Taip, yra teigiama koreliacija (ryšys tarp dviejų kintamųjų, kurių abu juda ta pačia kryptimi) tarp rizikos ir grąžos - su vienu svarbiu įspėjimu. Nėra garantijos, kad prisiėmę didesnę riziką, gausite didesnę grąžą. Didesnė rizika gali prarasti didesnį kapitalą.
Teisingesnis teiginys gali būti teigiamas ryšys tarp rizikos dydžio ir grąžos galimybės. Paprastai mažesnės rizikos investicijos turi mažesnį pelno potencialą. Didesnės rizikos investicija turi didesnį pelno, taip pat ir didesnių nuostolių potencialą.
svarbiausi paėmimai
- Tarp rizikos ir grąžos egzistuoja teigiamas ryšys: kuo didesnė rizika, tuo didesnė pelno ar nuostolio tikimybė. Taikant rizikos ir naudos kompensavimo principą, žemas neapibrėžtumo (rizikos) lygis yra susijęs su maža grąža ir aukštas neapibrėžtumas, o aukštas grąža. Investuodamas investuotojas, turi suprasti savo individualią rizikos toleranciją sudarydamas portfelį.
Rizika ir investicijos
Galima manyti, kad rizika, susijusi su investicijomis, slypi pačiame spektre. Žemos rizikos pabaigoje yra trumpalaikės vyriausybės obligacijos, kurių pajamingumas yra mažas. Spektro viduryje gali būti tokių investicijų kaip nekilnojamojo turto nuoma arba aukštos pajamingumo skolos. Didelės rizikos spektro pabaigoje yra investicijos į akcijas, ateities sandoriai ir prekių sutartys, įskaitant pasirinkimo sandorius.
Investicijos su skirtingu rizikos lygiu dažnai dedamos į portfelį, kad būtų galima kuo labiau padidinti grąžą, tuo pačiu sumažinant kintamumo ir nuostolių galimybę. Šiuolaikinėje portfelio teorijoje (MPT) naudojami statistiniai metodai, siekiant nustatyti efektyvią sieną, kuri lemia mažiausią tam tikros grąžos normos riziką. Taikant šios teorijos sąvokas, turtas yra sujungiamas į portfelį remiantis statistiniais matavimais, tokiais kaip standartinis nuokrypis ir koreliacija.
Rizikos ir grąžos kompromisas
Koreliacija tarp rizikų, kylančių investuojant, ir investicijų rezultatų yra žinoma kaip rizikos ir grąžos kompromisas. Rizikos ir grąžos kompromisas nurodo, kad kuo didesnė rizika, tuo didesnis atlygis ir atvirkščiai. Taikant šį principą, žemas netikrumo (rizikos) lygis yra susijęs su maža potencialia grąža ir aukštas neapibrėžtumo lygis, turint didelę potencialią grąžą. Remiantis rizikos ir grąžos pranašumais, investuoti pinigai gali duoti didesnį pelną tik tuo atveju, jei investuotojas sutiks su didesne nuostolių tikimybe.
Investuotojai rizikos ir grąžos pranašumus laiko viena iš esminių sprendimų priėmimo sudedamųjų dalių. Jie taip pat naudojasi įvertindami savo portfelius kaip visumą.
Rizikos tolerancija
Sudarydamas turto portfelį, investuotojas turi suprasti savo individualią toleranciją rizikai. Investuotojų rizikos tolerancija skiriasi. Veiksniai, turintys įtakos rizikos tolerancijai, gali būti šie:
- likęs laikas iki išėjimo į pensiją; portfelio ateities pajamų potencialas, galintis pakeisti prarastą fondą, kai yra kitų rūšių turtas: nuosavas turtas namuose, pensijų planas, draudimo polisas.
Rizikos ir grąžos valdymas
Gausu formulių, strategijų ir algoritmų, skirtų analizuoti ir bandyti kiekybiškai įvertinti santykį tarp rizikos ir grąžos.
„Roy“ pirmasis saugumo kriterijus, dar žinomas kaip „SFRatio“, yra požiūris į investicinius sprendimus, nustatantis minimalų reikalaujamą grąžą tam tikram rizikos lygiui. Jos formulė suteikia tikimybę gauti minimalią reikalaujamą grąžą iš portfelio; optimalus investuotojo sprendimas yra pasirinkti portfelį su aukščiausiu SFRatio.
Kita populiari priemonė yra „Sharpe“ santykis. Šis skaičiavimas lygina turto, fondo ar portfelio grąžą su nerizikingos investicijos, dažniausiai trijų mėnesių JAV iždo vekselio, rezultatais. Kuo didesnis „Sharpe“ santykis, tuo geresni pagal riziką rezultatai.
