcijų. Rizikos draudimo fondai ir privatus kapitalas paprastai buvo prieinami tik turtingiems investuotojams, laikomiems „akredituotais investuotojais“, kurie atitiko tam tikrus pajamų ir grynosios vertės reikalavimus. Tačiau pastaraisiais metais buvo pradėtos alternatyvios investicijos į mažmeniniams investuotojams prieinamus fondų formatus.
Pasirinkimo sandoriai ir išvestinės priemonės - Išvestinės finansinės priemonės, kurių vertė nustatoma iš kitos priemonės, tokios kaip vertybiniai popieriai ar indeksas. Pasirinkimo būdas yra populiarus išvestinis produktas, kuris pirkėjui suteikia teisę, bet ne pareigą pirkti ar parduoti vertybinį popierių už fiksuotą kainą per tam tikrą laikotarpį. Išvestinės finansinės priemonės paprastai naudoja finansinį svertą, todėl jie yra rizikingi ir labai naudingi.
Prekės - prekėms priskiriami metalai, nafta, grūdai ir gyvūniniai produktai, taip pat finansinės priemonės ir valiutos. Jais gali būti prekiaujama per biržos prekių ateities sandorius - tai yra susitarimai pirkti ar parduoti konkretų prekės kiekį už nurodytą kainą tam tikrą ateities dieną - arba per ETF. Prekės gali būti naudojamos apsidrausti nuo rizikos arba spekuliuoti.
Investicinių stilių palyginimas
Palyginkime keletą labiausiai paplitusių investavimo stilių:
Aktyvus prieš pasyvų investavimą - aktyvaus investavimo tikslas yra „įveikti indeksą“, aktyviai valdant investicinį portfelį. Kita vertus, pasyvus investavimas palaiko pasyvų požiūrį, pavyzdžiui, indekso fondo pirkimą, tyliai pripažįstant faktą, kad sunku nuosekliai įveikti rinką. Nors abiejų požiūrių yra ir už, ir prieš, iš tikrųjų nedaugelis fondų valdytojų nuosekliai lenkia savo etalonus, kad pateisintų didesnes aktyvaus valdymo išlaidas.
Augimas palyginti su verte - augimo investuotojai renkasi investicijas į sparčiai augančias įmones, kurių paprastai yra didesni vertinimo santykiai, tokie kaip kainų uždarbis (P / E), nei vertės bendrovių. Vertės bendrovių pelningumas yra daug mažesnis, o dividendų pajamingumas didesnis nei augimo bendrovių, nes laikinai arba ilgą laiką jos gali nepalaikyti investuotojų.
Kaip investuoti
Klausimas „kaip investuoti“ kyla iš to, ar esate „pasidaryk pats“ („pasidaryk pats“) investuotojas, ar norėtumėte, kad jūsų pinigus tvarkytų profesionalas. Daugelis investuotojų, kurie nori patys valdyti savo pinigus, turi sąskaitas su nuolaidų makleriais dėl mažų komisinių ir dėl lengvo sandorių vykdymo savo platformose. Investuotojai, kurie renkasi profesionalų pinigų valdymą, paprastai turi turto valdytojus, kurie rūpinasi savo investicijomis. Turto valdytojai iš savo klientų paprastai ima tam tikrą procentą valdomo turto (AUM). Nors profesionalus pinigų valdymas yra brangesnis nei pačių pačių tvarkomi pinigai, tokie investuotojai neprieštarauja už tai, kad būtų patogu deleguoti ekspertus tyrimams, sprendimų dėl investicijų priėmimui ir prekybai.
Trumpa investavimo istorija
Nors investavimo koncepcija gyvuoja tūkstantmečius, dabartinės investavimo pradžia siekia XVII – XVIII amžius, kai pirmųjų viešųjų rinkų plėtra investuotojus susiejo su investavimo galimybėmis. Amsterdamo vertybinių popierių birža buvo įsteigta 1787 m., O 1792 m. - Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE). 1760–1840 m. Ir 1860–1914 m. Pramoninės revoliucijos sukėlė didesnę gerovę, dėl kurios žmonės kaupė santaupas, kurias buvo galima investuoti, skatinti pažangios bankų sistemos plėtrą. Dauguma įsitvirtinusių bankų, dominuojančių investuojančiame pasaulyje, pradėjo veikti 1800-aisiais, įskaitant „Goldman Sachs“ ir „JP Morgan“. 20-ajame amžiuje atsirado naujų pagrindų investicijų teorijoje, kuriant naujas turto įkainojimo, portfelio teorijos ir rizikos valdymo koncepcijas. Antroje XX amžiaus pusėje buvo pristatyta daug naujų investavimo priemonių, įskaitant rizikos draudimo fondus, privatų kapitalą, rizikos kapitalą, REIT ir ETF. Dešimtajame dešimtmetyje dėl greito interneto plitimo internetinė prekyba ir tyrimų galimybės tapo prieinamos plačiajai visuomenei, užbaigiant daugiau nei prieš šimtmetį prasidėjusią investavimo demokratizaciją.
Investavimas prieš spekuliaciją
Ar vertybinio popieriaus pirkimas yra investavimas, ar spekuliacija, priklauso nuo trijų veiksnių:
- Prisiimtos rizikos dydis - Investuojant paprastai rizika yra mažesnė, palyginti su spekuliacijomis. Investicijų laikymo laikotarpis - Investavimas paprastai apima ilgesnį laikymo laikotarpį, matuojamą gana dažnai metais; spekuliacija apima daug trumpesnius laikymo laikotarpius. Grąžos šaltinis: Kainos padidėjimas gali būti santykinai mažiau svarbi investicijų grąžos dalis, o dividendai ar paskirstymai gali būti pagrindinė dalis. Spekuluojant, kainų padidėjimas paprastai yra pagrindinis grąžos šaltinis.
Kadangi kainų svyravimas yra dažnas rizikos matas, akivaizdu, kad esamas mėlynasis lustas yra daug mažiau rizikingas nei kriptovaliuta. Taigi, perkant dividendus mokančią „mėlynąją mikroschemą“, tikintis, kad ji bus laikoma kelerius metus, galima laikyti investicija. Kita vertus, prekybininkas, nusipirkęs kriptovaliutą ketindamas ją greitai pervesti per porą dienų, aiškiai spėlioja.
2019 m. Kovo mėn. 1 trilijono JAV dolerių vertės valstybinis turto fondas paskelbė, kad palaipsniui nutraukia savo investicijas į naftos paieškos ir gavybos įmones - tai rodo socialiai atsakingų investavimo (SRI) populiarumo didėjimą.
Investicijų grąžos pavyzdys
Tarkime, kad įsigijote 100 akcijų akcijų už 50 USD ir tiksliai po metų pardavėte už 60 USD. Per vienerių metų holdingo periodą gavote 2, 50 USD dividendų už akciją. Kokia buvo jūsų apytikslė grąža, nepaisant komisinių?
Kapitalo prieaugis = (60 USD - 50 USD) = (10 USD / 50 USD) x 100% = 20%
Dividendai = (250/5000 USD) x 100% = 5%
Bendra grąža = 25%
