Pagrindiniai juda
Kaip keletą kartų aptariau „Chart Advisor“, „Brexit“ reiškia egzistencinę grėsmę JK ir Europos ekonomikai. Didelis šių šalių ekonomikos nuosmukis darys didelį poveikį ir JAV bei Azijos rinkoms.
Nors su „Brexit“ siejama daugybė rizikų, kurios turėtų jaudinti JAV investuotojus, manau, kad dvi aktualiausios rizikos yra šios:
- „Brexit“ grėsmė jau buvo susieta su Didžiosios Britanijos svaro (GBP) vertės sumažėjimu. Tai reiškia, kad doleris (USD) pakilo prieš silpnesnį GBP, dėl kurio JAV eksportuotojai atsiduria nepalankioje padėtyje ir diskontuoja JAV pelną, kurį uždirba JAV tarptautinės įmonės. Euro (EUR) kursas taip pat mažėjo dėl „Brexit“ ir Europos centrinio banko vykdomo piniginio palengvinimo. Tikėčiau, kad pagrindinės GBP ir EUR problemos kartu su padidėjusia Europos centrinio banko intervencija dar labiau padidins USD spaudimą, jei įvyks „Brexit“. Europos ir JK ekonomika yra atitinkamai antra ir šešta pagal dydį pasaulyje., o tai reiškia, kad sulėtėjusi prekyba Europoje turėtų didžiulį poveikį kitiems prekybos partneriams, tokiems kaip JAV, Kinija ir Japonija. Mes galime drąsiai manyti, kad sumažėjusi paklausa Europoje ir JK paveiktų prekių kainas, o tai neigiamai paveiktų JAV energetikos sektorių.
Tačiau, kaip skamba visa tai, „Brexit“ rizika gali šiek tiek sumažėti. JK parlamentas atmetė ministrės pirmininkės Theresa May (vėl) pasiūlytą „Brexit“ susitarimą ir šiandien balsavo už „Brexit neskyrimą“, kovo 29 d. Paliekant ES be susitarimo.
Kaip matote šioje diagramoje, GBP / USD kursas po balsavimo sustiprėjo GBP naudai; jis pakilo atgal per apverstą galvos ir pečių iškirptę. Slėgis JAV doleriui greičiausiai šiek tiek sumažės, nes JK ir Europos akcijų kursas bus didesnis nei GBP.
Yra tikimybė, kad investuotojai daro didelę statymą remdamiesi per dideliu optimizmu. Originalus „Brexit“ balsavimas 2016 m. Birželio 16 d. Taip pat turėjo būti žlugęs. Kadangi negaliu numatyti ateities, analizę atliksiu su sąlyga, kad bus gauta naujos informacijos, tačiau šiuo metu gali būti tikėtina, kad sumažės rizika, kuri pribloškė rinkos grąžą 2018–2019 m.
„S&P 500“
„S&P 500“ susirinko šiandien sesijos pradžioje, prieš pradėdamas balsavimą prieš „Brexit“. Kaip matote šioje diagramoje, nors kainos šią savaitę kilo, šios dienos ralis vėl sustojo 2800 diapazone. Kaip vakar aptariau diagramos patarėjuje, pertrauka iki naujų aukštumų tikriausiai pareikalaus geresnių rezultatų mažomis kapitalizacijomis ir stipresniais ekonominiais duomenimis.
:
„Dow Jones“ naudingumo koeficientas vidutiniškai testuojamas „Bull“ rinkoje
„China Bear ETF Breakout“ suteikia galimybę prekiauti
Kietas, minkštas, sulaikytas arba jo nereikia spręsti: paaiškinta „Brexit“ pasekmė
Rizikos rodikliai - iždo obligacijų fondai
Nors dauguma rizikos rodiklių pateikė tam tikrą šios savaitės mitingo patvirtinimą (arba bent jau išvengė jo nepatvirtinimo), vyriausybės obligacijos išlieka atkakliai aukštos. Pavyzdžiui, kaip matote šioje diagramoje, „iShares 20+“ metų iždo obligacijos ETF (TLT) šiandien atidavė labai mažai žemės ir įgijo tik vakar.
Teigiamas ryšys tarp ilgalaikių iždo obligacijų ir akcijų paprastai yra blogas ženklas akcijoms. Jei investuotojai nori prisiimti daugiau rizikos, obligacijų kaina paprastai krinta, nes investuotojai siekia didesnio pajamingumo. Mano analizė rodo, kad tomis dienomis, kai tiek TLT, tiek „S&P 500“ per dieną padidėjo daugiau nei + 0, 30%, kitų trijų prekybos sesijų grynoji grąža buvo grynoji neigiama - 65% laiko.
Nemanau, kad galiu išsamiai paaiškinti priežastis, kodėl šis trumpalaikis signalas skamba taip, kaip atrodo. Aš įtariu, kad taip yra todėl, kad tą pačią dieną, kai abi turto klasės kinta aukščiau, rinkos platumas arba institucijų dalyvavimas yra žemas. Nors šiandienos akcijų rodikliai paprastai nebuvo prasmingi, kintamumas vis dar buvo labai didelis, o tai yra mažiausiai, ko tikėjausi po stiprios koreliacijos vakar.
:
Obligacijų fondų veiklos rezultatų ir rizikos vertinimas
Abėcėlės akcijos įspėja apie neįprastą pirkimo aktyvumą
Bankai lažinasi dėl „pagrindinės kontraktinės prekybos“ kaip „No Deal“ „Brexit“ staklės
Esmė: Ilgalaikės prekės ir augimas
Kadangi prekybos sesijoje dominavo „Brexit“ naujienos, kai kurie investuotojai galėjo praleisti tai, kad šiandien buvo išleisti ilgalaikio vartojimo prekių užsakymai. Šis pranešimas yra svarbus, nes jis rodo vartotojų ir verslo atstovų paklausą įrangos ir gaminių, kurių naudingo tarnavimo laikas yra treji ar daugiau metų.
Laimei, iš ataskaitos paaiškėjo, kad užsakymai buvo pakoreguoti, tačiau pelnas buvo palyginti nedidelis. Duomenys pateisina teigiamą trumpalaikę ekonomikos perspektyvą, tačiau tokie žemi augimo tempai nepagerins BVP augimo, kurį paveikė prezidento Trumpo prekybos karas, įvertinimų.
