Neamortizuotų obligacijų premijos apibrėžimas
Neamortizuota obligacijų premija reiškia sumą tarp nominaliosios vertės ir sumos, kuria obligacija buvo parduota, atėmus palūkanų sąnaudas. Tai, kas liko obligacijų premija, turi būti nurašyta nuo sąnaudų per visą obligacijos galiojimo laiką. Neamortizuotų obligacijų įmokos neapima palūkanų, kurios buvo amortizuotos ar nurašytos.
BREAKING DOWN nesamortizuota obligacija „Premium“
Obligacijų premija yra obligacija, kurios kaina yra didesnė nei jo nominalioji vertė. Mažėjant vyraujančioms palūkanų normoms, didėja obligacijų kaina. Taip yra todėl, kad rinkos palūkanų norma tampa žemesnė už fiksuotų neapmokėtų obligacijų atkarpos normą. Kadangi obligacijų savininkai laiko didesnes palūkanas mokančias obligacijas, norint parduoti obligaciją, jiems reikalinga priemoka. Pavyzdžiui, tarkime, kai palūkanų normos buvo 5%, obligacijų emitentas pardavė obligacijas su 5% fiksuota atkarpa, kuri turi būti išmokama kasmet. Po tam tikro laikotarpio palūkanų normos sumažėjo iki 4%. Nauji obligacijų emitentai išleis obligacijas su mažesne palūkanų norma. Investuotojai, kurie mieliau pirktų obligacijas su didesne atkarpa, turės sumokėti priemoką didesnio kupono obligacijų savininkams, kad paskatintų juos parduoti savo obligacijas. Tokiu atveju, jei obligacijos nominalioji vertė yra 1 000 USD, o obligacija parduodama už 1 090 USD, kai palūkanų normos sumažėja, skirtumas tarp pardavimo kainos ir nominalios vertės yra neišmokėta obligacijų premija (90 USD).
Neamortizuota obligacijų premija yra ta obligacijų premijos dalis, kuri ateityje bus amortizuojama (nurašoma) iš sąnaudų. Amortizuota šios obligacijos suma yra įskaitoma kaip palūkanų sąnaudos. Jei obligacija moka apmokestinamas palūkanas, obligacijos turėtojas gali pasirinkti amortizuoti priemoką, tai yra, naudoti premijos dalį, kad sumažintų palūkanų pajamų sumą, įtrauktą į mokesčius. Tie, kurie investuoja į apmokestinamų priemokų obligacijas, paprastai gauna naudos iš premijos amortizacijos, nes amortizuota suma gali būti naudojama kompensuoti pajamas iš obligacijų, o tai sumažins apmokestinamųjų pajamų sumą, kurią investuotojas turės sumokėti už obligaciją. Apmokestinamosios obligacijos savikaina yra sumažinama kiekvienais metais amortizuojamos įmokos suma.
Tuo atveju, kai už obligaciją mokamos neapmokestinamos palūkanos, obligacijų investuotojas privalo amortizuoti obligacijų įmoką. Nors ši amortizuota suma negali būti atskaitoma nustatant apmokestinamąsias pajamas, mokesčių mokėtojas privalo sumažinti savo pagrindą obligacijose, naudodamas metų amortizaciją.
Neamortizuotų obligacijų premijos apskaičiavimas
Norėdami apskaičiuoti mokestinių metų amortizuojamą sumą, obligacijų kaina padauginama iš pajamingumo iki išpirkimo (YTM), kurios rezultatas atimamas iš obligacijos atkarpos normos. Remiantis mūsų aukščiau pateiktu pavyzdžiu, pajamingumas iki išpirkimo yra 4%. Padauginus obligacijos pardavimo kainą su YTM, gaunamas 1 090 USD x 4% = 43, 60 USD. Ši vertė, atėmus iš kupono sumos (5% kupono norma x 1000 USD nominali vertė = 50 USD), gauna 50–43, 60 USD = 6, 40 USD, tai yra amortizuojamą sumą. Mokesčių tikslais obligacijų turėtojas gali sumažinti savo 50 USD palūkanų pajamas iki 50 USD - 6, 40 USD = 43, 60 USD. Neamortizuota premija po metų yra 90 USD obligacijų premija - 6, 40 USD amortizuota suma = 83, 60 USD.
Antraisiais mokestiniais metais 6, 40 USD obligacijų premija jau buvo amortizuota, taigi obligacijos savikaina yra 1 090–6, 40 USD = 1 083, 60 USD. Aukščiausia amortizacija 2 metams = 50 USD - (1 083, 60 x 4%) = 50 - 43, 34 USD = 6, 64 USD. Priemoka, likusi po antrųjų metų, arba neišmokėta priemoka yra 83, 60 USD - 6, 64 USD = 76, 96 USD.
Darant prielaidą, kad obligacijų terminas baigiasi per penkerius metus, galite atlikti tą patį skaičiavimą per likusius trejus metus. Pavyzdžiui, obligacijos savikaina trečiaisiais metais bus 1 083, 60 USD - 6, 64 USD = 1 076, 96 USD.
Neamortizuotų obligacijų premijos apskaita
Neamortizuota obligacijų premija yra įsipareigojimas obligacijų emitentui. Šiose įmokose finansinėse ataskaitose įrašoma į įsipareigojimų sąskaitą, vadinamą Neamortizuotų obligacijų premijos sąskaita. Šioje sąskaitoje pripažįstama likusi obligacijų įmokų suma, kurios obligacijų emitentas dar nebuvo amortizavęs ar nuskaičiavęs palūkanų išlaidų per obligacijos galiojimo laiką.
