Kas yra apsikeitimo tinklas?
Apsikeitimo tinklas yra abipusė kredito linija, nustatyta tarp centrinių bankų. Apsikeitimo tinklo tikslas yra leisti centriniams bankams keistis valiutomis tarpusavyje, kad būtų išlaikyta likvidi ir stabili valiutų rinka.
Apsikeitimo tinklai taip pat žinomi kaip „valiutų apsikeitimo linijos“ arba kaip „laikinos abipusės valiutų sutartys“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Apsikeitimo tinklai yra kredito galimybės, sukuriamos tarp centrinių bankų. Jos yra svarbi finansinės rizikos mažinimo ir valdymo priemonė, nes jos leidžia centriniams bankams padidinti likvidumą tiek tarptautiniame, tiek vidaus bankų sektoriuose. 2007–2008 m. Finansinės krizės metu JAV federalinis rezervas sukūrė didelius apsikeitimo tinklo įrenginius su kitais centriniais bankais visame pasaulyje.
Suprasti apsikeitimo tinklus
Apsikeitimo tinklo tikslas yra palaikyti likvidumą užsienio ir vidaus valiutomis, kad komerciniai bankai galėtų išlaikyti savo privalomus privalomųjų atsargų reikalavimus. Skolindamiesi tarpusavyje valiutą ir aukcionuodami pasiskolintas lėšas privatiems bankams, centriniai bankai gali paveikti valiutų pasiūlą ir taip padėti sumažinti palūkanų normą, kurią bankai taiko skolindamiesi vieni kitiems. Ši palūkanų norma yra žinoma kaip Londono tarpbankinė siūloma norma (LIBOR).
Apsikeitimo tinklai gali vaidinti lemiamą vaidmenį išlaikant finansų rinkos stabilumą, kai likvidumas yra kitaip įtemptas, pavyzdžiui, kreditų krizės metu. Apsikeitimo tinklas gali padėti padidinti bankų galimybes gauti prieinamą finansavimą, o tai savo ruožtu gali būti perduodama verslo įmonėms banko paskolų forma. Dėl šios priežasties centriniai bankai kartais vadinami „paskutinės priemonės skolintoju“.
Jungtinėse Valstijose Federalinis rezervų bankas valdo apsikeitimo tinklus pagal Federalinio rezervų įstatymo 14 skyriumi jam suteiktus įgaliojimus. Tai darydamas, Federalinis rezervų bankas taip pat privalo laikytis leidimų, politikos ir procedūrų, kurias nustatė Federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC).
2007–2008 m. Finansinės krizės metu apsikeitimo sandorių tinklais plačiai naudojosi centriniai bankai visame pasaulyje. Tuo metu viso pasaulio centriniai bankai norėjo pagerinti likvidumo sąlygas užsienio valiutų rinkoje ir tarp vietinių bankų.
Realusis apsikeitimo tinklo pavyzdys
2008 m. Rugsėjo mėn., Finansų krizės įkarštyje, Federalinis rezervų bankas leido savo mainų tinklui padidinti 180 milijardų JAV dolerių ir taip padidinti kredito linijas Kanados, Anglijos ir Japonijos centriniuose bankuose. Visame pasaulyje esantys centriniai bankai glaudžiai bendradarbiavo, kad padėtų išvengti krizės išnykimo.
Visai neseniai 2013 m. Spalio mėn. Europos centrinis bankas (ECB) susitarė sukurti mainų tinklą su Kinijos liaudies banku (PBOC). Pagal šį susitarimą ECB išplėtė PBOC apie 50 milijardų USD, o PBOC tą pačią sumą pratęsė ECB savo valiuta - juaniu.
Nors apsikeitimo tinklai centriniams bankams suteikia galimybę esant poreikiui keistis valiutomis, tai nereiškia, kad jie būtinai tai padarys. Apsikeitimo tinklas suteikia likvidumo šaltinį ekstremalių situacijų atvejais ir sumažina bankų ir kitų rinkos dalyvių nerimą. ECB ir PBOC apsikeitimo tinklo atveju susitarimas sumažina riziką, kad euro zonos bankai, turintys tarptautinę veiklą, gali užsiimti juaniais; ir atvirkščiai Kinijos bankams, vykdantiems verslą euro zonoje. Tokiu būdu apsikeitimo tinklo sukūrimas iš dalies yra būdas skatinti investuotojų pasitikėjimą.
